Om du är ny här kanske du vill prenumerera på mitt RSS-flöde . Tack för besöket!
I tidigare inlägg har jag refererade de filosofier och strategier investeringar gurus som John Templeton och Warren Buffett. Jag vill att ytterligare utforska varför Kapitalförvaltning rådgivning FIM föreskrivs har sina rötter i de bästa metoderna för dessa investeringar legender.
Examensarbete
Den överlägsna prestanda beprövade privata investerare som Buffett och Templeton - och ekonomiska forskare som Benjamin Graham och Larry Ellison - kan destilleras till en enda, disciplinerad strategi som fångar essensen av sina placeringsstrategier. Detta tillvägagångssätt spikas genom bästa praxis som försöker hållbart göra en sak - maximera fördelarna med hjälp av följande investeringar verktyg:
- Diversifiering och koncentration
- Samvetsgrann säkerhetsanalys
- Ett "pris frågor" orientering för att fånga överavkastning
Pengar klarar sig inte. Tillgångsallokering, diversifiering, säkerhetsanalys och fånga överavkastning inte bara hända. Dessa verktyg kräver "hands-on" hantering av en kvalificerad, talangfull chef som kan genomföra dem med konsekvens och disciplin, kompliceras av de fyra psykologiska gifter som kan minska investerarnas avkastning.
Fyra Gifter
- Aktuell flygstatus som krävs effekt
- Kapitalförsäkring beteende
- Rädsla och tröghet
- Smal investeringsområdet
Dessa fyra gifter kan skapa en "sälja låg och köpa hög" market tryck som tvingar odisciplinerade investerare att avvika från sina långsiktiga strategier och därigenom minska deras avkastning genom en betydande andel (se FIM Group mars och december 2008 nyhetsbrev - www.fimg. net ).
Investera utan gränser
Nästa del av framgångsrika bästa praxis investera verkar så empiriskt logiskt och rationellt, men ändå bör nämnas. Enkelt, bör man investera utan godtyckliga begränsningar. Långsiktig framgång beror på flexibiliteten hos en oinskränkt investeringsinriktning som helt undviker, till exempel, är ett land bias, region bias, tillgångsslag bias, börsvärde bias, etc. Roten till sådana restriktioner ett försök att förenkla en komplex värld investeringsalternativ för den skull att göra förvaltningsprocessen "lättare." Jag jämställa den till moderna synsätt "fördumning" investera - aka lättja.
Pengar måste hanteras
Många tillvägagångssätt kapitalförvaltning som ett statiskt system med indexering eller passivitet, men pengar klarar sig inte. Länder, företag, föreningar, konsumenter och alla de faktorer som driver de finansiella marknaderna är dynamiska och ständigt föränderliga. Tänk till exempel för att de historiska möjligheterna att bevara och skapa välstånd - som i USA på 1930-talet, början av 1970-1999-2002 och 2008, och andra över hela världen händelser, såsom framväxande Asien, framväxande Europa, förnybara trender energi och teknik revolutionen. Sådana perioder har lett till bommar tillgångsslag och byster i fastigheter, olja, metaller, valutor, obligationer, räntor, etc. De vilda svängningar i priserna, vilket leder till möjligheter och risker, är ett bevis på att passivitet är ett garanterat sätt att förlora, i värsta fall, och ha underlägsna resultat, i bästa fall.
Volatilitet är verklighet
Vinter blir till vår, och våren förvandlas till sommar. Lågkonjunkturer lägga frön av återhämtning. Bommar kommer att gå i konkurs, och byster kommer att bli bommar. Ingen kan "tid" på marknaderna, och framgångsrika på lång sikt att investera har en konstant bieffekt: volatilitet. Förstå att volatilitet existerar och är en del av den framgångsrika investeringar landskapet faktiskt hjälper långsiktiga resultat, men kan volatiliteten vara obekväma, speciellt under manier resulterar i marknadens toppar och bottnar. En bästa praxis-system ser möjligheter i byster, björn marknader, panik och andra investerare psykologiska ytterligheter för att tillämpa noggrann säkerhetsanalys, frågor ett pris disciplin och andra hållbarhet och värderingar-drivna verktyg (t ex tålamod, framåtblickande analys) för att uppnå god långsiktiga avkastning. Detta tillvägagångssätt kommer att orsaka investerare att investera "för tidigt", som ingen kan Time en marknad återhämtning perfekt. Som Warren Buffett sa, "Aktiemarknaden utformad för att överföra pengar från Active till patienten."
Risk Management
Försök att gång en marknad är en riskabel och bortkastat arbete. När en marknad, tillgångsslag eller investeringar är prissatt medföra en hög förväntad avkastning, bör övervägas. Något historiskt marknadsanalys konstaterar att det är bättre att vara tidigt än sent. S & P är en tillgång index som har flest data för att testa investeringar historia. Med hjälp av denna resurs, forskat Jennison-Dryden, en division inom Prudential detta "vara tidigt" hållbar idé. Deras resultat illustreras nedan:
Wealth Management Råd från FIM
Varför är finansiell planering viktigt? Detta diagram berättar.
Mer volatila marknader tenderar att komma ut ur björn marknader med avkastning väsentligt överstiger de i S & P 500. Till exempel hade S & P Asia 50-index, som mäter de fyra största marknaderna i Asien, återvänder från sin björn marknad botten den 4 september 1998, genom September 3, 1999 av 123% under det första året av återhämtning. Saknas botten och väntar på tre månader för att ha investerat i detta index minskade 12-månaders avkastning med 43 procentenheter till 80% för perioden den 4 december 1998, december 3, 1999.
Risk Management II
Riskhantering är inbäddad i bästa praxis. Det handlar inte om volatilitet ledningen ensam, utan snarare om objektivt tittar på investeringar som verktyg. Portföljförvaltning handlar om att uppnå målen, minimera risker och maximera potential. Det handlar inte om panik sälja, gå till kontanter eller CD-skivor när det finns volatilitet, eller försöker tid på marknaden. Jag har ännu inte hittat någon forskning, bok eller studie som mästare CD-skivor, penningmarknadsinstrument investeringar eller fasta livräntor som något annat än att uppfylla kortsiktiga behov av kontanter. Jag kan inte heller hitta några trovärdiga bevis för en strategi betonar 100% kontant eller CD-skivor som en portföljstrategi. Men statistik visar att dagens investerare - trots att de bästa värderingarna och de största möjligheterna i en generation finns - har mer pengar fördelas till CD-skivor och pengar än någonsin tidigare i historien. Återigen är irrationella investerare beteende drivs av de fyra gifter.
Summary
2009 är jag 25 år om hantering av portföljer. 2008 var säkert vårt mest utmanande och besvikelse år. Vi var självklart tidigt, men jag tror att vårt disciplinerad inställning är rationell, lämpligt och baserat på beprövade beprövade bästa praxis. Vi har en historia av framgång trots att i stort sett överensstämde med de marknader förra året. Men vi har inte satt åt sidan våra ämnesområden eller kastas ut historien. Baserat på irrationella prisnivån på de värdepapper, tror jag 2009 har potential att bli vårt bästa år någonsin, så långt, så bra. Under årets slut brev till kunder, har jag pratade ofta om "ytterligare ett bra år." Jag tror att 2008 kommer att ses tillbaka på som om grunden för många senare fantastiska år. Jag tror uppriktigt att framtida årsskiftet brev igen kommer att sluta och börja med "ett bra år", och kanske nästa år kommer att börja med, "2009 var ett fantastiskt år"
Om du vill veta mer besök www.FIMG.net av samtal 800-632-5528.
