Думки Розумне Diviersified Менеджер портфоліо | Чому Фінансове планування Життєві

Якщо ви новачок тут, ви можете підписатися на мою RSS-каналу . Дякуємо за відвідування!

В ім'я практичної мудрості і фідуціарних обов'язків, консультанти і радники були збір менеджерів і методи розподілу активів (індексація практично без вартісної аналіз) рясніє історія втрати. Розподіл активів в основному хеджування системи - призначені для хеджування або з збільшити певні ризики. Це управління портфелем інструментів хеджування, як і будь-яка інша стратегія хеджування, яка використовує класи активів, рас-кореляції, використовуючи, концентрації і т.д. Але переважна більшість людей, найняти менеджерів, щоб заробити гроші для них, щоб не створити портфель, друк графіки, обговорити "5 зірок" або рейтинги демонструють активів системи розподілу хеджування. «Просто управляти своїми грошима, щоб мені гроші" корінь неявного (хоча часто не артикулюється) соціального договору, укладеного з диверсифікованим портфелем менеджер . В FIM Group ми вважаємо, все вищезгадані "Системи" є інструментами, які можуть бути здійснені розумно, як світових ринків, психології та економіки ордера. Ми вважаємо, що це не ідеальний спосіб інвестувати в усі часи.

Найважливіші рішення, прийняті інвесторами, чи є вони фідуціарних або мирянин, в тому, як інвестувати свої портфелі кожен день. Успішне досвідчені інвестори розуміють, ціна питань, і, отже, є час, щоб володіти або за акції, облігації, нерухомість, золото, грошові ринки або будь-якого активу. Що цікаво, про нашу професії ця кількість консультантів, які не мають справжньої прозорості роботи. Як мій дід казав: "Деякі люди можуть говорити розмови, але не може ходити пішки."

Я думаю, що кожен менеджер повинен мати, щоб показати комбінованих віддачу від кожної угоди, яку вони отримують винагороду в будь-якій своїй рекламі або білого паперу. Фонд компаній, консультантів та менеджерів з десятками портфель стилі повинні відкрито показувати виконання всіх своїх стилях. Наприклад, сьогодні, фонди облігацій є гарячий квиток. Якщо вони підкреслюють свої фонди облігацій за останні п'ять-десять років, вони повинні бути необхідні, щоб показати всі свої доходи за всі свої кошти. Таким чином, менеджер, який має 80% активів портфеля в великою капіталізацією росту і 20% в інші фонди повинні показати, як 80% виконані, а не тільки 20%.

Інший гарячої галузі інвестування сьогодні ETFs (або обміняти торгуються [взаємну] засобів). Багато з цих коштів практично не мають послужний список, крім індексу, що вони намагаються відстежити, тому продавці і навіть керівники цих коштів засновуючи своє майбутнє на неперевірених продуктів. Джон Богл , засновник трильйон доларів Група Vanguard пайових інвестиційних фондів, сказав в інтерв'ю: «Занадто багато (ETFs) є просто трюки, і це дурний спосіб інвестування. Через борт, ETFs відставати свої цілі по чотири-п'ять процентних пунктів в рік, незалежно від того, в секторі "(журнал фінансовому плануванню, жовтень 2009 р.). У той час Богл дав інтерв'ю, було близько 700 ETFs, перераховані в США по мій 14 серпня 2010 року, аналіз Bloomberg, в даний час 1145.

ETFs мають місце в інвестуванні, і FIM Group використала їх на випадок, насамперед через позбавлення обмеження, податкові питання або хеджування. Багато "фахівці з інвестицій" сьогодні мають свої основні інвестиційні стратегії, будується навколо ETFs. Кожен день я бачу, менеджери з маркетингу та управління ETF ETF тільки для портфелів, і все, що я можу думати, щоб сказати: "Покупець бережися!"

Одна мета на 25 років

Інвестиційна філософія FIM Group Заява була мало змінилися за останні 25 років - ми спиралися на ту ж стратегію, щоб керувати нашими інвестиційними групами ризику. В основі нашої філософії: гроші повинні управлятися при світі було зосереджено, дисциплінований підхід, заснований на здоровому глузді і здійснюються раціональна, перевірена, талановитих і кваліфікованих довірених осіб.

Стаття з Bloomberg, 26 травня 2010 року, показані частки на фондовому ринку проводяться інституційних інвесторів щоквартально з 1955 року. Джеймс Montier, частина Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co, була схожа схема в своєму недавньому доповіді, який продемонстрував свою політику інвестування страждають від тенденція до ототожнення волатильності з ризиком і байдужість чи активи дешево або дорого.

Спираючись на критерії для визначення успіху або невдачі, Montier писав, політики і переоцінити відносну продуктивність за рахунок реальних доходів, скоригований з урахуванням інфляції. "Багато в чому, підвищення професійного управління капіталом і одержимість вимірювання вбив саму суть розумної людини", стандарт для оцінки дій керівників, писав він. Згідно з цим правилом, установи повинні діяти як розумна людина буде в прийнятті інвестиційних рішень.

Montier сказав він виступає за стратегічне розподіл активів, в яких інституційні холдингів перекласти як зростання цін і падіння. "Говорячи сучасною мовою, це перекладається як орієнтир без реального уваги повернення».

Розумно, щоб заява інвестиційна політика, який говорить на 40% вашого портфеля повинні бути в американські акції, незалежно від ціна / або інших впливів на очікувану дохідність акцій? В кінцевому рахунку кожен актив стає спекулятивними цінами. Як Montier вказав, цей тип мислення вбив саму суть розсудливість.

Позикового або акціонерного капіталу ... зробіть ваш вибір з цих двох основних класів інвестицій. Акції, нерухомість, золото, підприємств і енергія потрапляє в "справедливість" Бен, у той час як фінансові ринки, CD, облігацій, закладних і навіть валютою поділяються на обіцянку заплатити, або «борг» категорії. Ми ускладнили основне рівняння "інвестиції" по дурною фактор, який включає в себе страхування і ф'ючерсів. Але в тому-то і я хотів би зробити це просто те, що багато з них зробили це взяти всі варіанти інвестування (борг / капітал), які існують і упакувати його, щоб надати йому новий, сексуальний погляд. Якщо ви хочете інформативне відео з цієї концепції, перейдіть в розділ Оновлення клієнта www.fimg.net та натисніть Рорі Сазерленд / Shreddies. Це відео служить прекрасним прикладом, в якому компанія приймає його площа зернових сніданків (Shreddies) і ринки / заново упаковує його як "Shreddies Diamond", просто повернувши площі в точку.

Перепакування боргу і справедливості було зроблено протягом багатьох років. У 1970-х років запаси стали вельми непопулярні, тому маркетологи підняв продажу грошові кошти в якості інвестицій «партнерства», а не акції. У моїй кар'єрі я бачив акції роздутими як кабріолети, акції, товариств з обмеженою відповідальністю, інтереси, ТОВ, пайових інвестиційних фондів, а тепер ETFs. Так само, борг пройшов численні ітерації, щоб зробити його продати - старший цінні папери, облігації, уряду, векселі, сміття, високої врожайності, інвестиційного класу, похідних і т.д. продавці навчилися називати свої кошти відкритих трастів, взаємних, немає навантажень, фонових навантажень, інституційних класі все, щоб допомогти в процесі продажу у часи, коли "взаємні фонди" не в моді.

Статистика, виведення і віра

Наші рішення сьогодні залежить від поведінки вчорашнього, сьогоднішнього дії впливають на наше майбутнє. Таким чином, обережний інвестор буде намагатися зробити правильний вибір сьогодні обтяжених забобонами або жорстких переконань, прагнучи замість того, щоб керуватися принципами, заснованими на істині, чесноти і правил.

Всі принципи повинні грунтуватися на досвід, здоровий глузд, історія, гнучкість і wisdom.As довірчого і ідеаліст, я вважаю, що навички та майстерність питання в пошуку позитивних результатів. Відповідно продуктивність походить від правильне зусилля, правильне дію і важка робота.

Це чудове розсудливість слово, як слово таємниці, був захоплений пасивних інвесторів. Це вище мого розуміння, що будь-який розсудливий і здоровий глузд інвестор може підписатися на довгостроковий, пасивний, індекс-орієнтованої стратегії. Інвестиційний professionalsand так званих консультантів, які радять і навіть чемпіон стратегію, яка підкреслює, будь-який клас активу протягом тривалого часу без обмеження щодо цін, етику, цінності, оцінки стійкості та порівняльного аналізу, як продавати сигарети людям, для здоров'я. Пасивні стратегії радників відбуваються з наївною спробою розумно, не розуміючи навіть наріжним каменем концепції управління інвестиціями: 1) ризик йде, як ви платити більше за те ж саме, і 2) волатильність допомагає нам оцінювати ризик - це не ризик. Як може довірчого погляд на історичну схему зв'язків, які почалися, коли врожайність була колись 10% і очікує аналогічного результату вперед? Як можна припустити довірчого облігацій складе в середньому такий же, як вони це робили в минулому? Ви не можете навіть купити 5% довгострокових державних облігацій більше. Деякі скажуть, що вона відрізняється зараз! Інакше йде справа зараз, тому що довіреними особами, розумно професіоналів і повсякденному інвесторів ще більша історії, щоб вести їх.

Ми вважаємо, що фірма, яка хоче бути великим фідуціарних (наприклад, Група FIM) повинен бути прозорим, простим і відвертим, як це можливо. Ми не думаємо, що наша проза і думки повинні бути прикрашеним, знаючи, що якщо ми помиляємося в наших комунікацій, причина повинна бути, що ми трохи сирої і сирий, а не гладкою і полірованої. Це есе про нашу культуру та філософії, які визначають наші дії. Ми хочемо, щоб кожен клієнт, щоб мати краще розуміння нашої стратегії, культурі, історії та думки про майбутнє. Деякі зі змісту цієї статті заснований на питання, які ми отримали від клієнтів за останні кілька місяців (ми запитували про ETF, облігації, акції та розподілі індексації активів). # FIM-б ~ 2