Kung ikaw ay bagong dito, maaaring gusto mong mag-subscribe sa aking RSS feed. Salamat sa pagbisita!
Sa nakaraang post, ako reference ang mga philosophies at diskarte ng mga gurus sa investment tulad ng John Templeton at Warren Buffett. Gusto ko upang galugarin ang karagdagang kung bakit ang kayamanan ng pamamahala ng FIM nagbibigay ng payo ay may mga ugat sa pinakamahusay na kasanayan ng mga pamumuhunan na legends.
Sanaysay
Ang suplado pagganap ng napatunayan na mga pribadong mamumuhunan tulad ng Buffett at Templeton - at pang-ekonomiyang mga iskolar tulad ng Benjamin Graham at Larry Ellison - ay maaaring dalisay sa isang solong, disiplinado diskarte na nakukuha ang kakanyahan ng kanilang mga diskarte sa investment. Ang diskarte na ito ay pinatibay ng mga pinakamahusay na kasanayan na pagtatangka upang sustainably gawin ang isang bagay-maximize ang mga benepisyo sa pamamagitan ng gamit ang mga sumusunod na gamit investment:
- Sari-saring uri at concentration
- Matapat security analysis
- A "presyo bagay" na orientation upang makuha ang mga labis na nagbabalik
Pera ay hindi pamahalaan mismo. Laang-gugulin ng asset, sari-saring uri, pagsusuri ng seguridad at pagkuha ng labis na nagbabalik ay hindi lamang mangyari. Mga tool na ito ay nangangailangan ng "hands-on" sa pamamahala ng isang bihasang, mahuhusay na manager kung sino ang maaaring ipatupad ang mga ito sa pagbabago at disiplina, walang hadlang sa pamamagitan ng apat na pangkaisipan lason na maaaring mabawasan ang mamumuhunan 'nagbabalik.
Apat na lason
- Kasariwaan epekto
- Talino pag-uugali
- Takot at pagkawalang-kilos
- Paliitin investment uniberso
Ang apat na lason ay maaaring lumikha ng isang merkado na "magbenta ng mababa at bumili ng mataas na" presyon na compels ng mga hindi masunurin mamumuhunan upang lumihis mula sa kanilang mga pang-matagalang diskarte, sa gayon pagbabawas ng kanilang mga nagbabalik ng isang makabuluhang porsyento (tingnan ang FIM Group Marso at Disyembre 2008 newsletter - www.fimg. net ).
Namumuhunan Walang Hangganan
Ang susunod na elemento ng matagumpay na pinakamahusay na-practice pamumuhunan ay tila kaya empirically lohikal at makatwiran, ngunit gayunman dapat ito ay nabanggit. Lang, dapat mamuhunan nang walang arbitrary mga paghihigpit. Long-term tagumpay ay nakasalalay sa kakayahang umangkop ng isang walang hadlang na investment diskarte na ganap na avoids, halimbawa, ang isang bansa bias, rehiyon bias, asset class bias, bias ng market cap, atbp Ang mga ugat ng mga tulad na mga paghihigpit ay pagtatangkang gawing simple ang isang kumplikadong uniberso ng mga pagpipilian sa investment para sa kapakanan ng proseso sa pamamahala ". madali" ako equate ito sa modernong diskarte ng "dumbing down" pamumuhunan - aka katamaran.
Pera Dapat Maging Pinamahalaan
Maraming investment pamamahala ng diskarte bilang isang static na sistema ng index o pagkawalang-kibo, ngunit ay hindi pamahalaan mismo ng pera. Bansa, kompanya, kapisanan, mga mamimili at ang lahat ng mga elemento na drive ng mga pinansiyal na merkado ay dynamic at pabago-bagong. Isaalang-alang, halimbawa, ang makasaysayang mga pagkakataon upang mapanatili at lumikha ng yaman - tulad ng sa Estados Unidos sa ang 1930s, ang mga maagang 1970s, 1999-2002 at 2008, at iba pang mga kaganapan sa buong mundo, tulad ng umuusbong Asya, umuusbong na ang Europa, ang mga trend ng renewable enerhiya at ang teknolohiya rebolusyon. Mga ganitong panahon na humantong sa mga asset class booms at busts sa real estate, langis, riles, pera, Bonds, mga rate ng interes, atbp Ang mga ligaw na swings sa mga presyo, na humahantong sa mga pagkakataon pati na rin bilang mga panganib, ay patunay na ang pagkawalang-kibo ay isang garantisadong paraan upang mawala, sa pinakamalala, at bulok na mga resulta, sa kabutihang-palad.
Pagkasumpungin ba ang katotohanan
Winter ay lumiliko sa tagsibol, at tagsibol ay lumiliko sa tag-init. Recessions itabi ang mga buto ng pagbawi. Booms ay mabangkarota, at busts ay magiging booms. Walang maaaring "oras" ang mga merkado, at matagumpay na pang-matagalang pamumuhunan ay isang patuloy na bahagi ng epekto: pagkasumpungin. -Unawa sa na pagkasumpungin umiiral at ay bahagi ng matagumpay na pamumuhunan ng landscape talagang tumutulong ng pang-matagalang pagganap, gayunman, pagkasumpungin ay maaaring hindi komportable, lalo na sa panahon manias na nagreresulta sa mga peaks at bottoms ng market. A pinakamahusay na-practice sistema nakikita pagkakataon sa busts, bear merkado, panics at iba pang mga mamumuhunan pangkaisipan extremes sa apply maingat na pagsusuri ng seguridad, ang presyo ng isang bagay na disiplina at iba pang pagpapanatili at halaga hinihimok ng mga gamit (eg, pasensya, pagtingin sa hinaharap analysis) upang makamit ang mga kanais-nais na pang-matagalang investment nagbabalik. Diskarte na ito ay sanhi ng mga mamumuhunan sa mamuhunan "masyadong maaga," bilang walang oras ang pagbawi ng isang merkado lubos. Bilang Warren Buffett sinabi, "Ang Stock Market ay dinisenyo upang maglipat ng pera mula sa Aktibo na ang pasyente."
Risk Management
Sinusubukang oras ang isang merkado ay isang peligroso at nasayang na pagsisikap. Kapag ang isang merkado, asset class o investment ay presyo upang magpahiwatig ng isang mataas na inaasahan na bumalik, ito ay dapat isinasaalang-alang. Anumang makasaysayang market ng pagtatasa concludes na ito ay mas mahusay na maaga kaysa sa huli. Ang S & P ay ang isa index asset na ay ang pinaka-data na magagamit sa pagsubok ang kasaysayan ng investment. Gamit ang resource na ito, Jennison-Dryden, isang dibisyon ng Prudential, researched ito "agapan" ideya ng pagpapanatili. Kanilang mga resulta ay isinalarawan sa ibaba:
Pamamahala ng Advice ng kayamanan mula sa FIM
Bakit financial pagpaplano mahalaga? Ang tsart na ito ay nagsasabi sa ang kuwento.
Dagdag salawahan merkado na may posibilidad na dumating out ng bear merkado sa mga nagbabalik sa kalahatan sa labis ng mga na ang S & P 500. Halimbawa, ang S & P Asya 50 index, na sumusukat sa apat na mga pangunahing merkado sa Asya, ay nagbabalik mula sa ilalim ng nito bear market sa Setyembre 4, 1998, sa pamamagitan ng Setyembre 3, 1999, ng 123% sa kanyang unang taon ng pagbawi. Walang sa ibaba at naghihintay tatlong buwan invested sa index na ito nabawasan ng 12-buwan na bumalik sa pamamagitan ng 43 porsyento puntos sa 80% para sa panahon ng Disyembre 4, 1998, sa Disyembre 3, 1999.
Risk Management II
Pamamahala ng Panganib ay naka-embed sa mga pinakamahusay na kasanayan. Ito ay hindi tungkol sa pagkasumpungin pamamahala ng nag-iisa, ngunit sa halip tungkol sa talaga naghahanap sa mga pamumuhunan ng mga gamit. Pamamahala ng Portfolio ay tungkol sa pagkamit ng mga layunin, minimizing ang mga panganib at pag-maximize potensyal. Ito ay hindi tungkol sa takot nagbebenta, pagpunta sa cash o CD kapag may pagkasumpungin, o sinusubukan sa oras sa merkado. Mayroon akong pa upang mahanap ang anumang pananaliksik, libro o pag-aaral na champions ng mga CD, mga pamumuhunan sa market ng pera o nakapirming annuities bilang anumang iba pang kaysa sa pulong ng mga shortterm pangangailangan para sa cash. Ni ko mahanap ang anumang mga kapani-paniwala na katibayan ng isang diskarte na emphasizing ng 100% ng cash o CD bilang isang diskarte sa portfolio. Ngunit ang ipakita ang mga istatistika na ang mga mamumuhunan ngayon sa kabila ng katotohanan na ang pinakamahusay na mga valuations at ang pinakamahusay na mga pagkakataon sa isang henerasyon ay magagamit - ay may mas maraming pera na inilalaan sa mga CD at cash kaysa kailanman bago sa kasaysayan. Muli, ang kalabagan sa katwiran ng mamumuhunan 'pag-uugali ay hinihimok sa pamamagitan ng apat na lason.
Buod
2009 marks ang aking 25 na taon ng pamamahala ng mga portfolio. 2008 ay para bang ang aming pinaka-mahirap at disappointing taon. Namin malinaw maaga, ngunit tingin ko ang aming disiplinado diskarte ay makatwiran, naaangkop at batay sa napatunayan na oras-nasubok pinakamahusay na kasanayan. Mayroon kaming isang kasaysayan ng tagumpay sa kabila ng pagpapalit talaga tumugma sa merkado nakaraang taon. Gayunpaman, hindi namin magtabi ang aming disiplina o thrown out kasaysayan. Batay sa hindi makatwiran na antas ng mga presyo ng mga ang mga mahalagang papel, sa tingin ko 2009 ay may potensyal na ang aming pinakamahusay na taon kailanman sa ngayon, kaya magandang. Sa taon-end na mga titik sa mga kliyente, madalas ako chatted tungkol sa "isa pang magandang taon." Naniniwala ako na 2008 ay tumingin pabalik sa bilang ng pagtula ang batayan para sa maraming mga kasunod na hindi kapani-paniwala taon. Sumasainyo naniniwala ako na sa hinaharap na mga titik na taon-end ay muli ng pagtatapos at nagsisimula sa "isa pang magandang taon," at lubos na posibleng susunod na taon ay nagsisimula sa, "2009 ay isang napakalaking taon"
Upang matuto nang higit pa mangyaring bisitahin ang www.FIMG.net ng tawag 800-632-5528 .
