Ако сте нови овде, можда желите претплатити на мом РСС феед . Хвала на посети!
Богатство пренос је феномен који се обично јавља током периода "укидања" Након завршетка значајног економског тренда. Узмимо, на пример, циклуси као крајем 1990-их берзу и 2000-их некретнина мехура. Као што знамо, оба ова догађаја завршио у попрсјима. Током наредне опоравака, међутим, огромне суме трансфера богатства од наивно инвеститорима са разумевањем историје и пословних циклуса. Овај феномен је поновио вековима не само година. Шта је то што су више среће ће за њих? Како можемо препознати оно што их раздваја и опонашају њихов успех? Мудри инвеститори и они са добрим саветима богатство управљање види циклусе и променљивост као нормално и од ње профитирају.
Мислим да је корисно да прво погледате себе. Многи људи улажу у злато и сребро по својим ценама знатно порастао током лова браће маније у раним 1980-их. Други уложено у хај-приноса обвезница у касним 80-их, Азијски залиха у '93-'94, технолошке акције у '97-'99, велике капе, плаве пасивне индекса чипова, као што је С & П 500 у касних '90-их и Некретнине у 2000-им. Многи од тих истих људи онда продају те "инвестиције" након што није ишло тако добро.
Незрео инвеститорима јуре инвестиције када су медији, рођаци или пријатељи пријављују колико новца је већ учињен приликом таквих трендова. Када ти исти извори су извештаја ствари "лоше" или "другачије овај пут" емотивна реакција је често да прода на губитку, преселе у готовини (или других сматрало да "сеф рај", као што су злато данас, након што је остао до више од 300% у последњих неколико година) и лизати нечије ране. Ако неко ово звучи познато на основу сопствене или туђе искуство, честитке! Размислите сами нормално.
Мудрост
Оно што одваја успешне инвеститоре и самостално израде богате од обичног човека? Шта је то омогућено Огромно богатство трансфер из мање срећних продаваца на успешне инвеститоре као што су Ендру Карнеги , Џон Д. Рокфелер, ЈП Морган, Џон Темплетон и Ворен Бафет? Поред тих истих линија, зашто мислиш да је током дужег периода током којих заиста лоше ствари одвијају (укључујући, али не ограничавајући се светска рата и Велике депресије, атентата, терористичких напада и природних катастрофа и вештачких катастрофа, не поменути мање драматичне догађаје попут рецесије, инфлације, дефлације, стагфлација, дефицити и веће порезе, демократе, републиканци преузима преузимању, застој, итд), тржишта су у стању да се попне ове зидове "бриге", док је очигледно игноришу све ово важно ствари?
Постоји заједничка нит која раздваја инвестициони успех из просечности. То је исти феномен који покреће инвестиције сами већи од онога, на површини, изгледа да страшне услове. Једном речју: Основе. У једној реченици: способност да одвоји битно од небитан [информације]. Другим речима, то је способност да одмерите све доказе пре него реагује на подскуп. Штампи, политичари и други често имају интерес за оно што се информације шире, а шта није. Успешна улагање захтева дисциплина, вештина и марљивост да идентификују и вагати све предности, слабости, могућности и претње.
У случају кретања широких трендовима у инвестирању на тржишту, супротно ономе што су финансијски медији могли да верујемо, заједничка нит која је одвојена периоде раста цена од оне од пада цена има врло мало корелацију да инфлација, економски раст или егзогеног догађаји попут тешким условима горе описано. На пример, од 1933 до 1936, Дов Јонес Индустриал Авераге порасла 200% упркос земља се заглибљен у дубинама Велике депресије. Од почетка 1942 до почетка 1946, Дау је порастао више од 130% и поред напада на Перл Харбур и САД увлачење у Другом светском рату. У скорије време, од 1982 до 1999, Дау је порастао невероватну 1,214 одсто, упркос стагфлација, инфлације, цена злата нагло расте десетоструко онда колапсу, крах берзе (октобар 1987), Ексон Валдез катастрофа, највећи земљотрес од 1908, први Заливски рат, нежељеном обвезница криза, штедња и зајам кризе и рецесије. (Куриозитет је да су сви ови аванси су искључиво цене акција на Дов и не укључује веома значајан допринос дивиденди које се пружају инвеститорима.)
Једна заједничка нит присутан на почетку сваког периода дужег унапред берзи је историјски ниске почетне цене акција у односу на њихове процене мера, као што су њихове зараде или продаје на почетку сваког периода. На пример, П / Е рацио (тржишна цена у однос зараде) од акција на Дов просеку почела ова три периода на 11, 9 и 7. респективно, низак крај њиховог историјског домета. Обрнута ситуација описује најгоре медвед тржишта у протеклих 100 и више година. То је, на почетку од најгорих периода за САД берзи, као што је 1929 до 1932, 1937 до 1941, 1966 до 1982 и 2000 до 2009, П / Е од Дов је почео у 28, 18, 21 и 42. , хигх-енд њиховог домета. (Извор: ввв.црестмонтресеарцх.цом)
Модел Инвеститори
У случају убер-успешних инвеститора, они су такође имали сличну заједничку нит. Они су, такође, послушао основе и тежила све доказе.
Карнеги дочепао своје богатство у почетку улажући своје слабе плате у Пенсилванији железничких акција компанија са којима је радио за компаније урадио посао. Од пепела грађанског рата, успех његових инвестиција у железничким предузећима, саставни у обнови Америке, почела је оно на крају прерасла у једну од највећих количина богатства појединац икада окупили. Где други виде деструкцију и разарања, Карнеги видела прилику.
Морган, који је дошао из потпуно супротног горњем коре позадини, повећао своју породичну срећу иако многа настојања, укључујући и помоћ финансирају владу током 1893 панику и банкарског система у панику 1907. Он је био богат пре ових криза и није потребно да ризикује свој капитал. Али он је, такође, видела прилику уграђени у кризи.
Рокфелер је, као и Карнеги, рођен у скромним средствима. Он је био само бизнисмен израде и нагомилали своје велико богатство на начин сличан Буффетт. Роцкфеллер формирана повоју нафтна компанија онда је почела откуп конкуренте, побољшање њихове ефикасности и усклађивање своје царство све веће добити повољне цене од произвођача. Додуше немилосрдан, његова тактика била слична Буффетт-а у који је купио предузећа по ценама које су биле ниске у односу на зараде он очекује да буду у стању да генеришу без обзира на препреке које произилазе из штампе, регулатори или конкурената.
Пет година Лосинг
ФИМ групе укључују ментори, Бењамин Грахам, Сир Јохн Темплетон и Ворен Бафет, јер су у прошлом веку Најзначајније залихе основних и обвезнице инвеститори. Нису се плаше несталност, променљивост већ видели као прилику да купи имовину од уплашених људи који су имали мало разумевања о вредности својих газдинстава. Кроз сваку од својих дисциплинованим вредности приступима, они су сви били успешни инвеститори масовно чак и преко огромних периода неповољна инвестициона терена. На пример, од 1966 до 1982, период у коме Дов Јонес Индустриал Авераге је почела у 1000 и завршила на 1.000, Темплетон се зарадио, као и инвеститори на чије име је уложено више од 1,100 одсто. У том 16-годишњем периоду, имао је пет губитничких година, али су његови губици нису били стални, јер је игнорисао страх, загрли нестабилност и имао уверење у вредност својих газдинстава упркос лудости "тржишта".
Када се цене таквих инвестиција притисак доле, памет инвеститори искористе такве могућности. Ниједан од ових великих инвеститора продали јер такозвани стручњаци рекао тржиште иде доле или свет је био у невољи. Уместо тога, сваки од њих искористили таквог понашања за пренос велико богатство од слабијих инвеститора за себе. Шта је то што спречава заједничке инвеститоре да имају сличан успех? Паул Сутхерланд он Ови услови понашања "Отрови улагања." Укључују постављање превише нагласак на тренутну вестима, држећи инвестиције које су више добри вредности, паника-продаја, нефлексибилност / тврдоглавост, итд ... Опет, кратак одговор на недостатак инвеститор успех је немогућност да одмерите све доказе и улагати у складу са тим.
Остатак приче
Хајде да испита садашње стање у свету. Лоше ствари укључује огроман дуг, спасавање, дефицити, веће порезе, Хеалтх Царе Реформ, 9% незапосленост, пада долара (до 11/09), а затим у успону долара, слични проблеми у Грчкој, Португалу, Шпанији и Италији, скупљене Евро, страшно уље игре и сукоби у Ираку, Авганистану и Кореји. Политичари кажу смо осуђени ако следимо њихову агенду. Финансијска штампа говори смо осуђени како би људе залепљене на цеви, папири или други облик медија. Ипак, за сваки од ових услова, постоје и историјски преседани и актуелне балансирање фактора.
На пример, дуг у билансу стања америчке владе је око $ 9 трилиона (Извор: Блоомберг). Није да умањи овај дуг као добра ствар било којим средствима и чињеницом да влада САД дуг је нарастао од $ 3 трилиона у протекле две године ништа није сигурно да кинете у. Али гледајући дуга само занемарује неколико важних балансирање фактора. Прво, велика већина тога је коришћен за куповину имовине (власништва у финансијским и ауто-компанијама, као и хипотеке и других депресивних колатерализован кредита). То је повољно изостављено да су вредности већине тих средстава порасла, неки драматично, пошто Влада Улагања су направљене, чиме зарађују пореске обвезнике значајне профите. Такође се не помиње да је, према прорачунима из Првог Труст саветника, актива у билансу стања владе прелази $ 150 билиона. Уколико тај однос дугова средстава били биланс стања привредног друштва (минус неколико нуле наравно), или појединца (минус још неколико нула), они би се сматрало невероватно јак финансијски. Међутим, штампа и политичари немају никакву корист од наглашавање чињенице су једноставно изоставити.
Успешни инвеститори траже "Остатак приче", а не само емотивно реагује на ентузијазму или наслове. Тренутна средина је онај у коме милијарде долара од богатства вероватно ће пренети од инвеститора не припремљене или у стању да своје емоције пркоси онима који су.
