Meja varnosti

Če ste novi tukaj, boste morda želeli naročiti na moj RSS feed . Hvala za obisk!

Primerjalna analiza, realno analizo in natančno razmišljanje so lastnosti naložb , ki niso pogosto razpravlja. Smo žično poenostavljam preveč in bo "leni-brained," in nikjer je koncept leni poti do bogastva bolj razširjena kot na Wall Streetu -

Japonska zruši - prodajo!

Japonska okreva - kupiti!

Obrestne mere gredo gor - prodati!

Obveznice bodo dol - kupiti!

Japonska

Tragedija na Japonskem je po meri človeka. "Prave" Tragedija je v tem, da ljudi je umrlo in drugi trpijo. Gospodarski stroški Japonski so po ocenah gibala med $ 100 do $ 300 milijard dolarjev in ni nepomembna. Vendar gospodarstvo na Japonskem je več kot $ 5000000000000. Prenos je to v perspektivi, 1000000000000 $ je enaka $ 1.000 milijard, tako da v okviru celotnega finančnega japonskega gospodarstva, je ta tragedija ni ekonomsko izčrpavajoče. Z globalnega gospodarstva v višini približno 61000000000000 $, je nerazumno, da je $ 100 ali $ 300000000000 dogodek premik na svetovne trge. Če stalež Microsoft znižal za polovico, bi bilo to enako $ 100.000.000.000. Žalostno za Microsoft delničarjem, ampak res ni dogodkov za preostali svet. Torej, zakaj ne tragedija na Japonskem, da se izvajajo od investitorjev na trgih?

Bridges

Na otoku Maui, Havaji, obstaja 54 1-Lane mostovi na dvosmerni cesti, znane kot "Road to Hana." Za avto ali tovornjak majhen, da ni nevarnosti, da mostu prazen pod njeno težo. Vendar pa je nekje med pickup Toyota 4WD in nekaj tovornjakov cementa s propadom obstaja. Jaz ne bi počutili udobno vožnjo v cementni tovornjaku čez nekatere od teh mostov. Če je most ocenjeno na 25.000 funtov in jaz sem vožnjo v 5000-funt vozila, bi se počutim v redu. Če bi bil na 24,990 funtov, jaz ne bi voziti čez. Osebno bi rad stopnja varnosti dovolj, da me je nadomestilo za tveganje - morda 10.000 - 15.000 funtov ali meja varnosti. Naložba je na enak način: Želite investirati z dovoljenim varnosti.

Številne stvari dodati varnostno rezervo, ki vlagajo:

1. Kapitalska struktura (veliko dolga = velika nevarnost, veliko denarja, malo dolg = nizko tveganje)
2. Industrija (jedrska energija = velika nevarnost, veter, voda, plin, sonce (ali combo) = nizko tveganje)
3. Podjetje, posebna tveganja (jedrska elektrarna zgrajena na liniji potresa napak = velika nevarnost, nepremičnine zaupanje z lastnostmi, najetih dolgoročnih, da ameriška vlada = nizka (er) tveganje)
4. Upravljanje spretnost, etika, integriteta, kultura (BP / Enron = pomembne za obvladovanje tveganj, preizkušen in resnično upravljanje kot Warren Buffett, Bill Gates, Steve Jobs = nizka (er) tveganje)
5. Cena - torej, pri čemer je pravo ceno (vse nespremenjeno, pri čemer je 12x zaslužek je bolje kot 20x) 6) Ustvarjanje optimizirano portfelja s pravilno uporabo dodeljenih sredstev, varnosti diverzifikacija in drugih orodij riskmanagement portfeljske
6. Uporaben dokazano, izkušeni, uspešni in izobraženi menedžerji

Upravljanje je najbolj pomembno orodje za upravljanje s tveganji

Jaz sem z začetkom zbrati zgodbe, koncepte in drugimi kosi podatkov za novo knjigo naložb. Jaz sem uživajo nadaljevanje s strani 1 izgovor, da je introspektivno o tem, "kako nam uspe" tukaj na FIM skupine . Jaz lahko ogledate neosebno in objektivno v naši rezultati eno varnost, eno trgovino, enega naložbenega portfelja in eno naenkrat in da naslednje ugotovitve: Prožne, usposobljene za upravljanje je skrivnost omaka za dolgotrajno družbe uspeha. Slabo upravljanje lahko izgubite denar, tudi če je cena njihovih izdelkov narašča. Z veliko trdega dela in malo milosti, lahko velik upravljanje kolesa, več viharjev poslovanja. Če je Bill Gates in Steve Jobs in jih plunked v slabo vodijo podjetje v težki industriji, sem prepričan, da bi njihove sposobnosti nagrajuje svoje vlagatelje, in podjetje bi uspevajo. Jaz sem tudi prepričana, da bi povprečen ekipa management zajebal najboljših podjetij v kratkem času.

Kako se količinsko lep upravljanje? To je hkrati umetnost in znanost. Ampak to se začne z vrlin, predanosti, celovitosti in avtentičnosti in konča z spretnosti, talente in energijo.