Nếu bạn mới ở đây, bạn có thể muốn đăng ký của tôi nguồn cấp dữ liệu RSS . Cảm ơn bạn đã ghé thăm!
Trong tên của sự khôn ngoan thực tế và nhiệm vụ ủy thác, tư vấn và các cố vấn đã được chọn quản lý hoặc phương pháp phân bổ tài sản (lập chỉ mục với phân tích xác định giá trị ít hoặc không có) đầy rẫy với một lịch sử bị mất. Phân bổ tài sản về cơ bản là một hệ thống bảo hiểm rủi ro - được thiết kế để tự bảo hiểm hoặc phóng đại rủi ro nhất định. Đó là một công cụ quản lý danh mục đầu tư bảo hiểm rủi ro giống như bất kỳ chiến lược bảo hiểm rủi ro khác có sử dụng các loại tài sản, dis-tương quan, tận dụng, tập trung, vv Nhưng phần lớn người thuê quản lý để kiếm tiền cho họ, chứ không phải thiết kế một danh mục đầu tư, biểu đồ in ấn, thảo luận về xếp hạng "5 sao" hoặc thể hiện một hệ thống phân bổ tài sản bảo hiểm rủi ro. "Đơn giản chỉ cần quản lý tiền của tôi để làm cho tôi tiền" là gốc rễ của các ngầm (mặc dù thường không khớp nối) xã hội hợp đồng với một người quản lý danh mục đầu tư đa dạng . Tại FIM Nhóm chúng tôi tin rằng tất cả các "hệ thống" nói trên là những công cụ có thể được thực hiện thận trọng là tâm lý, thị trường toàn cầu và bảo đảm kinh tế. Chúng tôi tin rằng không có cách nào hoàn hảo để đầu tư ở tất cả các lần.
Quyết định quan trọng nhất của nhà đầu tư, cho dù họ là một ủy thác hoặc một cư sĩ, là làm thế nào để đầu tư danh mục đầu tư của họ mỗi ngày. Nhà đầu tư thành công giàu kinh nghiệm nhận ra vấn đề giá cả, và do đó có một thời gian sở hữu, quyền lợi cho cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vàng, thị trường tiền tệ hoặc bất kỳ tài sản. Điều gì là thú vị về nghề nghiệp của chúng tôi là số tiền của các cố vấn người thiếu minh bạch thực sự của hoạt động. Khi ông nội của tôi được sử dụng để nói, "Một số người có thể nói chuyện với nói chuyện, nhưng không thể đi bộ đi bộ."
Tôi nghĩ rằng mỗi người quản lý cần phải có để hiển thị trở lại kết hợp trên tất cả các giao dịch mà họ nhận được một khoản lệ phí trong bất kỳ quảng cáo hoặc các giấy tờ trắng. Các công ty quỹ, tư vấn và quản lý với hàng chục phong cách danh mục đầu tư cần phải có để công khai hiển thị hiệu suất của tất cả các phong cách của họ. Ví dụ, hôm nay, các quỹ trái phiếu là các vé nóng. Nếu họ làm nổi bật các quỹ trái phiếu của họ cho 5-10 năm qua, họ nên được yêu cầu để hiển thị tất cả các lợi nhuận của họ cho tất cả các quỹ của họ. Vì vậy, một người quản lý có 80% tài sản của một danh mục đầu tư trong-cap tăng trưởng lớn và 20% các quỹ khác cần phải có để hiển thị như thế nào 80% 
thực hiện, không chỉ là 20%.
Một khu vực nóng của đầu tư ngày hôm nay là ETFs (hoặc giao dịch trao đổi lẫn nhau] quỹ). Nhiều người trong số các quỹ này có hồ sơ theo dõi ít hoặc không có khác hơn chỉ số mà họ đang cố gắng để theo dõi, do đó, nhân viên bán hàng và thậm chí quản lý của các quỹ này được căn cứ tương lai của họ trên một sản phẩm chưa được thử nghiệm. John Bogle , người sáng lập của Tập đoàn Vanguard nghìn tỷ USD của các quỹ tương hỗ, cho biết trong một cuộc phỏng vấn, "Quá nhiều (ETFs) là những mánh lới quảng cáo chỉ là đồng bằng, và đó là một cách ngu ngốc để đầu tư. Trên diện rộng, ETFs tụt hậu mục tiêu của họ bằng bốn hoặc năm điểm phần trăm một năm, không có vấn đề khu vực "(Tạp chí Kế hoạch tài chính, tháng 10 năm 2009). Đồng thời Bogle được phỏng vấn, có khoảng 700 ETFs được liệt kê ở Mỹ Theo phân tích của Bloomberg ngày 14 Tháng Tám năm 2010, của tôi, hiện nay có 1.145.
ETFs có một nơi đầu tư, và FIM Group đã sử dụng chúng vào dịp, chủ yếu là do hạn chế giam giữ, các vấn đề thuế, bảo hiểm rủi ro. Nhiều "chuyên gia đầu tư" ngày nay có chiến lược đầu tư cốt lõi của họ được xây dựng xung quanh ETFs. Mỗi ngày tôi nhìn thấy các nhà quản lý tiếp thị ETF quản lý và danh mục đầu tư ETF-chỉ, và tất cả tôi có thể nghĩ rằng nói là, "người mua hãy cẩn thận!"
Một trong những mục tiêu cho 25 năm
Tuyên bố triết lý đầu tư của FIM của Tập đoàn đã được thay đổi rất ít trong 25 năm qua - chúng tôi đã dựa trên cùng một chiến lược để quản lý nhóm có nguy cơ đầu tư của chúng tôi. Cốt lõi của triết lý của chúng tôi là: tiền phải được quản lý theo một cách tiếp cận toàn cầu tập trung xử lý kỷ luật, đó là dựa trên cảm giác thông thường và thực hiện hợp lý, fiduciaries đã được chứng minh, tài năng và tay nghề cao.
Một bài viết từ Bloomberg, ngày 26 tháng 5 năm 2010, minh họa tỷ lệ phần trăm của thị trường chứng khoán được tổ chức bởi các nhà đầu tư tổ chức mỗi quý kể từ năm 1955. James Montier, một phần của Grantham, Mayo, Văn Otterloo & Co, có một biểu đồ tương tự như trong một báo cáo gần đây đã chứng minh chính sách của họ đầu tư bị từ một xu hướng biến động tương đương với rủi ro và sự thờ ơ cho dù tài sản có giá rẻ hay đắt tiền.
Bằng cách dựa trên các tiêu chuẩn để xác định thành công hay thất bại, Montier đã viết, các chính sách này cũng cường điệu hiệu suất tương đối tại các chi phí lợi nhuận thực tế, điều chỉnh cho lạm phát. "Theo nhiều cách, sự nổi lên của quản lý tiền chuyên nghiệp và nỗi ám ảnh với đo lường đã giết chết bản chất của người đàn ông thận trọng", một tiêu chuẩn để đánh giá hành động quản lý, ông đã viết. Theo quy tắc này, các tổ chức phải hành động như một người đàn ông thận trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư.
Montier nói rằng ông ủng hộ phân bổ tài sản chiến lược, trong đó cổ phiếu, thể chế thay đổi giá cả tăng lên và sự suy giảm. "Trong cách nói hiện đại, dịch này như một điểm chuẩn miễn phí, tập trung trở lại thực sự."
Có khôn ngoan để có một tuyên bố chính sách đầu tư cho biết 40% danh mục đầu tư của bạn phải ở trong thị trường chứng khoán Mỹ bất kể giá / giá trị hoặc ảnh hưởng khác về lợi nhuận dự kiến của cổ phiếu? Cuối cùng tất cả các tài sản trở nên suy đoán giá. Như Montier chỉ ra, loại suy nghĩ này đã giết chết bản chất của sự thận trọng.
Nợ hoặc vốn chủ sở hữu ... đưa đón bạn từ hai lớp học đầu tư cơ bản. Cổ phiếu, bất động sản, vàng, doanh nghiệp và giảm năng lượng vào thùng "công bằng", trong khi thị trường tiền tệ, đĩa CD, trái phiếu, các khoản thế chấp và thậm chí đồng tiền rơi vào lời hứa trả tiền, hoặc "nợ". Chúng tôi đã phức tạp phương trình cơ bản của "đầu tư" ngớ ngẩn bởi một nhân tố bao gồm bảo hiểm và tương lai. Nhưng tôi muốn làm cho chỉ đơn giản là những gì nhiều người đã thực hiện là lấy tất cả các lựa chọn đầu tư (nợ / vốn chủ sở hữu) tồn tại và đóng gói lại nó để cung cấp cho nó một cái nhìn mới, sexy. Nếu bạn muốn một đoạn video thông tin về khái niệm này, hãy vào phần cập nhật Khách hàng của www.fimg.net và bấm vào Rory Sutherland / Shreddies. Video này phục vụ như là một ví dụ tuyệt vời trong một công ty ngũ cốc ăn sáng vuông (Shreddies) và thị trường / repackages nó là "Diamond Shreddies" bằng cách chỉ đơn giản là biến hình vuông vào một điểm.
Đóng gói lại nợ và vốn chủ sở hữu đã được thực hiện trong nhiều năm. Trong những năm 1970 cổ phiếu trở nên khá không phổ biến, do đó, các nhà tiếp thị đã tăng đầu tư bán tiền mặt là "quan hệ đối tác" hơn là khi chứng khoán. Trong sự nghiệp của tôi, tôi đã thấy cổ phần thổi phồng như mui, cổ phiếu, mối quan hệ đối tác hạn chế, lợi ích, LLCs, quỹ tương hỗ và bây giờ ETFs. Tương tự, khoản nợ đã trải qua nhiều lần lặp lại làm cho nó bán cao cấp của chứng khoán, trái phiếu, các chính phủ, tín phiếu, rác, năng suất cao, đầu tư cấp, các dẫn xuất, nhân viên bán hàng đã học để gọi quỹ mở tín thác, lẫn nhau, không tải, tải back-end, tổ chức lớp học tất cả để hỗ trợ trong quá trình bán hàng trong thời gian khi "quỹ tương hỗ" không thịnh hành.
Thống kê, suy luận và đức tin
Quyết định của chúng tôi ngày hôm nay bị ảnh hưởng bởi hành vi của ngày hôm qua, ngày nay hành động ảnh hưởng đến tương lai của chúng tôi. Vì vậy, một nhà đầu tư thận trọng sẽ cố gắng để làm cho sự lựa chọn khôn ngoan hiện nay không bị cản trở bởi những thành kiến hay tín ngưỡng cứng nhắc, tham vọng thay vì được hướng dẫn bởi các nguyên tắc dựa trên đức hạnh, sự thật và quy tắc.
Tất cả các nguyên tắc nên được bắt nguồn từ kinh nghiệm, cảm giác chung, lịch sử, tính linh hoạt và wisdom.As ủy thác và duy tâm, tôi tin rằng kỹ năng và vấn đề xuất sắc trong việc tìm kiếm hiệu quả tích cực. Thực hiện nhất quán đến từ các nỗ lực phải hành động ngay và làm việc chăm chỉ.
Thận trọng từ tuyệt vời này, như từ ủy thác, đã bị tấn công bởi các nhà đầu tư thụ động. Nó là vượt quá sự hiểu của tôi rằng bất kỳ nhà đầu tư thận trọng hoặc chung cảm giác có thể đăng ký dài hạn, chiến lược thụ động, theo định hướng, chỉ số. Đầu tư professionalsand cái gọi là tư vấn tư vấn và thậm chí vô địch một chiến lược nhấn mạnh rằng bất kỳ lớp tài sản trong thời gian dài mà không có hạn chế như giá cả, đạo đức, các giá trị, xác định giá trị, tính bền vững hay so sánh phân tích là giống như bán thuốc lá cho người dân cho lợi ích sức khỏe. Cố vấn chiến lược thụ động 'đến từ một nỗ lực ngây thơ là thận trọng, không hiểu những khái niệm nền tảng của quản lý đầu tư: 1) nguy cơ tăng lên khi bạn phải trả nhiều hơn cho cùng một điều, và 2) biến động giúp chúng ta đo lường rủi ro - nó không phải là nguy cơ. Làm thế nào có thể ủy thác một cái nhìn vào biểu đồ lịch sử của trái phiếu bắt đầu từ khi sản lượng một lần 10% và mong đợi một kết quả tương tự về phía trước? Làm thế nào có thể cho rằng trái phiếu được ủy thác sẽ đạt trung bình tương tự như họ đã làm trong quá khứ? Bạn có thể thậm chí không mua trái phiếu chính phủ dài hạn 5% nữa. Một số người nói nó là khác nhau! Nó là khác nhau, bởi vì fiduciaries, các chuyên gia thận trọng và các nhà đầu tư hàng ngày có lịch sử hơn nữa để hướng dẫn họ.
Chúng tôi nghĩ rằng một công ty mong muốn có một ủy thác lớn (như FIM Tập đoàn) phải được minh bạch, đơn giản và thẳng thắn càng tốt. Chúng tôi không nghĩ rằng văn xuôi hoặc ý kiến của chúng tôi nên được sugarcoated, biết rằng nếu chúng ta sai lầm trong thông tin liên lạc của chúng tôi, lý do là chúng tôi là một chút thô và chưa hấp chín chứ không phải là trơn và đánh bóng. Bài tiểu luận này là về văn hóa và triết lý của chúng tôi là hướng dẫn hành động của chúng ta. Chúng tôi muốn mỗi khách hàng để có một sự hiểu biết tốt hơn về chiến lược lịch sử của chúng tôi, văn hóa và suy nghĩ về tương lai. Một số nội dung của bài luận này được dựa trên các câu hỏi chúng tôi đã nhận được từ khách hàng trong vài tháng qua (chúng tôi đã được hỏi về ETFs, trái phiếu, cổ phiếu và phân bổ tài sản lập chỉ mục). # FIM-b ~ 2
