Eğer burada yeni iseniz, benim için abone olmak isteyebilirsiniz RSS beslemesi . Ziyaret ettiğiniz için teşekkürler!
Servet transferi, genellikle önemli bir ekonomik trendin sona ermesinin ardından "ters dönem" sırasında ortaya çıkan bir olgudur. Örneğin, döngüler, 1990'ların sonunda borsa ve 2000'li yıllarda emlak balonu gibi ele alalım. Bildiğimiz gibi, bu olayların hem büstleri sona erdi. Ancak, daha sonraki kurtarma sırasında, bir geçmişi ve iş çevrimleri anlayışı ile saf yatırımcılar zenginlik transferi büyük meblağlar. Bu olgu, yüzyıllardır sadece yıl için tekrarladı. Daha şanslı onlar için gidecek yer var nedir? Nasıl biz onları ayıran tanımak ve onların başarısı taklit edebilirsiniz? Wise yatırımcılar ve bu iyi bir servet yönetimi tavsiye normal ve kar olarak devir ve volatilite bakın .
Ben ilk önce kendimize bakmak için yararlı olduğunu düşünüyorum. Birçok kişi bunların fiyatları sonra altın ve gümüş yatırım 1980'lerin başında Hunt Brothers mani sırasında önemli ölçüde yükseldi. Diğerleri '97-'99, '93-'94 80'lerin sonunda, Asya hisse senetleri teknolojisi, yüksek getirili tahvil stokları yatırım, büyük kapaklar, mavi fiş, S & P 500 gibi pasif indeksler 90'ların, ve 2000'li yıllarda gayrimenkul. Onlar çok iyi işe yaramadı sonra bu aynı insanlar bir sürü sonra bu "yatırım" sattı.
Medya, akraba veya arkadaş, zaten böyle bir trend boyunca yapılmış ne kadar para rapor yatırımcıların kovalamaca yatırımlar Unseasoned. Bu Aynı kaynaklar, raporun şeyler duygusal reaksiyon genellikle bir kayıp satmak için "Bu kez farklı" "gerçekten kötü" ya da, daha çalıştıktan sonra, nakit (veya diğer altın bugün gibi algılanan "güvenli liman" Geçtiğimiz birkaç yıl içinde 300%) ve birinin yaralarını yalamak daha. Bu kendi veya başkasının deneyimi dayalı bazı tanıdık geldiyse, tebrikler! Kendinizi normal bir düşünün.
Bilgelik
Başarılı yatırımcı ve ortak bir adam kendi kendini yetiştirmiş zengin ayıran nedir? Bunu etkin, daha az şanslı satıcılardan gibi başarılı yatırımcılar için büyük bir servet transferi nedir John D. Rockefeller, Andrew Carnegie , JP Morgan, John Templeton ve Warren Buffett'ın ? Bu aynı doğrultuda, neden uzun süre boyunca gerçekten kötü şeyler (dahil olmak üzere, Dünya Savaşları, Büyük Buhran, suikastlar, terörist saldırılar, doğal afetler ve insan kaynaklı afetlerin değil, sınırlı değil gerçekleşecek sırasında varsayalım? durgunluk gibi daha az dramatik olaylar söz, enflasyon, deflasyon, stagflasyon, açıkları, yüksek vergilerin, devralan Demokratlar, Cumhuriyetçiler devralarak, trafik tıkanıklığı, vb), piyasalar, görünüşe göre bu önemli ihmal ederek, bu "endişe duvarları" tırmanmak mümkün. şeyler mi?
Sıradanlık yatırım başarı ayıran ortak bir konu vardır. Bu yüzey, korkunç koşulları gibi görünüyor, ne karşı yüksek yatırımlar kendilerini iten aynı bir olgudur. Bir kelime: temelleri. Bir cümle: önemsiz [bilgi] temel ayrı bir yeteneği. Diğer bir deyişle, bir alt tepki yerine TÜM kanıt tartmak yeteneğidir. Basın, politikacılar ya da başkaları, genellikle hangi bilgileri dağıtılmıştır bir çıkarı var ve ne değildir. Başarılı yatırım, güçlü, zayıf yönler, fırsatlar ve tehditlerin belirlenmesi ve tartmak için disiplin, beceri ve titizlik gerektirir.
Mali medya bize inanıyor olabilir ne aykırı hareketi, geniş yatırım pazar eğilimleri durumda, yükselen fiyatlar, düşen fiyatlar bu dönemleri ayrılmış olan ortak, enflasyon, ekonomik büyüme ya da eksojen çok az korelasyon vardı headwinds gibi olaylar yukarıda açıklanan. Örneğin, 1933 yılından 1936 yılına kadar, Dow Jones Industrial Average Büyük Buhran derinliklerinde batağına saplanmış olan ülke olmasına rağmen% 200 yükseldi. Dow başlarında 1946 ile 1942 yılının başından itibaren, İkinci Dünya Savaşı içine çekiliyor Pearl Harbor ve ABD'ye saldırı rağmen% 130 daha fazla yükseldi. Daha yakın zamanda, 1982 yılından 1999 yılına kadar, Dow altın fiyatı, 1908 yılından bu yana çöken borsa çarpışma (Ekim 1987), Exxon Valdez felaket, en büyük deprem on kat yükselen, stagflasyon, enflasyon rağmen inanılmaz bir% 1214 arttı Birinci Körfez Savaşı, junk bond kriz, tasarruf ve kredi krizi ve durgunluk. (Not Worth, tüm bu gelişmeler yalnızca Dow hisse senedi fiyatları ve yatırımcılara sağlanan temettü çok önemli bir katkısı olmadığını.)
Uzun borsa önceden her dönem başında tek ortak konu mevcut tarihsel değerleme, her dönemin başında kazanç veya satış gibi tedbirler, ilgili stokların düşük başlayan fiyatlarla. Örneğin, Dow ortalama hisse senetleri F / K oranı (fiyat-kazanç oranı) kendi tarihsel aralığı düşük sonunda, sırasıyla 11, 9 ve 7 de bu üç dönem başladı. Ters durum, son 100 artı yıl en kötü ayı piyasaları açıklamaktadır. Yani en kötü Dow 1966-1982 ve 2000 - 2009, P / E, 28 yaşında başlayan 1937-1941, 1932-1929 gibi, ABD hisse senedi piyasası için dönemleri,, 18, 21 ve 42 başında, , kendi aralığın üst ucunu. (Kaynak: www.crestmontresearch.com)
Model Yatırımcılar
Uber başarılı yatırımcıların durumda, onlar da benzer bir ortak oldu. Onlar da temel itaat ve tüm deliller tartılır.
Carnegie, onun yetersiz Pennsylvania Demiryolu ücret Çalıştığı şirketin iş yaptığı şirketlerin hisse senetlerine yatırım yaparak, başlangıçta onun servet elde etti. İç Savaşı'nın küllerinden Out Amerika yeniden entegre demiryolu işletmelerinde yaptığı yatırımlar, başarı sonunda bir birey bugüne kadar topladığı büyük miktarda zenginlik biri olarak büyüdü ne başladı. Diğerleri yıkım ve tahribat gördüğü durumlarda, Carnegie fırsat gördü.
Tam tersi bir üst kabuk arka plan gelen Morgan, 1893, 1907 Panik Panik ve bankacılık sisteminin sırasında hükümetin finanse yardım da dahil olmak üzere, birçok çaba rağmen ailesinin servetini artırdı. O bu krizlerden önce zengin oldu ve onun sermayesi risk gerek yoktu. Fakat o da, krizlerin gömülü fırsatı gördü.
Rockefeller, Carnegie, mütevazı araçların doğmuş gibi oldu. O, kendi kendini yetiştirmiş bir işadamı oldu ve onun büyük bir zenginlik Buffett benzer bir moda yığdı. Rockefeller, çiçeği burnunda bir petrol şirketi daha sonra verimin artırılması ve satıcılarından uygun bir fiyat almak için onun büyüyen imparatorluk yararlanarak, rakipleri satın almaya başladılar oluşturdu. Kuşkusuz acımasız, onun taktiklerini Buffett'ın onları ne olursa olsun basın, düzenleyiciler ya da rakipleri kaynaklanan engellerin üretebilir olması beklenen kazanç düşük fiyatlarla şirketler satın aldığınız benzer.
Beş kaybetmek Yıl
Geçen yüzyılın en önde gelen temel hisse senetleri ve tahviller yatırımcılar nedeniyle FIM Grup rehberlere, Benjamin Graham, Sir John Templeton ve Warren Buffett. Bu volatilite korku, daha ziyade volatilite mülklerinin değeri biraz anlayış vardı korkmuş insanların varlıklarını satın almak için bir fırsat olarak gördüm vermedi. Her biri kendi disiplinli değer yaklaşımlar sayesinde, hepsi kitlesel başarılı yatırımcılar bile zor yatırım arazinin geniş dönemleri arasında. Örneğin, 1966 yılından itibaren 1982 yılına kadar, Dow Jones Industrial Average 1,000 başladı ve 1.000 sona erdi sırasında bir süre Templeton yatırımcılar adına,% 1.100 'den fazla yatırım üzerine kendisi kazandı, yanı sıra. Bu 16 yıllık süre içinde, o beş kaybetme yıl vardı, ama o, korku göz ardı volatilite kucakladı ve çılgınlık rağmen onun holdinglerin değer suçlu bulunmuştu yüzünden kayıpları kalıcı değildir "piyasalarda."
Bu tür yatırımların fiyatları aşağı baskı vardır, anlayışlı yatırımcılar bu tür fırsatlardan yararlanmak. Sözde uzmanlar, piyasanın aşağı gittiğini söyledi ya da dünyanın sorun, çünkü bu büyük yatırımcıların hiçbiri sattı. Bunun yerine, her biri zayıf yatırımcıların kendileri için büyük bir zenginlik aktarmak için böyle bir davranış avantaj aldı. Benzer başarı ortak yatırımcılar engeller nedir? Paul Sutherland açısından "Yatırım Zehir" Bu davranışlar, artık iyi değerler, panik satış, kalıplaşmışlıkla / inatçılık, vb yatırımlar tutarak güncel haberler üzerine çok fazla vurgu yerleştirme dahil ... Yine, kısa cevap eksikliği yatırımcı başarısı, tüm deliller tartmak ve buna göre yatırım yetersizliğidir.
Story istirahat
Işleri dünyanın şimdiki durumu inceleyelim. Kötü şeyler ardından yükselen dolar, Yunanistan, Portekiz, İspanya ve İtalya'da benzer sorunlar, çöken büyük bir borç, kurtarma planları, açıkları, yüksek vergiler, sağlık reformu,% 9 oranında işsizlik, düşen dolar (11/09 kadar) Euro, Irak, Afganistan ve Kore korkunç bir petrol sızıntısı ve çatışmalar. Biz kendi gündemini takip sürece politikacılar biz mahkum olduğunu söyleyerek. Finans basını, boru, kağıt ya da diğer medya formu yapıştırılmış insanları korumak için mahkum olduğunu söylüyor. Ancak, bu durumlardan her biri için, hem de tarihsel örnekleri ve güncel dengeleme faktörler vardır.
Örneğin, ABD hükümetinin bilançosunda borç 9 trilyon dolar civarında (Kaynak: Bloomberg). Bu borç, herhangi bir yolla iyi bir şey olarak hafifsememelidir ve ABD hükümetinin borç son iki yıl içinde 3 trilyon dolar ballooned gerçeğini kesinlikle de hapşırmak bir şey değildir değil. Ama tek başına borç bakarak birkaç önemli dengeleme faktörleri göz ardı eder. İlk olarak, büyük çoğunluğu varlıkları satın almak için kullanılan (mali ve otomobil şirketlerinin yanı sıra, ipotek ve diğer depresif teminatlı krediler sahipliğini). Hükümetin yatırımları yapıldı yılından bu yana bu tür varlıkların en değerleri ve böylece vergi mükelleflerinin önemli bir kâr elde, bazı dramatik bir şekilde artmıştır ki uygun bırakılır. Aynı zamanda Birinci Güven Danışmanlar hesaplamalara göre, hükümetin bilanço aktifleri 150 trilyon ABD doları, söz edilmemektedir. Varlıklarla borçları bu oran bir şirketin bilanço (eksi bir kaç sıfırları doğal), ya da bir bireyin (eksi birkaç sıfırları), mali inanılmaz güçlü düşünülebilir isterseniz. Ancak, basın ve politikacılar, onlar rahatlıkla dışarı çıkmak gerçekleri vurgulayarak hiçbir faydası olsun.
Başarılı yatırımcılar yerine sadece hype ya da başlıkları duygusal tepki "Hikayenin geri kalanını" ararlar. Mevcut ortamda, milyarlarca dolarlık servet muhtemelen hazırlanmış veya duygularını olanlara meydan okumayı mümkün değil yatırımcılara transfer edeceği biridir.
