Nếu bạn mới ở đây, bạn có thể muốn đăng ký của tôi nguồn cấp dữ liệu RSS . Cảm ơn bạn đã ghé thăm!
Tôi có hy vọng và niềm tin rằng thị trường tài chính một lần nữa sẽ quay trở lại chủ nghĩa duy lý. Tôi nghĩ rằng đó là hợp lý và theo kinh nghiệm hợp lý rằng thị trường một lần nữa sẽ phản ánh tương lai của thế giới. Tôi cũng tin rằng đức tin của bạn và tin tưởng trong FIM Tập đoàn là người quản lý danh mục đầu tư và cố vấn quản lý tài sản cũng được đặt và hợp lý.
Những niềm tin này được dựa trên đức tin. Trong khi tôi đã có gia đình và bạn bè nói rằng tôi là "trung thành" người mà họ biết, tôi không căn cứ niềm tin của tôi may mắn hay rằng chúng ta là những người được chọn vì vậy tất cả sẽ ổn. Thay vào đó, "đức tin", được dựa trên bản chất con người, nguyên nhân và có hiệu lực, và lý thuyết tương đối của Einstein. Đó là một đức tin đơn giản mà thậm chí là một thuyết bất khả tri hay hữu thần không có mặt trời sẽ tăng lên ở phía đông, cha mẹ sẽ yêu thương con cái của họ, và mọi người sẽ ăn, giao tiếp, tìm kiếm hạnh phúc và tránh đau khổ. Đơn giản chỉ cần đặt ... cuộc sống sẽ đi vào. Đó là một đức tin đến từ giáo dục, nghiên cứu, kiến thức và kinh nghiệm.
Điều này được, tôi nghĩ rằng, các bài đăng blog quan trọng nhất bao giờ tôi sẽ viết. Nó được viết cho các khách hàng của chúng tôi, không để thị trường FIM Tập đoàn. Nó được viết bởi vì tôi tin vào trung thực, thẳng thắn minh bạch. Tôi tin rằng chúng tôi là nhân viên, thuê và giữ lại, vì chúng tôi thực hiện một dịch vụ có giá trị và đã thực hiện trong vòng 24 năm qua. Đã được chúng tôi may mắn không? Thỉnh thoảng. Nhưng đối với hầu hết các phần, thành công của chúng tôi vậy, đến nay có thể là do cách tiếp cận linh hoạt, giáo dục tốt và xử lý kỷ luật của chúng tôi để quản lý đầu tư.
Trong năm vừa qua chắc chắn đã được thử nghiệm đức tin của chúng tôi trong chính phủ Mỹ, dân chủ, chủ nghĩa tư bản, lòng tốt của người dân và các tổ chức, và tính hợp lý của niềm hy vọng, lạc quan và niềm tin.
Năm trước, tôi đã viết những từ "đức tin" và "cảm ơn Thiên Chúa" trong một bản tin của khách hàng, kịp thời nhận được một cuộc gọi từ một khách hàng đã chấm dứt tài khoản của mình bởi vì ông muốn tiền của mình được quản lý bởi một ai đó "thực nghiệm" và "hợp lý", không dựa trên một số "điều đức tin." Cho dù "điều đức tin" của bạn là ở trong Thiên Chúa, chủ nghĩa duy lý thực nghiệm, hệ quả tự nhiên phản ánh về tình trạng hiện tại của danh mục đầu tư của bạn sẽ được ở lại quá trình. Vì vậy, theo tinh thần của chủ nghĩa duy lý thực nghiệm, chúng tôi sẽ làm cho trường hợp này.
Ngoài các cuộc hội thoại kinh doanh bình thường của chúng tôi đội ngũ quản lý đầu tư và đã được thảo luận tình trạng hiện tại của các vấn đề trên thế giới. Chúng tôi đang yêu cầu khác, thời gian này khác nhau? Tại sao? Tại sao không "Chúng tôi muốn chắc chắn rằng chúng ta đang đặt câu hỏi đúng, như," nền dân chủ sẽ tiếp tục tồn tại? "" Chủ nghĩa tư bản sẽ là con đường của thế giới? "Hay," Mỹ và các chính phủ quốc hữu hóa tất cả mọi thứ khác? " Tất nhiên đó là những câu hỏi quan trọng, nhưng câu hỏi thực sự là, "chúng tôi đang làm gì tại FIM Nhóm?" Và câu trả lời của chúng tôi là khá đơn giản: tập trung của chúng tôi là tập trung vào làm cho khách hàng của chúng tôi cảm thấy tự tin mặc dù thiệt hại. Chúng tôi muốn khách hàng của chúng tôi để ngủ cũng biết danh mục đầu tư của họ được xây dựng để cung cấp cho họ hiệu suất tuyệt đối, lâu dài, để duy trì hưu trí của họ, để giáo dục con cái của họ và cung cấp cho họ sự an bình của tâm tài chính.
Tại Michigan văn phòng của chúng tôi, chúng tôi gần đây đã tổ chức 4 hội nghị bàn tròn khách hàng - 1) Đứng trong tương lai kinh tế và tài chính, 2) Đầu tư cơ bản, 3) Đầu tư thu nhập hưu trí, và sự liên kết 4), phức tạp và Văn hóa. Chúng được tổ chức ban đầu trên một cơ sở thử nghiệm, nhưng họ đã được nhận được ngoạn mục mà chúng tôi đã tiến hành ba buổi riêng biệt về thu nhập hưu trí Đầu tư một mình do nhu cầu phổ biến. Chúng tôi sẽ tổ chức các cuộc thảo luận tương tự trong tương lai, vì vậy nếu bạn quan tâm đến tham dự, xin vui lòng e-mail hoặc gọi Sara Harding, giám đốc của Tập đoàn truyền thông FIM, tại sharding@fimg.net hoặc 1.800.632.5528.
Nhiều khách hàng đã tham dự các phiên họp này được tìm thấy cứu trợ thông qua sự hiểu biết các thành phần của danh mục đầu tư của họ, cổ tức làm việc như thế nào, và tại sao cổ phiếu và trái phiếu đầu tư tuyệt vời chất lỏng. Tuy nhiên, chúng tôi cũng giải thích những nhược điểm của một "cuộc khủng hoảng thanh khoản", mà ảnh hưởng đến giá cả nhưng không phải giá trị của an ninh. Chúng tôi cũng nói chuyện về thực tế rằng mặc dù giảm đáng kể giá trị danh mục đầu tư, tỷ lệ P / E, cổ tức và giá chứng khoán đã được phản ánh một nền kinh tế chán nản, một cuộc suy thoái sâu, rất dài, như một số đang gọi nó, một "kín trầm cảm. "Chúng ta thường sợ những điều chúng ta không hiểu. Những nhà đầu tư hoảng sợ thành tiền mặt hoặc đĩa CD vào các thời điểm như thế này chỉ đơn giản là không hiểu. Mục tiêu của hội thảo, thư từ và bản tin đặc biệt là cung cấp cho khách hàng của chúng tôi sự hiểu biết và kiến thức, vì vậy họ có thể có hợp lý "đức tin" trong danh mục đầu tư, đầu tư và trong đội mà người quản lý họ.
Khủng hoảng là một Lô của những gì - Danh mục đầu tư của chúng tôi (Chủ yếu) Tính thanh khoản
Cổ phiếu và trái phiếu là rất lớn! Bạn luôn có thể mua và bán cho họ, và họ luôn luôn có một mức giá mỗi giờ của ngày làm việc. Họ được coi là một sự đầu tư chất lỏng. Giả sử, tuy nhiên, một số lý do giá trị của họ chỉ đi xuống, làm cho tính thanh khoản của họ không lợi ích cho nhà đầu tư. Hãy tưởng tượng rằng một vài năm trước bạn được thừa kế 1 xây dựng $ 2 triệu đó là trong 1 vị trí chính và 100% cho thuê cho chính phủ Mỹ dưới một "địa ngục hoặc cao-nước" 35 năm cho thuê không huỷ mà đảm bảo bạn có 1 thu nhập $ 10,000 hàng tháng thẩm định . Bây giờ hãy tưởng tượng bạn đã liên tục giảm $ 1,5 triệu và $ 2 triệu cung cấp từ môi giới bán tòa nhà của bạn, chọn giữ $ 10,000 thu nhập hàng tháng, nhưng tất cả các trong khi vẫn tạo cho bạn một cảm giác an toàn và an ninh Sau đó, một cuộc khủng hoảng xảy ra, chính phủ bails các ngân hàng, về cơ bản nationalizes hai người cho vay nhà lớn nhất, mà hủy bỏ lời hứa thu nhập trên cổ phần của mình ưa thích và phổ biến, và thậm chí chính phủ đảm bảo quỹ chứng khoán (TIPS) giảm mạnh. Bạn đột nhiên nhận ra bạn không còn nhận được bất kỳ đề nghị xây dựng của bạn. Trên một ý thích bất chợt bạn kêu gọi các nhà thầu trước đó yêu cầu, "Những gì bạn sẽ trả tiền cho tôi để xây dựng của tôi ngày hôm nay?" Trả lời là "Vâng, nếu chúng ta đóng cửa vào tòa nhà của bạn ngày hôm nay, tôi có thể trả tiền cho bạn $ 100.000. Nếu tôi có thể nhận được tài trợ, tôi có thể trả tiền cho bạn nhiều hơn "nhắc họ nó là một vị trí đắc địa với một người thuê nhà được bảo lãnh. Họ nói: "Đi nó hoặc để lại nó, mà bạn trả lời," Tôi sẽ rời khỏi nó "Ví dụ này phản ánh tính thanh khoản hiện tại của thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu.
Cổ phiếu và trái phiếu đại diện cho những thứ khác nhau, từ bảo lãnh Chính phủ an toàn của hiệu trưởng và quan tâm đến tiềm năng lợi nhuận từ "nếu" kịch bản. Hầu hết các công ty chug cùng ở giữa những thái cực. Không chọn Berkshire Hathaway, công ty đa dạng nổi tiếng Warren Buffett, nhưng "B" cổ phiếu, đạt mức cao $ 5,059 cho mỗi cổ phiếu cuối tháng mười hai, cũng đạt thấp là $ 3000 vào tháng Mười. Nó thực sự có giá trị ít hơn 40%? Được hàng tỷ đô la thu nhập nhận được hàng năm từ tất cả các cổ phần kinh doanh của Berkshire có giá trị ít hơn nhiều?
Hãy nói rằng bạn được thừa kế cổ phiếu Berkshire cùng với việc xây dựng $ 2.000.000. Anh trai của bạn, người điều hành việc kinh doanh của gia đình, cuộc gọi và nói, "chị, tôi không thể làm cho biên chế trong tuần này, bởi vì một trong những khách hàng của tôi không thể trả tiền cho tôi. Và ngân hàng của tôi không được cho vay cho đến khi họ sắp xếp ra bất kỳ cách nào bạn có thể giúp tôi "điều khủng hoảng."? "Bạn trả lời," có thể không bán cổ phiếu Berkshire bạn được thừa kế? "Và ông nói," Tôi đã làm điều đó để làm cho biên chế cuối cùng của tuần. "
Bạn không muốn bán, nhưng các cổ phiếu Berkshire là chất lỏng điều duy nhất bạn có, vì vậy bạn bán nó. Đó là một ví dụ về một cuộc khủng hoảng thanh khoản, và tình huống tương tự đang xảy ra trên tất cả. Hoạt động kinh doanh bình thường là bất cứ điều gì, nhưng bình thường. Khách hàng đá rắn được trì hoãn thanh toán và gây ra những người khác để trì hoãn, trong khi các ngân hàng không thể tăng dòng tín dụng. Khách hàng đã bỏ thuốc lá mua và có dòng tiền hạn chế. Điều này là khi sợ hãi đặt ra và làm trầm trọng thêm tình hình.
Các ngân hàng sớm có thể mong đợi để nhận được, nếu họ đã không nhận được họ đã có, lắp đặt đầu tiên của gói cứu trợ liên bang $ 700 tỷ. Hành động này nên thêm thanh khoản cho thị trường, vì vậy mọi người không có bán dài hạn của tài sản theo định hướng chất lỏng để làm cho biên chế trả nhà cung cấp của họ, hoặc làm thuê, thế chấp thanh toán. Khi các ngân hàng nhận được tiền của chính phủ, áp lực bán tài sản lưu động sẽ giảm đáng kể. Và một khi điều này xảy ra, xem ra, bởi vì lịch sử cho thấy rằng thị trường có thể trở lại khá đáng kể. Đầu bảng xếp hạng xuất hiện trong một bản tin trước đó được in lại dưới đây để minh họa cho hiện tượng này. Tóm lại, những tàn phá phong trào giảm giá của cổ phiếu - đặc biệt là các ngân hàng, các công ty bảo hiểm, môi giới, xây dựng nhà và các công ty bất động sản là đúng đắn. Nhiều người trong số các công ty này đã được thừa hưởng đến hilt trên một niềm tin Goldilocks rằng giá nhà vết thương tăng trưởng ở mức không bền vững. Họ đã lầm. Điều thú vị là năng lượng, y tế, dược phẩm và công ty truyền thông đã được kéo xuống cùng với những người (ngân hàng, môi giới, các công ty tài chính, vv) mà là ở phía đầu cơ của phương trình. Giữ điều này trong tâm trí khi chúng ta nhìn vào một số vị trí chúng tôi đã được mua trong các danh mục đầu tư.
Đồng cổ đông, cổ tức đa dạng hóa và Kinh tế
Nhiều công ty tự hào của các cổ phiếu của họ đã thực hiện cho các cổ đông của họ. Hầu hết các biện pháp thành công của cổ phiếu của họ về đánh giá cao và cổ tức tiền mặt thanh toán, kết hợp cả hai để phản ánh lợi nhuận tổng số. Trong lịch sử, cổ tức đã được đưa ra khoảng một nửa trong tổng số lãi cổ phiếu cho các nhà đầu tư của họ. Tất nhiên, đây là một trung bình. Các công ty như Berkshire Hathaway không phải trả cổ tức và lựa chọn để tái đầu tư tất cả lợi nhuận để phát triển các giá trị tài sản của công ty. Một số công ty trả cổ tức của họ bởi vì họ đang có trong ngành công nghiệp trưởng thành cần ít vốn cho tăng trưởng. Tất nhiên, tất cả các công ty rơi vào đâu đó giữa những thái cực.
Trường hợp cơ sở kinh tế của chúng tôi là chúng tôi có thể có một cuộc suy thoái dài, kéo dài nhiều năm, lãi suất gần 1% trên đĩa CD và các công cụ thị trường tiền tệ, và giảm phát hoặc lạm phát như một hệ quả. Dù bằng cách nào, tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên, nền kinh tế sẽ chậm và, theo ý kiến của chúng tôi, dòng tiền, thu nhập lãi suất hiện hành, cổ tức hiện tại và bảng cân đối vững chắc trong các ngành công nghiệp tốt sẽ tồn tại.
Điểm mấu chốt là thế giới của chúng ta cần năng lượng. Và nguồn năng lượng tái tạo - gió, năng lượng mặt trời, thủy điện và năng lượng địa nhiệt - sẽ là ngành công nghiệp tăng trưởng sẽ làm sạch các nguồn than, khí đốt và các hydrocarbon dựa trên năng lượng. Như vậy, chúng tôi tổ chức đầu tư trong ngành công nghiệp năng lượng. Các biểu đồ trên trang này minh họa một số các khoản đầu tư đại diện cho danh mục đầu tư Tập đoàn FIM. Trong khi có những chỉ là một vài công ty năng lượng nhấn mạnh, là một trong những khu vực lớn nhất của chúng tôi đầu tư thay mặt cho khách hàng của chúng tôi. Chúng tôi tất cả sẽ làm nóng ngôi nhà của chúng tôi, các nhà máy và văn phòng, lái xe mình xung quanh, di chuyển sản phẩm và tạo ra sản phẩm với năng lượng, bất kể tình hình kinh tế của nước ta. Cổ tức nên chug cùng cho các cổ đông của công ty năng lượng. Nếu bạn là một sự tăng trưởng hay nhà đầu tư dài hạn đã về hưu, bạn sẽ khá riêng trong suy thoái? Một danh mục đầu tư đa dạng của công ty được quản lý tốt trong các ngành công nghiệp tốt phải trả hơn 5%, hoặc một đĩa CD 1%? Nếu bạn có nhu cầu ngắn hạn, thị trường tiền tệ và đĩa CD có ý nghĩa. Nếu bạn muốn an ninh lâu dài, sau đó một danh mục đầu tư đa dạng chock đầy đủ của năng suất tốt đẹp, cổ phiếu chi trả cổ tức là quy định đúng đắn. Merck và Eli Lilly được trả cổ tức tốt và có triển vọng tốt. Nó là thú vị bao nhiêu trong những công ty được liệt kê trên bảng xếp hạng Cổ tức có một mức giá đã được thấp như là một nửa của cao của một năm trước đây. Các cổ tức tiếp tục trả tiền, trong khi các nhà đầu tư thu nhập tiếp tục nhận được thu nhập của họ để trả các hóa đơn, mặc dù giá đầu tư đã đi xuống.
Giá hiệu suất dài hạn là không ổn định, và tất cả các khoản đầu tư dài hạn có xu hướng có giá dao động dựa trên mania của thị trường. Cổ tức, năng suất, biểu đồ minh hoạ bên phải là khi cổ tức đã nhận được mức độ hào phóng (ngày nay, ví dụ) trở về tương lai đã được khá tốt.
Trong thu nhập hưu trí hội nghị bàn tròn Đầu tư, tôi đã chỉ ra những điều mà làm cho một danh mục đầu tư thành công:
* Đa dạng hóa
* Một danh mục đầu tư toàn cầu lựa chọn cẩn thận lâu dài hiện nay thu nhập sản xuất tài sản, cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán lạm phát của chính phủ.
* Một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp với một cách tiếp cận nhạy cảm với thuế, xử lý kỷ luật và hướng tới tương lai.
* Mong đợi thực tế.
* Kiên nhẫn
* Tránh busters ngân sách hoặc tình huống - chẳng hạn như cho vay tiền cho các thành viên gia đình không thể trả lại vốn, mất vĩnh viễn do sống nhờ tài sản chính hoặc sellng từ nỗi sợ hãi.
Đương nhiên, các khía cạnh thành công dịch vào gần như bất kỳ danh mục đầu tư, danh mục đầu tư của khách hàng không chỉ về hưu.
Ngay cả trái phiếu và các khoản đầu tư khác có thu nhập cố định đã nhận được Giá Bargain
Trái phiếu, tất nhiên, là nhàm chán. Giống như cổ phiếu, cũng biến động, đặc biệt là trong một cuộc khủng hoảng thanh khoản. Nhưng điều thú vị là trong cuộc khủng hoảng thị trường gần đây, thậm chí trái phiếu đã đi xuống đáng kể. Trái phiếu đưa ra hai điều: 1) trở lại chủ yếu tại một thời điểm nhất định trong tương lai, và 2) ưa thích, tất nhiên, tùy thuộc vào thực thể phát hành bảo mật có thu nhập cố định là xung quanh khi trái phiếu đáo.
Khi niềm tin bị lung lay, người ta bán tất cả mọi thứ: AAA trái phiếu, chứng khoán thu nhập cố định và thậm chí TIPS, được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ. (IShares trao đổi giao dịch quỹ (ETF) mà chỉ cần sở hữu các TIPS chính phủ Hoa Kỳ, ví dụ, giảm 9,67% trong tháng Mười, trong khi iShares dài hạn cộng với 20 năm Kho bạc ETF giảm 4,25% trong tháng.)
Vì vậy, thậm chí tốt ol 'TIPS chính phủ và trái phiếu dài hạn đã có một đi thô trong tháng Mười. Tôi đang quá đơn giản, nhưng sự hiểu biết cơ bản về "tại sao" của tất cả các điều này xuất phát từ sự hiểu biết hai điều: 1) bản chất con người và khả năng của chúng tôi hoảng sợ, và 2) Các hậu quả của một cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Đây là hợp lý để giả định rằng mọi thứ sẽ cải thiện bởi vì tính thanh khoản sẽ được cải thiện. Mọi người sẽ nhận ra rằng mặc dù các tài sản dài hạn của họ được bán với giá ít hơn nhiều hơn họ, họ vẫn có một giá trị cao hơn nhiều so với giá hiện hành phản ánh. Đây là hợp lý để giả định rằng các ngân hàng sẽ tồn tại và cung cấp các khoản vay và tính thanh khoản cho các doanh nghiệp tốt. Nó có chút hy vọng, niềm tin cho nhà đầu tư thậm chí sợ hãi nhất để nhận ra nó là "dốt nát" để bán vào hoảng loạn này.
Tin tức quản lý tài sản cho các cảnh báo kỹ thuật số của chúng tôi
