Kung ikaw ay bagong dito, maaaring gusto mong mag-subscribe sa aking RSS feed . Salamat sa pagbisita!
Ang kayamanan transfer ay isang palatandaan na karaniwang nangyayari sa panahon ng "panahon ng pagkabaligtad" ng pagsunod sa mga dulo ng isang makabuluhang pang-ekonomiya na takbo. Lumabas, halimbawa, mga cycle gusto ang huli 1990s stock market at ang 2000s real estate bubble. Tulad ng alam namin, ang parehong mga kaganapang ito natapos sa busts. Habang kasunod recoveries, gayunpaman, ang mga malalaking sums ng kayamanan transfer mula sa walang muwang sa mga mamumuhunan sa isang-unawa sa cycle ng kasaysayan at negosyo. Kababalaghan na ito ay paulit-ulit para sa mga siglo na hindi lamang taon. Ano ito na mas masuwerte na pagpunta para sa kanila? Paano namin makilala kung ano ang naghihiwalay sa kanila at tularan ang kanilang mga tagumpay? Ang Wise mga mamumuhunan at mga may magandang payo kayamanan pamamahala makita ang cycle at pagkasumpungin bilang normal at kita mula dito.
Tingin ko ito ay nakakatulong sa unang tumingin sa ating sarili. Maraming mga tao na invested sa ginto at pilak matapos ang kanilang mga presyo rosas makabuluhang panahon Hunt Brothers pagkahibang sa unang bahagi ng 1980s. Iba invested sa mataas na ani Bonds sa huli '80s, ang Asian stocks sa '93-'94, ang mga stock ng teknolohiya sa '97-'99, malaki na cap, ang mga asul na chips, tinig index tulad ng S & P 500 sa huli '90s, at real estate sa 2000s. Ang maraming mga parehong mga tao pagkatapos ay ipagbibili sa mga "investments" pagkatapos hindi nila gumana ang kaya rin.
Walang palabok mamumuhunan pamumuhunan habulin kapag ang mga media, mga kamag-anak o kaibigan ulat kung magkano ang pera na nagawa sa panahon ng mga tulad ng mga uso. Kapag ang mga parehong mapagkukunan ng ulat bagay ay "talagang masama" o "iba't ibang mga oras na ito" ang emosyonal na reaksyon ay madalas na nagbebenta sa isang pagkawala, lumipat sa cash (o iba pang mga pinaghihinalaang "safe havens" tulad ng ginto ngayon, pagkatapos ay tumakbo na ito up ng higit sa 300% sa nakaraang ilang taon) at dilaan ang mga sugat. Kung ang ilan sa mga ito iyan pamilyar na batay sa iyong sarili o ng ibang tao ng karanasan, pagbati! Isaalang-alang ang iyong sarili normal.
Karunungan
Ano ang naghihiwalay sa mga matagumpay na mamumuhunan at sa sariling-gawa mayaman mula sa mga karaniwang tao? Ano ito na pinagana ang napakalaking kayamanan ng paglipat mula sa mga mas mababa masuwerte tagabenta sa matagumpay na mamumuhunan tulad ng Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton at Warren Buffett? Kasama ang mga parehong linya, bakit ka ipagpalagay na ito ay na sa loob ng mahabang panahon sa panahon na talagang masamang bagay na mangyayari (kabilang ang, ngunit hindi limitado sa World Wars, ang Great depression, assassinations, mga terorista pag-atake, mga natural na kalamidad at ginawa ng tao kalamidad, hindi upang banggitin ang mas dramatiko kaganapan tulad ng recessions, pagpapapintog, pagpapalabas ng hangin, stagflation, deficits, mas mataas na buwis, ang mga Democrats na pagkuha sa ibabaw, ang mga Republicans na pagkuha sa ibabaw, gridlock, atbp), ang mga merkado ay sa umakyat ang mga "pader ng mag-alala" habang tila hindi papansin ang lahat ng ito mahalaga bagay-bagay?
May ay isang pangkaraniwang thread na naghihiwalay sa tagumpay ng investment mula sa kapangkaraniwanan. Ito ay ang parehong kababalaghan na propels pamumuhunan sa kanilang sarili mas mataas na laban sa kung ano, sa ibabaw, lilitaw upang maging ang mga katakut-takot na kondisyon. Sa isang salita: fundamentals. Sa isang pangungusap: ang kakayahan upang paghiwalayin ang mahalaga mula sa unessential [impormasyon]. Sa ibang salita, ito ay ang kakayahan upang timbangin ang LAHAT ng mga katibayan sa halip ng reacting sa isang subset. Ang pindutin, mga pulitiko o sa iba madalas magkaroon ng isang vested interes sa kung ano ang impormasyon ay disseminated at ano ang hindi. Matagumpay na Namumuhunan ay nangangailangan ng disiplina, kakayahan at sipag upang makilala at timbangin ang lahat ng mga lakas, kahinaan, mga oportunidad at pagbabanta.
Sa kaso ng kilusan ng mga malawak na mga uso sa investment merkado, laban sa kung ano ang mga pinansiyal na media na maaaring magkaroon ng naniniwala sa amin, ang karaniwang thread na pinaghiwalay panahon ng tumataas na mga presyo mula sa mga bumabagsak na mga presyo ay may kaunting ugnayan sa pagpintog, pang-ekonomiyang paglago o exogenous mga kaganapan tulad ng headwinds inilarawan sa itaas. Halimbawa, mula 1933 hanggang 1936, ang Dow Jones Industrial Average rose 200% sa kabila ng bansa ang mired sa kailaliman ng ang Great depression. Mula sa unang bahagi ng 1942 sa pamamagitan ng unang bahagi ng 1946, ang Dow rosas higit sa 130% sa kabila ng pag-atake sa Pearl Harbor at sa US na iguguhit sa WWII. Higit pang mga kamakailan-lamang, mula 1982 hanggang 1999, ang Dow rosas isang napakalaking 1214% sa kabila ng stagflation, pagpintog, ang presyo ng ginto salimbay sampung beses pagkatapos collapsing, isang stock market crash (Oktubre 1987), ang Exxon Valdez kalamidad, ang pinakamalaking lindol dahil sa 1908, ang unang Gulf War, ang krisis ng junk ng bono, ang savings at loan krisis at isang urong. (Worth noting ay na ang lahat ng mga advances ay tanging ang mga presyo ng stock Dow at hindi isama ang makabuluhang kontribusyon ng mga dividends ibinigay sa mga mamumuhunan.)
Ang isang karaniwang thread kasalukuyan sa simula ng bawat panahon ng pinalawig na bago stock merkado ay kasaysayan mababang panimulang presyo ng mga stock na kamag-anak sa kanilang mga panukala ng tasa, tulad ng kanilang mga kita o benta sa simula ng bawat panahon. Halimbawa, ang P / E ratio (presyo-sa-kita ratio) ng stock sa average na ang Dow ay nagsimulang mga tatlong panahon sa 11, 9 at 7 ayon sa pagkakabanggit, sa mababang dulo ng kanilang mga makasaysayang hanay. Ang reverse sitwasyon naglalarawan ng ang pinakamasama merkado ng bear ng nakalipas na 100-plus taon. Iyon ay, sa simula ng ang pinakamasama panahon para sa US stock market, tulad ng 1929-1932, 1937-1941, 1966 sa 1982 at 2000 upang 2009, ang P / E ng ang Dow ay nagsimulang sa 28, 18, 21 at 42 , ang mataas na dulo ng kanilang hanay. (Source: www.crestmontresearch.com)
Modelo ng mamumuhunan
Sa kaso ng mga uber-matagumpay na mamumuhunan, sila rin ay may isang katulad na karaniwang thread. Nila, masyadong, obeyed fundamentals at weighed ang lahat ng mga katibayan.
Carnegie attained ang kanyang kayamanan una sa pamamagitan ng Namumuhunan ang kanyang manipis na sahod ng Riles ng Pennsylvania sa ang mga stock ng mga kumpanya kung saan ang kumpanya ay nagtrabaho siya para sa ginawa negosyo. Out ng ashes ng Civil War, ang tagumpay ng kanyang mga pamumuhunan sa riles ng tren ang mga negosyo, mahalaga ang muling pagtatayo ng Amerika, nagsimula kung ano ang huli ay lumago upang maging isa sa ang pinakamalaking halaga ng kayamanan ang isang indibidwal ay kailanman amassed. Kung saan nakita ang mga iba pagkasira at pagkawasak, Carnegie Nakita pagkakataon.
Morgan, na dumating mula sa isang ganap na kabaligtaran itaas-crust na background, nadagdagan ang kanyang pamilya kapalaran bagaman maraming mga endeavors, kabilang ang pagtulong sa gastusan ang pamahalaan sa panahon ng takot ng 1893 at ang banking system sa takot ng 1907. Siya ay rich bago ang mga crises at hindi na kailangang ipagsapalaran ang kanyang kabisera. Subalit siya, masyadong, Nakita pagkakataon na naka-embed sa crises.
Rockefeller ay, tulad ng Carnegie, ipinanganak katamtaman ang yaman. Siya ay isang self-ginawa negosyante at amassed ang kanyang malaking kayamanan sa isang fashion katulad sa Buffett. Rockefeller nabuo ng isang baguhan na kumpanya ng langis pagkatapos ay nagsimulang pagbili ang mga kakumpitensiya, ang pagpapabuti ng kanilang mga kahusayan at leveraging sa kanyang lumalaking imperyo upang makakuha ng kanais-nais na pagpepresyo mula sa mga vendor. Tinatanggap na walang awa, ang kanyang mga taktika ay katulad sa Buffett sa na binili siya ng mga kumpanya sa presyo na mababa ang kamag-anak sa kita na siya inaasahan sa kanila na upang makabuo ng anuman ng obstacles emanating mula sa pindutin, regulators o kakumpitensya.
Limang mawala Taon
Mga FIM Group mentors, isama Benjamin Graham, Sir John Templeton at Warren Buffett, dahil sila ay pinaka memorable ang nakaraang siglo pangunahing mga stock at Bonds mamumuhunan. Hindi nila natatakot pagkasumpungin, ngunit sa halip Nakita pagkasumpungin bilang isang pagkakataon upang bumili ng mga ari-arian mula sa mga takot mga tao na may maliit na-unawa ng ang halaga ng kanilang mga holdings. Sa pamamagitan ng bawat isa ng kanilang mga disiplinado approach na halaga, sila ay ang lahat ng massively matagumpay mamumuhunan kahit sa kabuuan ng malawak na panahon ng mahirap na lupa ng investment. Halimbawa, mula sa 1966 sa pamamagitan ng 1982, isang panahon na kung saan ang Dow Jones Industrial Average na nagsimula sa 1,000 at natapos sa 1,000, Templeton nakakuha ng kanyang sarili, pati na rin ang namumuhunan sa na ang ngalan na siya invested, higit sa 1100%. Sa loob ng 16-taon, nagkaroon siya ng limang mawala ang taon, ngunit ang kanyang pagkalugi ay hindi permanenteng dahil pinansin siya ang takot, embraced pagkasumpungin at may matibay na paniniwala sa ang halaga ng kanyang mga holdings sa kabila ng kahangalan ng "ang mga merkado."
Kapag ang mga presyo ng mga tulad ng pamumuhunan ay pressured down, savvy mamumuhunan samantalahin ng mga tulad ng mga pagkakataon. Wala ng mga mahusay na mamumuhunan naibenta dahil tinatawag na mga pundits sinabi ng merkado ay pagpunta down o sa mundo ay sa problema. Sa halip, ang bawat isa sa kanila kinuha kalamangan ng naturang mga pag-uugali upang maglipat ng malaking kayamanan mula sa weaker mamumuhunan sa kanilang mga sarili. Ano ito na humahadlang sa mga karaniwang mamumuhunan mula sa pagkakaroon ng katulad na tagumpay? Paul Sutherland tuntunin nito "Ang lason ng Namumuhunan." Ang mga pag-uugali ay isama ang paglalagay ng masyadong maraming diin sa kasalukuyang balita, hawak ng mga pamumuhunan na ay hindi na magandang halaga, takot na pagbebenta, katigasan / katigasan ng ulo, atbp ... Muli, ang maikling sagot sa isang kakulangan ng Ang mamumuhunan tagumpay ay ang kawalan ng kakayahan upang timbangin ang lahat ng mga katibayan at mamuhunan nang naaayon.
Ang natitira ng Story
Sabihin suriin ang kasalukuyang estado ng mundo ng affairs. Ang masamang bagay-bagay ay nagsasama ng malaking utang, bailouts, deficits, mas mataas na buwis, pangangalaga ng kalusugan reporma, 9% pagkawala ng trabaho, isang bumabagsak na dollar (hanggang 11/09) sinundan sa pamamagitan ng isang tumataas na dollar, katulad na mga problema sa Greece, Portugal, Espanya at Italya, ang isang collapsing Euro, ang isang kahila-hilakbot na paagusin langis at mga kasalungat sa Iraq, Afghanistan at Korea. Ang mga pulitiko ay sinasabi namin ay tiyak na mamamatay maliban kung namin sundin ang kanilang mga pakay. Ang pinansiyal na pindutin ay sinasabi namin ay tiyak na mapapahamak upang panatilihin ang mga taong nakadikit sa ang tubo, mga papeles o iba pang form ng media. Pa, para sa bawat isa sa mga kondisyon, mayroong parehong historical precedents at kasalukuyang mga kadahilanan ng pagbabalanse.
Halimbawa, ang utang sa balanse sheet ng pamahalaan ng US ay sa paligid ng $ 9 trilyon (Source: Bloomberg). Hindi sa downplay ang utang na ito bilang isang magandang bagay sa pamamagitan ng anumang paraan at ang katunayan na ang US pamahalaan utang ay ballooned sa pamamagitan ng $ 3 trilyon sa nakaraang dalawang taon ay tiyak na walang pagbahin sa. Subalit naghahanap sa utang nag-iisa Hindi pinapansin ng ilang mahalagang mga kadahilanan pagbabalanse. Una, ang karamihan sa mga ito ay ginagamit upang bumili ng mga asset (pagmamay-ari sa pananalapi at auto kumpanya pati na rin ang mga mortgages at iba pang mga nalulumbay collateralized pautang). Ito ay conveniently kaliwa out na ang mga halaga ng karamihan ng mga asset na risen, ang ilang mga kapansin-pansing, dahil pamumuhunan ang pamahalaan ay ginawa, kaya kita taxpayers makabuluhang kita. Din ito ay hindi nabanggit na, ayon sa mga kalkulasyon mula sa Unang mga Advisors Trust, ang mga ari-arian sa balanse sheet ng pamahalaan hihigit sa $ 150 trilyon. Kung na ratio ng mga utang sa mga ari-arian ay ang balanse sheet ng isang kumpanya (minus ng ilang mga zero natural), o ng isang indibidwal na (minus ng ilang higit pa zero), sila ay itinuturing na hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala strong financially. Gayunpaman, ang pindutin at mga pulitiko makakuha ng walang benepisyo mula sa pag-highlight ng mga katotohanan na sila conveniently iwanan.
Matagumpay na mamumuhunan humingi ng "ang natitirang bahagi ng mga kuwento" sa halip na lamang reacting damdamin ang hype o mga headline. Ang kasalukuyang kapaligiran ay isa na kung saan ang mga bilyun-bilyong dolyar ng kayamanan ay malamang ilipat mula sa mga mamumuhunan na hindi naghanda o ma-suminsay ang kanilang mga damdamin sa mga taong.
