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財富的轉移是一種現象，通常發生在“逆轉期”下面的一個顯著的經濟趨勢年底。 取，例如，週期像20世紀 90年代後期的股市和2000年的房地產泡沫。 正如我們所知，這兩個事件在蕭條結束。 然而，在隨後的回收率，歷史和商業週期的理解，從幼稚到投資者的財富轉移巨額資金。 這種現象反复世紀不只是年。 它是什麼，更幸運的他們呢？ 我們怎樣才能認識到什麼將它們分開和借鑒他們的成功？ 精明的投資者和那些良好的財富管理的意見正常，並從中獲利的週期和波動。
我認為先看看自己是很有幫助的。 在20世紀 80年代初，在亨特兄弟躁狂症顯著上升後，其價格的黃金和白銀投資的許多人。 其他投資高收益債券在80年代後期，亞洲股市在'93 - '94，'97 - '99科技股，大型股，藍籌股，如標準普爾 500指數的被動指數在90年代末，在21世紀的房地產。 很多相同的人，然後賣給那些“投資”後，他們沒有工作這麼好。
乾透投資者追逐投資多少錢已經在這種趨勢的媒體，親戚或朋友報告。 當這些相同的來源報告的事情是“非常糟糕”或“不同，這一次”的情緒反應往往是銷售處於虧損狀態，現金（或其他公認的“避風港”，如黃金今日後，它已經跑起來更超過 300％，在過去數年）和舔自己的傷口。 如果這個聽起來很熟悉自己或別人的經驗基礎上，祝賀你！ 認為自己是正常的。
智慧
但是成功的投資者，從普通人的自製富裕？ 是什麼使那麼幸運賣家，如成功的投資者JP摩根，約翰洛克菲勒，安德魯卡內基，約翰鄧普頓和沃倫巴菲特的巨大的財富轉移？ 本著同樣的精神，你為什麼假設是，長時間在非常糟糕的事情發生（包括但不限於兩次世界大戰，大蕭條時期，暗殺，恐怖襲擊，自然災害和人為災害，不提不太引人注目的事件，像經濟衰退，通脹，通縮，滯脹，財政赤字，高稅收，接管的民主黨人，共和黨人接管，癱瘓等），市場是能夠爬上這些“擔憂之牆”的同時，顯然忽視了這一重要東西嗎？
有一個共同的線程分開從平庸的成功投資。 這是相同的現象，推動投資自己反對什麼，從表面上看，似乎是可怕的條件的高。 總之一句話：基本面。 在一個句子：從非本質的[資料]分開的基本能力。 換句話說，它的能力來衡量，而不是反應的一個子集的所有證據。 新聞界，政界或其他經常有一個什麼樣的信息傳播的既得利益，哪些不是。 成功的投資需要識別和衡量所有的優勢，劣勢，機會和威脅的紀律，技能和勤奮。
在廣闊的投資市場的發展趨勢運動的情況下，違反財經媒體可能我們相信，分開的共同點，從價格下跌的物價上漲的時期已很少的相關性通貨膨脹，經濟增長或外感上面描述的阻力等事件。 例如，從 1933年通過 1936，道瓊斯工業平均指數上漲了200％，儘管該國陷入大蕭條的深度。 早從 1942到1946年初，道瓊斯工業平均指數上漲超過 130％，儘管繪製成二戰珍珠港和美國的攻擊。 最近，從 1982年至1999年，道指上漲一個令人難以置信的1214％，儘管滯脹，通貨膨脹，黃金價格暴漲十倍，然後自1908年以來的崩潰，股市暴跌（1987年10月），埃克森公司瓦爾迪茲災難，最大的地震，第一次海灣戰爭，垃圾債券危機，儲蓄和貸款危機和經濟衰退。 （值得注意的是，所有這些進展是完全的道指成份股的價格並沒有很顯著的貢獻，包括提供給投資者的股息。）
單每延長股市提前開始的共同點目前歷史起點低價格的股票相對估值，如在每個週期開始時他們的收入或銷售，其措施。 例如，道瓊斯工業平均指數的股票的P / E比率（價格市盈率）開始於 11日，9日和7這三個時期，分別在其歷史範圍的低端。 相反的情況，介紹了過去的100多年中最嚴重的熊市。 也就是說，在美國股市最糟糕的時期，如1929年至1932年，1937年到1941年，1966年至1982年和2000年至2009年，道瓊斯指數的P / Ë於 28日開始，18日，21日和42開始其範圍的高端。 （來源：www.crestmontresearch.com）
型號投資者
在尤伯杯成功的投資者的情況下，他們也有過類似的共同點。 他們也服從基本面和權衡所有的證據。
卡內基達到他的財富，最初是由投資他的微薄的賓夕法尼亞鐵路工資，他曾在與該公司沒有業務的公司的股票。 內戰的骨灰，他的投資在鐵路企業，在美國的重建不可或缺的，成功的開始，最終成長為財富的最大個人曾經積累的金額。 別人看到破壞和毀滅，卡內基看到了機會。
摩根，從一個完全相反的上流背景，增加了他的家產，雖然很多努力，包括政府提供資金幫助在1893年的恐慌和銀行體系在1907年的恐慌。 他擁有豐富的這些危機前，並不需要他的資本風險。 但他也看到了危機中的嵌入式機會。
洛克菲勒，像卡內基出生的綿薄之力，。 他是一個自製的商人和巴菲特在一個類似的方式積累了巨大的財富。 洛克菲勒形成一個初出茅廬的石油公司，然後開始購買競爭對手，提高他們的效率，並利用其日益強大的帝國，從供應商有利的定價。 誠然無情，他的戰術類似巴菲特在他的價格購買公司相對低的收入，他希望他們能夠生成無論從記者，監管機構或競爭對手所產生的障礙。
五丟失年
FIM集團的導師，包括本傑明格雷厄姆，約翰鄧普頓爵士和沃倫巴菲特，因為他們過去的一個世紀的最顯著的的基本股票和債券的投資者。 他們沒有恐懼波動，而是看到嚇壞了其持股的價值了解甚少的人有機會購買資產的波動。 通過每個紀律值接近，他們都大量成功的投資者，甚至跨越廣大投資地形困難時期。 例如，從 1966年至1982年，在此期間，道瓊斯工業平均指數在1000開始和結束在1000期間，鄧普頓賺取自己，以及投資者後，他所代表的投資，超過 1100％。 在這 16年期間，他5個虧損多年，但他的損失不是永久性的，因為他忽略了恐懼，擁抱波動，儘管這種愚蠢的行動，在他的藏品的價值信念“的市場。”
當這類投資的價格壓力下，精明的投資者利用這些機會。 這些偉大的投資者都沒有出售，因為所謂的權威人士說，市場是不斷下降或世界遇到了麻煩。 相反，他們每個人利用了這種行為，從較弱的投資者轉移自己的巨大財富。 什麼是普通投資者，防止類似的成功？ 保羅薩瑟蘭條款“投資的毒藥。”這些行為包括對當前的新聞過於強調，控股投資，不再良好的價值觀，恐慌銷售，僵化/固執，等... ...同樣，缺乏簡短的回答投資者的成功是無法衡量的所有證據和投資相應。
其餘的故事
讓我們來看看世界目前的狀況。 壞的東西，包括巨額債務，救助，赤字，高稅收，醫療改革，9％的失業率，美元下跌美元上漲，類似的問題，在希臘，葡萄牙，西班牙和意大利的崩潰（至11/09）歐元，一個可怕的漏油和在伊拉克，阿富汗和韓國的衝突。 政治家們說我們是注定的，除非我們按照他們的議程。 財經新聞是說我們是注定為了保持粘管，文件或其他形式的媒體人。 然而，對於這些條件，也有歷史先例和電流平衡因素。
例如，美國政府的資產負債表上的債務是9萬億美元左右（資料來源：Bloomberg）。 淡化這筆債務是一件好事，以任何方式和3萬億美元，美國政府債務激增，在過去兩年的事實肯定是無用無關。 但僅在債務忽略了幾個重要的平衡因素。 首先，它的絕大部分用於購買資產（金融和汽車公司以及抵押貸款和其他鬱悶的抵押貸款的所有權）。 這是方便左，大部分這些資產的價值上升，一些顯著，因為政府的投資，從而贏得了納稅人的顯著利潤。 它也沒有提到，根據計算從第一信託顧問，對政府的資產負債表的資產超過 $ 150萬億美元。 如果說資產負債率是一個公司的資產負債表（減去一個數的零自然），或個人（減去幾多個零），他們會被認為是難以置信的強大的經濟。 然而，記者和政治家從他們方便地離開了突出的事實沒有任何好處。
成功的投資者尋求“休息”的故事，而不是炒作或標題只是情緒反應。 當前的環境是一個數十億美元的財富不準備或能夠無視自己的情緒，那些投資者可能會轉移。
