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财富的转移是一种现象，通常发生在“逆转期”后，一个显着的经济趋势的结束。 例如，采取循环喜欢20世纪90年代后期的股市和21世纪初的房地产泡沫。 正如我们所知，这些事件都在萧条结束。 然而，在随后的回收率，了解历史和商业周期从幼稚到投资者的财富转移的巨额资金。 这种现象一再世纪不仅仅是几年。 这是什么，更幸运的，他们呢？ 我们怎样才能识别它们分开，并效仿他们的成功？ 精明的投资者和那些良好的财富管理建议正常，并从中获利的周期和波动。
我认为这是有益的，先看看自己。 在亨特兄弟在20世纪80年代初的狂热投资于黄金和白银的价格后，许多人上升明显。 其他投资于高收益债券在80年代后期，亚洲股市在'93-'94，'97-'99科技股，大型股，蓝筹股，如标准普尔500指数的被动指标在90年代末，在21世纪的房地产。 很多相同的人，然后卖给那些“投资”后，他们没有工作这么好。
未干透的投资者追逐投资报告多少钱，在这种趋势已经面对媒体时，亲戚或朋友。 当这些相同的来源报告的事情是“非常糟糕”或“不同，这一次”情绪反应往往是亏本出售，转移到现金（或其他公认的“避风港”，如黄金今天，已运行后更在过去几年超过300％）和舔自己的伤口。 如果这一些听起来很熟悉自己或别人的经验的基础上，祝贺你！ 考虑自己正常的。
智慧
分离成功的投资者和从普通人自制的富有？ 它是什么，使卖家那么幸运了巨大的财富转移像安德鲁·卡内基 ，约翰·洛克菲勒，JP摩根，约翰·邓普顿和沃伦·巴菲特成功的投资者？ 本着同样的，为什么你认为它是，长时间在非常糟糕的事情发生（包括，但不仅限于两次世界大战，大萧条时期，暗杀，恐怖袭击，自然灾害和人为灾害，而不是提不太引人注目的事件，如经济衰退，通胀，通缩，滞胀，财政赤字，增加税收，接管民主党，共和党接管，瘫痪等），市场是能够爬上这些“担心墙”，而显然忽视这一重要东西吗？
有一个共同的线程分开从平庸的成功投资。 推动投资自己反对什么，这是同样的现象，从表面上看，似乎是非常可怕的条件。 一个字：基本面。 在一个句子：非本质[信息]分开的基本能力。 换句话说，这是权衡所有的证据，而不是反应的一个子集的能力。 新闻界，政界人士或他人，往往有一个什么样的信息传播的既得利益，什么是不。 成功的投资需要纪律，技能和勤奋，以确定和衡量所有的优势，劣势，机会和威胁。
在广阔的投资市场的发展趋势，违反财经媒体可能有什么我们相信运动的情况下，普通线程分开，从价格下跌的物价上涨时期，很少有相关的通货膨胀，经济增长或外感以上所述的事件喜欢的逆风。 例如，从1933年到1936，道琼斯工业平均指数上涨了200％，尽管该国正深陷在大萧条的深处。 尽管被绘制成二战珍珠港和美国的攻击，从1942年初至1946年初，道琼斯指数上涨超过130％。 最近，从1982年到1999年，道琼斯指数上涨了一个令人难以置信的1214％，尽管滞胀，通货膨胀，黄金价格暴涨十倍，然后崩溃，股市暴跌（1987年10月），埃克森公司瓦尔迪兹灾难，最大的地震，自1908年以来，第一次海湾战争，垃圾债券危机，储蓄和贷款危机和经济衰退。 （值得注意的是，所有这些进步仅仅是道琼斯股票价格并没有非常显着的贡献，包括提供给投资者的股息。）
在每延长股市提前开始的单一的普通线程目前是历史低点开始的股票价格相对估值，如在每个周期开始时的收入或销售他们的措施。 例如，在道琼斯工业平均指数的股票的P / E比率（价格市盈率）开始于11日，9日和7这三个时期，其历史范围的低端。 相反的情况，介绍了在过去100多年的最严重的熊市。 也就是说，在美国股市最糟糕的时期，如1929年至1932年，1937年到1941年，1966年开始到1982年和2000年至2009年，在P /陶氏电子开始在28，18，21和42 ，其范围的高端。 （来源：www.crestmontresearch.com）
型号投资者
在尤伯杯成功的投资者的情况下，他们也有过类似的共同点。 他们也服从基本面和权衡所有的证据。
卡内基达到他的财富，最初是由投资公司的股票，他与该公司做业务工作，他微薄的宾夕法尼亚铁路工资。 走出内战的骨灰，他在铁路企业投资的成功，在美国重建不可或缺的，开始了最终成长为个人曾经聚敛大量财富的最大的一个。 在别人看到破坏和毁灭，卡内基看到了机会。
摩根，他从一个完全相反的上流背景，增加了他的家产，虽然很多努力，包括帮助政府资金在1893年的恐慌和银行体系在1907年的恐慌。 他是富含这些危机之前，并不需要他的资本风险。 但是，他也看到了危机中的嵌入式机会。
洛克菲勒是像卡内基出生的绵薄之力。 他是一个白手起家的商人，他的巨大的财富积累方式类似于巴菲特。 洛克菲勒形成一个初出茅庐的油公司，然后开始购买了竞争对手，提高其效率，并利用其日益强大的帝国，从供应商获得有利的定价。 诚然无情，他的战术是巴菲特，他购买公司的价格低他希望他们能够无论从记者，监管机构或竞争对手产生的障碍产生的收益相对类似。
五失年
芬兰马克集团的导师，包括本杰明·格雷厄姆，约翰·邓普顿爵士和沃伦·巴菲特，因为他们是过去一个世纪的最显着的基本股票和债券的投资者。 他们不惧怕波动，而是看到作为一个机会，从受惊的人，有其持股的价值了解甚少购买资产的波动性。 通过每个纪律值的方法，他们都是巨大成功的投资者，甚至跨越广阔的投资地形困难时期。 例如，从1966年到1982年，在此期间，道琼斯工业平均指数在1000开始，在1000结束的时期，邓普顿赢得了自己，以及投资者的代表，他的投资，超过1100％。 在这16年期间，他有5个失去多年，但他的损失是不是永久性的，因为他忽略了恐惧，拥抱波动和愚蠢的，尽管在他的藏品价值的信念“的市场。”
当这类投资的价格压力下，精明的投资者采取这样的机会的优势。 这些伟大的投资者都没有卖，因为所谓的权威人士说，市场往下走，或世界陷入了困境。 相反，他们每个人利用了这种行为从较弱的投资者转移自己的巨大财富。 什么是防止普通投资者有类似的成功吗？ 保罗·萨瑟兰条款“投资的”毒药“。这些行为包括放置在过于强调当前新闻，控股的投资不再是良好的价值观，恐慌抛售，僵化/固执等...同样，缺乏简短的答案投资者的成功是无法衡量所有的证据和相应的投资。
其余的故事
让我们来看看世界事务的当前状态。 坏的东西，包括巨额债务，救助，赤字，高税收，医疗改革，9％的失业率，美元下跌美元上涨（至11/09），类似的问题，在希腊，葡萄牙，西班牙和意大利的崩溃欧元，一个可怕的漏油事件，在伊拉克，阿富汗和韩国的冲突。 政治家说，我们是注定的，除非我们按照他们的议程。 金融新闻界说，我们是注定为了保持粘管，文件或其他形式的媒体人。 然而，这些条件，也有历史先例和电流平衡因素。
例如，美国政府的资产负债表上的债务是9万亿美元左右（资料来源：彭博）。 不要低估一件好事，通过任何手段，事实上，美国政府债务已在过去两年激增3万亿美元，当然是不可小看这笔债务。 但仅在债务忽略了几个重要的平衡因素。 首先，它的绝大部分用于购买资产（金融和汽车公司以及抵押贷款和其他郁闷的抵押贷款的所有权）。 它方便地离开了大部分这些资产的价值上升，一些显着的，因为政府的投资，从而赢得了纳税人的显著利润。 它也没有提到的是，根据从第一信托顾问的计算，政府的资产负债表上的资产超过$ 150万亿美元。 如果该资产负债率分别为公司的资产负债表（减去一个自然数为零），或个人（零下几多个零），他们会被认为是令人难以置信的强大财力。 然而，记者和政治家得到突出的事实，他们方便地离开了没有任何好处。
成功的投资者寻求休息“的故事”，而非只是情绪反应的炒作或头条。 当前的环境是一个数十亿美元的财富从没有准备或能够无视自己的情绪，那些投资者可能会转移。
