Якщо ви новачок тут, ви можете підписатися на мою RSS-канал . Дякуємо за відвідування!
У попередніх постах, у мене є посилання філософії і стратегії інвестиційного гуру, як Джон Темплтон і Уоррен Баффет. Я хочу, щоб додатково вивчити, чому багатство рекомендацій з управління FIM забезпечує сягає своїм корінням у кращі практики інвестування цих легенд.
Дисертація
Чудові характеристики перевірені приватні інвестори, як Баффет і Templeton - і економічні вчені, такі як Бенджамін Грем і Ларрі Еллісон - можуть бути перероблені в одному, дисциплінований підхід, який відображає суть їх інвестиційних стратегій. Такий підхід підкріплюється передового досвіду, які намагаються стійко зробити одну річ - максимальні вигоди з допомогою наступних інструментів інвестування:
- Диверсифікація і концентрація
- Добросовісний аналіз безпеки
- "Ціну питань" орієнтацію, щоб захопити надлишкові прибутку
Гроші не управляє безпосередньо. Розподіл активів, диверсифікації, безпеки, аналізу та захоплення надлишкові прибутку не на порожньому місці. Ці інструменти вимагають "практичний" управління досвідчений, талановитий менеджер, який може реалізувати їх послідовність і дисципліна, обтяжена чотири психологічних отрути, які можуть зменшити повертає інвесторів.
Чотири Отрути
- Новизна ефект
- Фонд поведінку
- Страх та інерції
- Вузькі всесвіту інвестицій
Ці чотири отрути можуть створити "продавати і купувати низький високий" тиск ринку, що змушує інвесторів недисциплінованим відхилятися від своєї довгострокової стратегії, тим самим знижуючи їх прибутку за рахунок значної частки (див. FIM Group березні та грудні 2008 року бюлетені - www.fimg. чиста ).
Інвестиції без кордонів
Наступним елементом успішного передового досвіду інвестування здається настільки емпірично логічний і раціонально, але тим не менше, слід відзначити. Просто, слід інвестувати без довільних обмежень. Довгостроковий успіх залежить від гнучкості необтяжених підході інвестиції, які повністю уникнути, наприклад, країна упередженості, регіон упередженість, упередження актив класу, зміщення ринкової капіталізації і т.д. Корінь таких обмежень є спроба спростити складний світ інвестиційних можливостей для прийняття управлінського процесу ". простіше" я прирівнюю його до сучасних підходом "dumbing вниз" інвестування - ака лінь.
Гроші повинні управлятися
Багато управління інвестиціями підхід як статична система індексації або пасивності, але гроші не встигає себе. Країни, компанії, суспільства, споживачів і всіх елементів, які керують фінансові ринки є динамічними і постійно змінюється. Розглянемо, наприклад, історичні можливості для збереження та створення багатства - як в США в 1930-х, початку 1970-х, 1999-2002 та 2008 роках, і інші по всьому світу події, як країнах Азії, Європи з ринком, що відновлюваної енергії та тенденції технології революції. Такі періоди призвели до класу активів бумів і спадів у нерухомість, нафта, метали, валюту, облігації, процентні ставки і т.д. дикі коливання цін, що призводить до можливості, а також ризики, є доказом того, що пасивність гарантований спосіб втратить, в гіршому випадку, і мають гірші результати, в кращому випадку.
Волатильність це реальність
Зимовий перетворюється на весну, і весна перетворюється в літо. Рецесія лежали насіння відновлення. Стріли буде перебрати, і бюсти стане бумом. Ніхто не може "час" ринки, і успішне довгострокове інвестування має один постійний побічний ефект: волатильність. Розуміючи, що волатильність існує і є частиною успішного інвестування краєвид насправді допомагає довгострокової продуктивності, проте волатильність може бути незручно, особливо в період маній в результаті чого ринок піки та западини. Передовий практиці система бачить можливість в бюсти, ведмідь ринках, паніки та інших інвесторів психологічні крайності застосовувати ретельний аналіз безпеки, ціна питань дисципліни та інші стійкості і значень цільових інструментів (наприклад, терпіння, перспективний аналіз) для досягнення сприятливого довгострокових інвестиційних доходів. Такий підхід призведе інвесторів вкладати кошти "занадто рано", так як ніхто не може час відновлення ринку відмінно. Як Уоррен Баффет сказав: "Фондовий ринок призначений для перекладу грошей з активність, щоб пацієнт".
Управління ризиками
Спроба час ринок ризиковано і витрачених зусиль. Коли ринок, класу активів або інвестицій варто, має на увазі високу очікувану прибутковість, то повинні бути розглянуті. Будь-який історичний аналіз ринку до висновку, що краще бути рано, ніж пізно. S & P є один актив індекс, який має найдоступніші дані для перевірки інвестиційних історії. Використовуючи цей ресурс, Дженнісона-Драйден, підрозділ Prudential, досліджував цей "достроково" стійкості ідея. Їх результати наведено нижче:
Wealth Management Поради FIM
Чому фінансового планування важливо? Цей графік говорить історія.
Більш волатильних ринках, як правило, виходять з ведмежого ринку, прибутковість істотно перевищує ті з S & P 500. Наприклад, S & P Asia 50 Індекс, що вимірює чотири основних ринках в Азії, були доходи від її дно ведмежого ринку від 4 вересня 1998 року по 3 вересня 1999 року, з 123% в перший рік свого відновлення. Відсутність нижньої і чекає три місяці, щоб вклали в цей показник знизився за 12 місяців повертати на 43 процентних пунктів до 80% за період від 4 грудня 1998 року по 3 грудня 1999 року.
Управління ризиками II
Управління ризиками є вбудований в кращих практик. Мова йде не про волатильності управління поодинці, але, скоріше, про об'єктивно дивитися на інвестиції як інструмент. Управління портфелем йде про досягнення цілей, мінімізації ризиків та максимізації потенціалу. Мова йде не про панічних продажів, йдучи на грошові кошти або компакт-диски, коли є волатильність, або намагаються час ринок. Я поки не знайшов будь-яких досліджень, книга або дослідження, в якому чемпіони компакт-дисків, інвестиції грошового ринку або фіксована рента інакше, як зустріч короткострокові потреби в готівці. Я не можу знайти будь-яких достовірних доказів стратегії підкреслюється 100 готівкою%, або на компакт-диски, як портфельна стратегія. Проте статистика показує, що інвестори сьогодні - незважаючи на те, що кращий оцінки і великі можливості в покоління в наявності - мати більше грошей, що виділяються на компакт-дисках і грошей, ніж будь-коли раніше в історії. Знову ж таки, ірраціональність поведінки інвесторів приводиться в рух чотирма отрутами.
Резюме
2009 знаменує 25-му році мій управління портфелями. 2008 напевно наші найсміливіші і розчарування року. Ми були, очевидно, рано, але я вважаю, що наш дисциплінований підхід раціональний, належних і засновані на перевірених перевірені часом передовим досвідом. У нас є історія успіху незважаючи на те, в основному відповідає ринках у минулому році. Тим не менш, ми не забути про наших дисциплін або викинуті історії. На основі ірраціонального рівень цін на цінні папери, я вважаю, 2009 має потенціал, щоб бути нашим кращим роком все так далі, тим краще. В кінці року листи до клієнтів, я часто базікали про "ще один хороший рік." Я вважаю, що 2008 рік буде озирнувся на як закласти основу для багатьох наступних неймовірних років. Я щиро вірю, що в майбутньому на кінець року букв знову кінця і починається з "ще одним хорошим роком", і цілком можливо, наступного року почнеться з ", 2009 рік був неймовірний рік"
Щоб дізнатися більше відвідайте www.FIMG.net виклику 800-632-5528.
