Če ste novi tukaj, boste morda želeli naročiti na moj RSS feed . Hvala za obisk!
Bogastvo prenos je pojav, ki se običajno pojavi v "obdobju odprave" po izteku daljšega gospodarskega trenda. Vzemimo za primer, cikli všeč poznih 1990-ih borzo in letu 2000 nepremičnin mehurčkov. Kot vemo, obeh dogodkov, ki se je končalo v doprsna kipa. V naslednjih izterjav pa ogromne vsote prenosa bogastva iz naiven za vlagatelje z razumevanje zgodovine in poslovnih ciklov. Ta pojav se je ponovil za stoletja ne samo let. Kaj je to, da je bolj srečni so bo za njih? Kako lahko prepoznamo, kaj jih ločuje in posnemati njihov uspeh? Modri vlagatelji in tisti z dobrim nasvet upravljanje premoženja glej cikle in nestanovitnost, kot je normalno in dobiček iz njega.
Mislim, da je koristno, da najprej pogledati vase. Mnogi ljudje vlagali v zlato in srebro po njihovih cen se je močno povečala v času manije Hunt Brothers v začetku leta 1980. Druge naložbe v visoko donosnostjo obveznic v poznih 80-ih, azijskih zaloge v 93.-'94, tehnološke zaloge v '97-'99, velike modre kape, ostružkov, pasivne indekse, kot so S & P 500 v poznih 90 let, in nepremičnine v letu 2000. Veliko teh istih ljudi, nato prodala te "naložbe", potem ko ne bo šlo tako dobro.
Nezačinjen vlagateljem Chase naložbe, ko se mediji, sorodniki ali prijatelji poročajo o tem, koliko denarja je bilo že v teh trendov. Ko ti isti viri poročajo stvari so "zelo slabo" ali "drugačne tokrat" čustvena reakcija je pogosto prodajajo z izgubo, se premaknite na denarju (ali drugega zaznanega "zavetišča", kot so zlato danes, potem ko je prost dostop do več kot 300% v zadnjih nekaj letih) in ližejo posameznikove rane. Če nekateri to zveni znano temelji na sami ali nekoga drugega izkušenj, čestitam! Razmislite sami normalno.
Modrost
Kaj loči uspešne vlagateljev in self-made premožni od skupno človek? Kaj je to, da je omogočil ogromno bogastvo prenos iz manj sreče prodajalcev do uspešnih vlagateljev, kot so Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton in Warren Buffett? Poleg teh istih progah, zakaj misliš, da je to, da v daljših obdobjih, v katerih res slabe stvari potekajo (vključno z, vendar ne omejeno na svetovnima vojnama, je veliki depresiji atentati, teroristični napadi, naravne nesreče in umetnih nesreč, ni omenjam manj dramatične dogodke, kot so recesije, ki inflacije, deflacija, ki stagflation, primanjkljajih, višje davke demokratov, republikancev, potrebne za prevzem, prevzem po blokade, itd), trgi so sposobni plezati teh "stene skrbi", medtem ko očitno ignorira vse to pomembno, stvari?
Obstaja skupna nit, ki ločuje investicijsko uspeh iz povprečnosti. To je isti pojav, ki poganja naložbe same višje proti temu, kar je na površini, se zdi, da strašne razmere. Z eno besedo: osnove. V stavku: sposobnost ločiti pomembno od nebistveno [Informacije]. Z drugimi besedami, to je sposobnost, da pretehta vse dokaze namesto odziva na podskupini. Tiska, politiki ali drugi, pogosto imajo interes, katere informacije se razširjajo in kaj ne. Uspešna vlagajo zahteva disciplino, znanje in marljivost ugotoviti in pretehtati vse prednosti, slabosti, priložnosti in nevarnosti.
V primeru gibanja splošnih tržnih gibanj naložb, v nasprotju s tem, kar bi lahko finančni mediji so nam verjeli, je rdeča nit, ki je ločena obdobja rasti cen od tistih, ki spadajo cen je zelo malo korelacije z inflacijo, gospodarsko rastjo ali eksogenega dogodke, kot so negativnih vplivov je opisano zgoraj. Na primer, od leta 1933 preko 1936, Dow Jones Industrial Average je povečal 200 odstotkov kljub temu, da država mired v globinah velike depresije. Od začetka leta 1942 z zgodnjim 1946, Dow dvignila več kot 130%, kljub napadu na Pearl Harbor in ZDA črpajo v drugi svetovni vojni. V zadnjem času, od leta 1982 do leta 1999 dvignila Dow neverjetno 1,214 odstotkov kljub stagflation, inflacija, cena zlata hitro naraščajoče desetkrat potem se porušijo, borze crash (oktober 1987), Exxon Valdez katastrofa, ki je največji potres od leta 1908, prvi zalivski vojni, junk obveznic kriza, so hranilno kreditne krize in recesije. (Omeniti je, da vsa ta napredek je bilo izključno cene zalog Dow in ne vključuje zelo pomemben prispevek dividend, ki vlagateljem.)
Eno nit prisotna na začetku vsakega obdobja podaljšano vnaprej borzi je bilo zgodovinsko nizke začetne cene zalog glede na njihove ukrepe vrednotenja, kot so zaslužka ali prodaja na začetku vsakega obdobja. Na primer, razmerje P / E (ceno in dobiček na delnico) zalog v Dow povprečju začela te tri obdobja na 11, 9 in 7 oziroma, nizka konec svojega zgodovinskega razpona. Na hrbtni položaj opisuje najhujše medveda trge v zadnjih 100-plus let. To pomeni, da na začetku najhujših obdobij za trg vrednostnih papirjev, kot so ZDA leta 1929 do 1932, 1937 do 1941, 1966 do 1982 in 2000 do 2009, P / E indeksa Dow je začela pri 28, 18, 21 in 42 , visoko koncu njihovega obsega. (Vir: www.crestmontresearch.com)
Model Vlagatelji
V primeru uber-uspešnih vlagateljev, ki jih je imel podobno rdečo nit. Tudi oni ubogal osnove in pretehtati vse dokaze.
Carnegie doseči svoje premoženje najprej z vlaganjem svoje pičle Pennsylvania železniške plače v delnice družb, s katero podjetje je delal za podjetje naredili. Od pepela v državljanski vojni, je uspeh svojih naložb v železniških podjetjih, integralni pri obnovi Amerike, se je začela kar na koncu narasla, da je eden od največjih zneskov bogastvo posameznika je kdaj si nabrale. Kjer drugi videli uničenje in razdejanju, Carnegie videl priložnost.
Morgan, ki je prišel iz popolnoma nasprotni zgornji crust ozadju, povečala njegovo družinsko premoženje, čeprav veliko prizadevanj, tudi pomaga financirati vlado v času od leta 1893 Panic in bančnega sistema v Panic leta 1907. Bil je bogat, preden te krize in ni bilo treba tvegati svoj kapital. Toda tudi on videl priložnost, vgrajeni v krizah.
Rockefeller je bil, kot so Carnegie, rojen v skromnimi sredstvi. Bil je self-made poslovnež in si nabrale svoje veliko bogastvo na način, podobno kot Buffett. Rockefeller nastala cvetoči naftna družba pa je začela odkupa tekmece, izboljšanje njihove učinkovitosti in vplivno svojo naraščajočo imperij, da bi dobili ugodne cene od prodajalcev. Res je neusmiljen, njegova taktika je bila podobna Buffett je v, da je kupil podjetja po cenah, ki so bile nizke glede na zaslužek je pričakovati, da bi bili sposobni ustvariti, ne glede na ovire, ki izvirajo iz tiska, regulatorji ali konkurenti.
Pet let izgubljajo
Mentorji FIM skupine, ki vključujejo Benjamina Grahama je Sir John Templeton in Warren Buffett, saj so v zadnjem stoletju najbolj pomembne temeljne delnice in obveznice vlagatelji. Niso se bojijo nihanj, ampak videl volatilnost kot priložnost za nakup sredstev od prestrašenih ljudi, ki so imeli malo razumevanja vrednosti njihovih gospodarstev. Z vsako od svojih disciplinirane vrednosti pristopov, so bili vsi uspešni vlagatelji množično tudi preko velikih obdobij težavnem terenu naložb. Na primer, od leta 1966 preko 1982, obdobje, v katerem Dow Jones Industrial Average je začela pri 1000 in končal pri 1000, Templeton sam zaslužil, kot tudi vlagatelji, na račun katere je vložen, več kot 1.100-odstotna. V tem 16-letnem obdobju, je imel pet let izgubijo, vendar njegova izguba ni bila trajna, ker je upoštevala, strah, sprejeli nestanovitnosti in je prepričanje v vrednosti njegovih deležev kljub norosti "trge".
Ko so cene teh naložb pritisk navzdol, zdrava pamet vlagatelji izkoristili te priložnosti. Nobena od teh velikih investitorjev prodal, ker tako imenovani učenjaki dejal, trg se je dogajalo dol, ali je bil svet v težavah. Namesto, vsak od njih je izkoristil takšnega obnašanja prenesti veliko bogastvo od šibkejših vlagateljev do sebe. Kaj je to, da prepreči skupne vlagatelje iz ob podoben uspeh? Paul Sutherland pogoji it "The Strupi za vlaganje." Ti vključujejo vedenje daje prevelik poudarek na aktualne novice, ki imajo naložbe, ki niso več dobre vrednote, panika, prodaja, nefleksibilnost / trme, etc ... Še enkrat, Kratek odgovor na pomanjkanje investitor uspeh je nezmožnost pretehtati vse dokaze in vanj vlagajo.
Ostali zgodbo
Oglejmo si na svetu trenutno stanje. Slaba stvar vključuje velik dolg, reševanj, primanjkljajih, višjih davkov, reformo zdravstvenega varstva, 9% brezposelnost, ki spada v dolarjem (do 11/09), ki mu sledi naraščajoče dolarja, podobne težave v Grčiji, na Portugalskem, v Španiji in Italiji, prazen Evro, grozno razlitje nafte in konflikti v Iraku, Afganistanu in v Koreji. Politiki pravijo, smo obsojeni, če sledimo svojo agendo. Finančni tisk pravi smo obsojeni, da bi ljudem prilepljena na cevi, dokumente ali druge oblike medijev. Pa vendar, za vsako od teh pogojev, je tako zgodovinski precedensi in tekoče dejavniki izravnave.
Na primer, dolg v bilanci vlade ameriškega stanja je okrog 9000000000000 $ (Vir: Bloomberg). Ne podcenjevati tega dolga kot dobro stvar, s kakršnimi koli sredstvi in dejstvo, da je ameriški javni dolg ballooned jih 3000000000000 $ v zadnjih dveh letih ni nič za kihanje je. Ampak gledaš dolga samo ignorira nekaj pomembnih dejavnikov izravnavo. Prvič, velika večina jih je uporabljal za nakup premoženja (lastništvo v finančnih in avto podjetji kot tudi hipotek in drugih depresivnih zavarovane posojil). To je priročno izpustili, da so se vrednosti večine teh sredstev povečala, nekaj dramatično, saj so bili ali so vladne naložbe in s tem zaslužil davkoplačevalce velike dobičke. Prav tako ne omenja, da glede na izračune iz prvega svetovalcev Trust, sredstva na bilanco stanja vlade, presega 150000000000000 $. Če to razmerje med dolgovi do sredstev so v bilanci stanja družbe (minus nekaj ničel seveda), ali posameznika (minus nekaj več ničel), bi pa se štejejo za neverjetno močno finančno. Vendar, tisk in politiki dobili nobene koristi od poudarjanje dejstva, ki jih priročno izpustite.
Uspešni vlagatelji iščejo "preostanek zgodbe", ne pa zgolj odziva čustveno na hype ali naslovnice. Trenutni okolje je tisti, v katerem bo več milijard dolarjev premoženja lahko prenese od vlagateljev ni pripravljena ali sposobna kljubovati svoja čustva tistim, ki so.
