Ако сте нови овде, можда желите претплатити на мом РСС феед . Хвала на посети!
У претходним постова, имам наведени филозофије и стратегије инвестирања гуруа као што је Џон Темплетон и Ворен Бафет. Желим да истражују даље зашто богатство управљање савет ФИМ пружа је укорењен у најбоље праксе ових улагања легенде.
Теза
Супериорне перформансе доказано приватних инвеститора као што су Бафет и Темплетон - и економски научници као што су Бенџамин Грејем и Лари Елисон - може бити дестилованом на један, дисциплинован приступ који обухвата суштину њиховог инвестиционих стратегија. Овај приступ је утврђен од стране најбољих пракси које покушавају да константно раде једну ствар - максимизирају корист користећи следеће инвестиције алата:
- Диверсификација и концентрација
- Савести безбедносне анализе
- "Цена стварима" опредељење за снимање вишак враћа
Новац не сама управља. Премештања средстава, диверсификација, анализу безбедносних опција и снимање вишак повратка не само десити. Ови алати захтевају "хандс-он" управљање квалификованих, талентованих менаџера који могу да их спроводе доследно и дисциплину, неоптерећен од четири психолошке отрове који могу да смање враћа инвеститора.
Четири Отрови
- Реценци ефекат
- Задужбина понашање
- Страх и инерције
- Уски инвестиција универзум
Ова четири отрови могу да креирају "продају ниским и високим купити" притисак тржишта да приморава недисциплиновани инвеститоре да одступа од својих дугорочних стратегија, чиме се смањује њихов повратак у значајан проценат (види ФИМ група марта и децембра 2008 билтене - ввв.фимг. нето ).
Инвестирање без граница
Следећи елемент успешног најбоље праксе улагања чини тако емпиријски логично и рационално, али ипак треба поменути. Једноставно, треба улагати, без произвољних ограничења. Дугорочни успех зависи од флексибилности неоптерећене инвестиција приступ који потпуно избегава, на пример, земља пристрасност, предрасуда региону, средстава класе пристрасности, Тржишна капитализација пристрасности, итд корен таквих ограничења је покушај да се поједностави сложене универзум од могућности инвестирања ради стварања процеса управљања ". лакша" Ја сам то исто сто и модеран приступ "думбинг доле" улаже - званог лењости.
Новац се мора управљати
Многи приступ Инвестмент Манагемент као статички систем индексирања или пасивност, али новац не сама управља. Земљама, предузећа, друштава, потрошача и свих оних елемената који диск финансијска тржишта су динамична и стално мења. Узмимо, на пример, историјске могућности да се сачува и стварање богатства - као у САД-у 1930, почетком 1970, 1999-2002 и 2008, и други у свету догађаја, као нове Азије, јављају Европе, обновљивих извора енергије трендове и технологије револуције. Такви периоди довели су до имовине грана класу и бисти у некретнине, уље, метала, валуте, обвезнице, каматне стопе, итд већих осцилација цена, што доводи до могућности као и ризика, доказ су да пасивност је загарантована начин да се изгубе, у најгорем случају, и имају инфериорне резултате, у најбољем случају.
Непредвидљивост је реалност
Зиме претвара у пролеће и пролеће се претвара у лето. Рецесија лежи семе опоравка. Гране ће да пропадне, и бисти ће постати цвета. Нико не може да "време" тржишта, као и успешан дугорочни улагања има један константан нуспојаве: нестабилности. Схватајући да нестабилност постоји и део успешног улагања пејзаж заправо помаже дугорочни учинак, али нестабилност може бити непријатно, посебно током маниас резултат на тржишту врхова и дна. Најбоље праксе систем види прилику у бисти, медвед тржишта, панике и другим крајности психолошке инвеститора да се пријаве пажљиве анализе безбедности, цена питања дисциплине и друге одрживост и вредности заснованих алатки (на пример, стрпљење, напред изгледа анализе) да се постигне повољан дугорочна инвестиција враћа. Овај приступ ће довести инвеститоре да улажу "сувише рано", као што нико не може савршено време опоравка тржишта. Као што је Ворен Бафет је рекао: "Берза је дизајниран да пренесе новац са Ацтиве до пацијента."
Управљање ризиком
Покушај да се време на тржишту је ризична и изгубљено напор. Када тржиште, средстава класе или инвестиција кошта да имплицира висок очекивани принос, треба узети у обзир. Свака историјска анализа тржишта закључује да је боље да се рано него касно. С & П је онај имовине индекс који има највише података за тестирање историји инвестиције. Користећи овај ресурс, Јеннисон-Драјден, подела Прудентиал, истраживали овај "буде рано" одрживост идеје. Њихови резултати су испод илуструје:
Богатство Управљање Савети ФИМ-
Зашто је финансијско планирање важно? Овај графикон говори причу.
Више променљива тржишта имају тенденцију да изађу медведа тржишта са повратком знатно више од оних у С & П 500. На пример, С & П Азији 50 индекс, који мери четири главна тржишта у Азији, имао враћа из свог имати тржиште дну 4. септембра 1998, преко 3. септембра 1999, од 123% у првој години опоравка. Недостаје дну и чека три месеца да се уложили у овај индекс смањен 12 месеци врате за 43 процентних поена, на 80% за период од 4. децембра 1998, до 3. децембра 1999.
Управљање ризиком ИИ
Управљање ризиком је уграђен у најбоље праксе. Не ради се о нестабилности менаџмент сами, већ о објективно гледајући инвестиција као алата. Портфолио менаџмент је око постизања циљева, минимизирање ризика и максимизирање потенцијала. Не ради се о панику продаје, одлазак у готовини или ЦД-када има нестабилности, или покушавају да време на тржишту. Ја тек треба да пронађу неко истраживање, књиге или студије која шампиони ЦД-а, инвестиције на тржишту новца или фиксне ануитете, као ништа друго него сусрет краткорочни потреба за готовину. Нити могу да нађем било уверљиве доказе о стратегији наглашавајући 100% готовини или ЦД-а, као портфолија стратегије. Ипак, статистика показује да су данашњи инвеститоре - упркос чињеници да је најбоље процене и највеће могућности у генерацији су на располагању - имају више новца издвојено за ЦД-ове и готовине него икада раније у историји. Опет, ирационалност понашање инвеститора је вођен четири отрова.
Резиме
2009 знаци мог 25. години управљања портфолија. 2008 је сигурно наш највећи изазов и разочаравајуће године. Смо оцигледно били рано, али ја верујем наш дисциплинован приступ је рационално, одговарајући и на основу доказане време тестирало најбоље праксе. Ми имамо историју успеха упркос томе што у суштини одговара тржиште прошле године. Међутим, нисмо издвоји наше дисциплине или избачени историје. На основу ирационалног нивоа цена хартија од вредности, верујем 2009 има потенцијал да буде наше најбоље године све до сада, тако добро. На крају године писама клијентима, често сам о томе разговарали Верујем да ће 2008 поново посматрати као припрема терен за многе наредне невероватних година "другу добру годину.". Искрено верујем да ће будуће краја године словима неће до краја и почињу са "још један добар годину дана", и врло вероватно следеће године ће почети са "2009 је невероватна година"
Да бисте сазнали више посетите ввв.ФИМГ.нет позива 800-632-5528.
