Nếu bạn mới ở đây, bạn có thể muốn đăng ký của tôi nguồn cấp dữ liệu RSS . Cảm ơn bạn đã ghé thăm!
Chuyển giao sự giàu có là một hiện tượng thường xảy ra trong "thời gian đảo ngược" sau khi kết thúc của một xu hướng kinh tế đáng kể. Lấy ví dụ, chu kỳ thị trường chứng khoán vào cuối những năm 1990 và bong bóng bất động sản những năm 2000. Như chúng ta biết, cả hai sự kiện đã kết thúc trong đổ vỡ. Trong quá trình phục hồi tiếp theo, tuy nhiên, khoản tiền rất lớn của tài sản chuyển giao từ sự ngây thơ cho các nhà đầu tư với một sự hiểu biết của chu kỳ lịch sử và kinh doanh. Hiện tượng này đã lặp đi lặp lại cho nhiều thế kỷ không chỉ năm. Đó là những gì mà những người may mắn hơn sẽ cho họ? Làm thế nào chúng ta có thể nhận ra những gì ngăn cách và cạnh tranh thành công của họ? Nhà đầu tư khôn ngoan và những lời khuyên tốt quản lý tài sản xem chu kỳ và biến động như bình thường và lợi nhuận từ nó.
Tôi nghĩ rằng đó là hữu ích để nhìn lại chính mình. Nhiều người đầu tư vào vàng và bạc sau khi giá tăng đáng kể trong mania Brothers Hunt vào đầu những năm 1980. Đầu tư vào trái phiếu có năng suất cao trong cuối thập niên 80, cổ phiếu châu Á trong '93-'94, cổ phiếu công nghệ trong '97-'99, mũ lớn, blue-chip, thụ động chỉ số như S & P 500 vào cuối thập niên 90, và bất động sản vào những năm 2000. Rất nhiều những người cùng sau đó bán được những "đầu tư" sau khi họ đã không làm việc rất tốt.
Không có nêm các nhà đầu tư đầu tư đuổi theo khi các phương tiện truyền thông, người thân hoặc bạn bè báo cáo bao nhiêu tiền đã được thực hiện trong xu hướng như vậy. Khi các nguồn báo cáo cùng một điều thực sự tồi tệ "hoặc" khác nhau thời gian này "phản ứng tình cảm là thường bán ở một mất mát, di chuyển tiền mặt (hoặc khác cảm nhận" nơi trú ẩn an toàn "như ngày hôm nay vàng, sau khi nó đã chạy lên hơn 300% trong nhiều năm qua) và liếm vết thương của một người. Nếu một số âm thanh quen thuộc dựa trên kinh nghiệm của người khác hoặc của riêng bạn, xin chúc mừng! Xem xét chính mình bình thường.
Wisdom
Điều gì ngăn cách các nhà đầu tư thành công và giàu có tự sản xuất từ một người bình thường? Nó cho phép chuyển tài sản to lớn từ ít người bán may mắn cho các nhà đầu tư thành công như Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton và Warren Buffett? Cùng những dòng tương tự, tại sao bạn cho rằng nó là trong thời gian dài trong những điều thực sự xấu xảy ra (bao gồm nhưng không giới hạn thế chiến, Đại khủng hoảng, ám sát, tấn công khủng bố, thiên tai và thảm họa do con người tạo ra, chứ không phải đề cập đến sự kiện ít kịch tính như cuộc suy thoái, lạm phát, giảm phát, lạm phát, thâm hụt ngân sách, thuế cao hơn, đảng Dân chủ tiếp quản, đảng Cộng hòa tiếp quản, tắc nghẽn, vv), thị trường có thể leo lên những "bức tường lo lắng" trong khi dường như bỏ qua tất cả điều này quan trọng công cụ?
Là một chủ đề phổ biến mà tách thành công đầu tư từ tầm thường. Đây là hiện tượng đẩy đầu tư tự cao hơn so với những gì, trên bề mặt, xuất hiện để được các điều kiện thảm khốc. Trong một từ: nguyên tắc cơ bản. Trong một câu: khả năng tách biệt cần thiết từ các thông tin] không cần thiết. Nói cách khác, đó là khả năng để cân nhắc tất cả các bằng chứng chứ không phải là phản ứng với một tập hợp con. Báo chí, các chính trị gia hoặc những người khác thường có quyền lợi trong những thông tin được phổ biến và những gì không. Đầu tư thành công đòi hỏi phải có kỷ luật, kỹ năng và sự siêng năng để xác định và cân nhắc tất cả các điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và mối đe dọa.
Trong trường hợp của sự chuyển động của xu hướng thị trường rộng đầu tư, trái với những gì các phương tiện truyền thông tài chính có thể có chúng tôi tin rằng, các chủ đề phổ biến mà đã tách giai đoạn giá cả tăng cao với giá cả giảm đã có mối tương quan rất ít đến tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát, hoặc ngoại sinh sự kiện như headwinds được mô tả ở trên. Ví dụ, từ năm 1933 thông qua năm 1936, chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 200%, mặc dù đất nước bị sa lầy trong các độ sâu của cuộc Đại suy thoái. Từ đầu năm 1942 đến đầu năm 1946, chỉ số Dow Jones tăng hơn 130% bất chấp các cuộc tấn công vào Trân Châu Cảng và Mỹ đang được rút ra vào Thế chiến II. Gần đây, 1982-1999, chỉ số Dow tăng đáng kinh ngạc 1.214% mặc dù lạm phát đình trệ, lạm phát, giá vàng tăng vọt mười lần sau đó bị sụp đổ, một vụ tai nạn thị trường chứng khoán (tháng 10 năm 1987), thảm họa Exxon Valdez, trận động đất lớn nhất kể từ năm 1908, Chiến tranh vùng Vịnh đầu tiên, rác cuộc khủng hoảng trái phiếu, các khoản tiết kiệm và cuộc khủng hoảng cho vay và suy thoái. (Giá trị ghi nhận là tất cả những tiến bộ này chỉ duy nhất các giá của cổ phiếu Dow và không bao gồm sự đóng góp rất quan trọng của cổ tức được cung cấp cho các nhà đầu tư.)
Chủ đề chung duy nhất có mặt tại đầu của tất cả các giai đoạn trước mở rộng thị trường chứng khoán là giá khởi điểm lịch sử thấp của các cổ phiếu liên quan đến các biện pháp xác định giá trị, chẳng hạn như thu nhập hoặc bán hàng của họ vào lúc bắt đầu của từng thời kỳ. Ví dụ, tỷ lệ P / E (tỷ lệ giá-thu nhập) của các cổ phiếu trong chỉ số Dow Jones trung bình đã bắt đầu những giai đoạn 11, 9 và 7 tương ứng, mức thấp cuối cùng của phạm vi lịch sử của họ. Tình hình ngược lại mô tả các thị trường con gấu tồi tệ nhất hơn 100 năm qua. Đó là, vào lúc bắt đầu của thời kỳ tồi tệ nhất cho thị trường chứng khoán Mỹ, chẳng hạn như 1929 để 1932, 1937 để 1941, 1966 đến 1982 và 2000 với năm 2009, P / E của chỉ số Dow Jones bắt đầu từ lúc 28, 18, 21 và 42 , cao cấp phạm vi của họ. (: Www.crestmontresearch.com)
Mô hình đầu tư
Trong trường hợp nhà đầu tư uber-thành công, họ cũng đã có một chủ đề tương tự phổ biến. Họ cũng tuân theo nguyên tắc cơ bản và cân nhắc tất cả các bằng chứng.
Carnegie đạt được sự giàu có của mình ban đầu bằng cách đầu tư ít ỏi lương Pennsylvania Railroad của mình trong các cổ phiếu của các công ty mà công ty ông làm việc cho các doanh nghiệp đã làm. Trong đống tro tàn của cuộc chiến tranh dân sự, sự thành công của khoản đầu tư của mình trong các doanh nghiệp đường sắt, tách rời trong việc xây dựng lại nước Mỹ, bắt đầu những gì cuối cùng tăng lên là một số tiền lớn nhất của sự giàu có một cá nhân đã tích lũy được bao giờ. Nơi những người khác nhìn thấy sự hủy diệt và tàn phá, Carnegie đã nhìn thấy cơ hội.
Morgan, người đến từ một nền tảng trên lớp vỏ hoàn toàn ngược lại, tăng tài sản gia đình của mình mặc dù nỗ lực nhiều, bao gồm việc giúp đỡ tài chính cho chính phủ trong năm Hoảng loạn của năm 1893 và hệ thống ngân hàng trong Panic của năm 1907. Ông là người giàu có trước khi các cuộc khủng hoảng và không cần phải mạo hiểm vốn của mình. Tuy nhiên, ông cũng đã nhìn thấy cơ hội trong khủng hoảng nhúng.
Rockefeller, như Carnegie, sinh phương tiện khiêm tốn. Ông là một doanh nhân tự sản xuất và tích lũy được tài sản tuyệt vời của mình trong một thời trang tương tự như Buffett. Rockefeller thành lập một công ty dầu còn non trẻ sau đó bắt đầu mua các đối thủ cạnh tranh, nâng cao hiệu quả của họ và tận dụng những đế chế của mình phát triển để có được giá cả thuận lợi từ các nhà cung cấp. Phải thừa nhận rằng tàn nhẫn, chiến thuật của ông tương tự như của Buffett trong đó ông đã mua công ty với mức giá thấp liên quan đến các khoản thu nhập dự kiến để có thể tạo ra bất kể những trở ngại phát ra từ báo chí, nhà quản lý hoặc các đối thủ cạnh tranh.
Năm Mất năm
FIM của Tập đoàn cố vấn, bao gồm Benjamin Graham, Sir John Templeton và Warren Buffett, bởi vì họ là một thế kỷ qua đáng chú ý nhất của cổ phiếu cơ bản và các nhà đầu tư trái phiếu. Họ không sợ biến động, mà là nhìn thấy biến động như là một cơ hội để mua tài sản từ những người sợ hãi những người có sự hiểu biết ít giá trị cổ phần của họ. Thông qua mỗi phương pháp tiếp cận giá trị xử lý kỷ luật của họ, họ là tất cả các nhà đầu tư ồ ạt thành công thậm chí qua thời gian rộng lớn của địa hình đầu tư khó khăn. Ví dụ, từ năm 1966 thông qua năm 1982, một khoảng thời gian trong chỉ số Dow Jones Industrial Average đã bắt đầu với giá 1.000 và kết thúc với giá 1.000, Templeton kiếm được bản thân mình, cũng như các nhà đầu tư khi có thay mặt cho ông đầu tư, hơn 1.100%. Trong khoảng thời gian 16 năm, ông đã có năm năm mất, nhưng tổn thất của ông đã không thường trực vì ông bỏ qua sự sợ hãi, chấp nhận biến động và có niềm tin vào giá trị cổ phần của mình bất chấp sự điên rồ của "thị trường."
Khi giá các khoản đầu tư này được áp lực xuống, nhà đầu tư hiểu biết tận dụng cơ hội đó. Không ai trong số các nhà đầu tư lớn bán ra bởi vì cái gọi là chuyên gia cho biết thị trường đi xuống hoặc trên thế giới đang gặp khó khăn. Thay vào đó, mỗi người trong số họ đã lợi dụng hành vi như vậy để chuyển sự giàu có từ các nhà đầu tư yếu hơn mình. Nó là những gì có thể ngăn chặn các nhà đầu tư phổ biến có thành công tương tự? Paul Sutherland về nó Những hành vi này "Độc chất của đầu tư." Bao gồm đặt trọng tâm quá nhiều tin tức hiện tại, nắm giữ các khoản đầu tư không còn giá trị tốt đẹp, bán chạy hoảng loạn, thiếu linh hoạt / bướng bỉnh, vv ... Một lần nữa, câu trả lời ngắn thiếu nhà đầu tư thành công là không có khả năng phải cân nhắc tất cả các bằng chứng và đầu tư phù hợp.
Phần còn lại của các câu chuyện
Hãy kiểm tra trạng thái hiện tại của thế giới của công việc. Những thứ tồi tệ bao gồm nợ rất lớn, cứu trợ, thâm hụt ngân sách, thuế cao hơn, cải cách chăm sóc sức khỏe, tỷ lệ thất nghiệp 9%, đồng đô la giảm (đến 11/09) tiếp theo là một đồng đô la tăng, các vấn đề tương tự như ở Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Italy, một bị sụp đổ Euro, một vụ tràn dầu khủng khiếp và các cuộc xung đột ở Iraq, Afghanistan và Hàn Quốc. Các chính trị gia nói rằng chúng tôi đã cam chịu, trừ khi chúng ta theo chương trình nghị sự của họ. Báo chí tài chính nói rằng chúng tôi đã cam chịu để giữ cho mọi người dán mắt vào ống, giấy tờ hoặc hình thức khác của các phương tiện truyền thông. Tuy nhiên, đối với những điều kiện này, có cả hai tiền lệ lịch sử và các yếu tố cân bằng hiện tại.
Ví dụ, các khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của chính phủ Mỹ là khoảng 9 nghìn tỷ $ (Nguồn: Bloomberg). Không để giảm nhẹ nợ này là một điều tốt bởi bất kỳ phương tiện và thực tế rằng nợ của chính phủ Mỹ đã tăng vọt bởi $ 3 nghìn tỷ trong hai năm qua chắc chắn là không có gì để hắt hơi tại. Nhưng nhìn vào các khoản nợ một mình bỏ qua một số yếu tố cân bằng quan trọng. Đầu tiên, phần lớn của nó đã được sử dụng để mua tài sản (quyền sở hữu trong các công ty tài chính và tự động cũng như các khoản thế chấp và cho vay thế chấp trầm cảm khác). Nó thuận tiện để lại các giá trị của những tài sản đã tăng, một số đáng kể, kể từ khi các khoản đầu tư của chính phủ đã được thực hiện, do đó thu nhập của người nộp thuế lợi nhuận đáng kể. Nó cũng không đề cập đến đó, theo tính toán từ các cố vấn ủy thác đầu tiên, tài sản trên bảng cân đối kế toán của chính phủ vượt quá 150 nghìn tỷ USD. Nếu tỷ lệ nợ tài sản đó là bảng cân đối kế toán của một công ty (trừ một vài số không tự nhiên), hoặc của một cá nhân (trừ một vài số không), họ sẽ được coi là cực kỳ mạnh mẽ về tài chính. Tuy nhiên, báo chí và các chính trị gia không nhận được lợi ích từ làm nổi bật các sự kiện họ thuận tiện bỏ qua.
Nhà đầu tư thành công tìm kiếm phần còn lại của câu chuyện "hơn là chỉ đơn thuần là phản ứng cảm xúc sự cường điệu hoặc các tiêu đề. Môi trường hiện nay là một trong hàng tỷ đô la tài sản có khả năng sẽ chuyển từ các nhà đầu tư không chuẩn bị hoặc có thể thách thức những cảm xúc của họ để những người.
