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在先前的文章中，我引用了约翰邓普顿和沃伦巴菲特等投资大师的理念和策略。 我想进一步探讨为什么FIM提供财富管理的意见是扎根在这些投资的传说最佳做法。
论文
和经济学者，如本杰明格雷厄姆和拉里埃里森 - - 证明私人投资者像巴菲特和邓普顿性能优越，可提炼到一个单一的，有纪律的方法，捕捉他们的投资策略的精髓。 这种方法是强化试图可持续做一件事 - 通过使用以下的投资工具内最大限度地增加效益的最佳做法：
- 多样化和浓度
- 认真的安全性分析
- “价格事宜”的方向，以获取超额收益
钱不管理。 资产配置，多样化，安全分析和捕捉超额收益的不只是发生。 这些工具需要“动手”一支技术精湛，才华横溢的经理人可以实现的一致性和纪律，由四个心理毒药，可以减少投资者的回报支配的管理。
四毒药
- 近因效应
- 捐赠行为
- 恐惧和惯性
- 狭义的投资范围
这四个毒药可以创建“卖低买高”的市场压力，迫使散漫投资者偏离其长期战略，从而减少了由一个显著比例的回报（见FIM集团三月和2008年12月通讯- www.fimg。 NET ）。
投资无国界
成功的最佳实践投资的下一个元素，似乎如此经验的逻辑和理性，但尽管如此，它应该被提及。 简单地说，应该投资而不武断的限制。 长期成功取决于灵活支配的投资方法，完全避免，例如，一个国家的偏见，地区偏见，阶级偏见资产，市值偏见等此类限制的根，是企图以简化一个复杂的宇宙为使管理过程“。容易”为了投资选择，我等同于现代的方法 - “简化”投资又名懒惰。
钱必须管理
许多方法作为索引或被动的静态系统的投资管理，但钱不管理。 的国家，企业，社会，消费者和推动金融市场的所有元素都是动态的和不断变化的。 考虑，例如，维护和创造财富 - 像在美国在20世纪30年代，70年代初，1999年-2002年和2008年，和世界上其他事件一样，亚洲新兴市场国家，新兴欧洲，可再生能源的发展趋势和技术的历史性机遇革命。 这样的时期，导致资产类别的繁荣和萧条的房地产，石油，金属，货币，债券，利率等价格的剧烈波动，导致机会以及风险，都证明，被动是有保证的方式输了，在最坏的情况，有劣的结果，充其量。
波动是现实
冬天变成了春天，春天到夏天轮流。 经济衰退打下复苏的种子。 布姆斯破产和萧条，将成为繁荣。 没有人可以“时间”的市场，成功的长期投资有一个恒定的副作用：波动。 了解存在这种波动，是成功的投资格局的一部分，实际上有助于长期业绩;然而，波动不舒服，特别是在市场的高峰和底部产生的狂热。 一个最佳实践系统看到在萧条的机会，熊市，恐慌和其他投资者的心理极端细致的安全分析应用，价格事项的纪律和其他可持续性和价值驱动的工具（例如，耐心，前瞻性分析）来实现有利长期投资回报。 这种做法将导致投资者投资“为时过早”，因为没有人可以完全市场的复苏时间。 正如巴菲特所说，“股市的目的是从活动转移到病人的钱。 “
风险管理
尝试一次市场是一个风险和浪费精力。 当一个市场，资产类别或投资的定价意味着高的预期回报，就应考虑。 任何历史的市场分析，得出结论认为，最好是早比晚。 标准普尔是一个资产指数，可用来测试投资的历史数据最。 利用这一资源，Jennison德赖登，保诚司，研究这个“早”可持续发展理念。 他们的研究结果说明如下：
FIM财富从管理咨询
为什么是财务规划的重要？ 此图表讲述的故事。
更不稳定的市场往往来的熊市，大幅超出标准普尔500指数的回报。 例如，S＆P亚洲50指数，该措施在亚洲的四个主要市场，通过在其复苏的第一年，1999年9月3日，123％，1998年9月4日，其承担的市场底部的回报。 失踪的底部，并等待3个月内，在该指数的投资减少43个百分点至80％，1998年12月4日日期间，到1999年12月3日，12个月的回报。
风险管理（二）
风险管理是嵌入式的最佳做法。 它不单单左右波动管理，而是客观作为工具，寻找投资。 组合管理实现的目标，最大限度地降低风险和最大限度地发挥潜力。 这是不是恐慌性抛售，将现金或CD是有波动时，或试图以当时的市场。 我还没有找到任何研究，书籍或研究冠军光盘，货币市场投资或短期的现金需求超过会议的任何其他固定年金。 我也不能找到一个强调作为投资组合策略的100％的现金或CD策略的任何可信的证据。 然而，统计数据显示，今天的投资者 - 尽管事实上，最好的估值，并在一代人最大的机会是 - 有更多的钱比以往历史上的CD和现金分配。 再次，非理性投资者的行为是由四个毒药。
摘要
2009年标志着我管理投资组合的25年。 2008年为确保我们的最具挑战性和令人失望的一年。 我们显然早，但我相信我们的纪律的做法是合理的，适当的证明经过时间考验的最佳做法。 尽管基本上是相匹配的市场，去年，我们有一个成功的历史。 然而，我们没有抛弃我们的学科或扔了历史。 根据证券价格的不合理水平，我相信2009年有可能是我们最好的一年，不断到目前为止，这么好。 在年底给客户的信件中，我经常聊起“一个好年头。”我相信，2008年将是回头一看，铺设了许多后续难以置信年的基础。 我真诚地相信，未来的年终信件将再次结束，并开始用“一个好年头，”，很可能明年将开始，“2009年是一个令人难以置信的一年”
要了解更多信息，请致电800-632-5528访问www.FIMG.net 。
