Ak ste tu nový, možno budete chcieť prihlásiť do mojej RSS feed . Vďaka za návštevu!
Mám nádej a vieru, že finančné trhy sa opäť vrátite do racionalizmu. Myslím, že je opodstatnená a empiricky logické, že trhy budú opäť reflektovať svet budúcnosti. Tiež verím, že vaša viera a dôvera v FIM Group as vášho portfólia stewardov a poradcovia správy majetku sú dobre umiestnené a logické.
Tieto viery sú založené na viere. Aj keď som mal priateľov a rodinu povedať, že som najviac "verný" osoba, ktorú viem, ja nie zakladať svoje presvedčenie o šťastie, alebo že sme vyvolení takže všetko bude v poriadku. Skôr je moje "viera", na základe ľudskej prirodzenosti, príčin a následkov, a Einsteinova teória relativity. Je to jednoduchá viera, že aj neveriaci alebo non-teista má -, ktoré vyjde slnko na východe, budú rodičia milujú svoje deti, a ľudia budú jesť, komunikovať, hľadať šťastie a vyhnúť sa utrpeniu. Jednoducho povedané ... život pôjde ďalej. Je to viera, ktorá pochádza z oblasti vzdelávania, znalosti, študijné a skúseností.
To je, myslím, najdôležitejšie blogu budem niekedy písať. To je napísané pre našich klientov, nie na trh FIM Group. To je napísané, pretože verím v čestné a priame transparentnosti. Verím, že sú vaši zamestnanci, najal a držal, pretože sme urobiť cenné služby a vykonali viac ako za posledných 24 rokov. Boli sme šťastie? Príležitostne. Ale z väčšej časti dosiaľ náš úspech možno pripísať na náš flexibilný, vzdelaný a disciplinovaný prístup k riadeniu investícií.
Minulý rok sa určite skúša našu vieru v americkej vláde, demokracii, kapitalizmu k dobrote ľudí a inštitúcií, a prehľadnosti optimizmu, nádeje a viery.
Pred rokmi som napísal slová "viera" a "vďaka bohu" v klientskej newsletteru a okamžite prijal hovor od klienta, ktorý bol o ukončení jeho účet, pretože chcel, aby jeho peniaze spravuje niekto viac "empirický" a "racionálne", nie na základe na niektoré "viera vec." Nech už je vaša "viera vec" je v Bohu či empirické racionalizmu, bude prirodzený dôsledok reflexie súčasného stavu vášho portfólia by zostať ihrisko. Takže v duchu empirického racionalizmu, budeme sa tohto prípadu.
Okrem našich bežných obchodných rozhovorov riadenie investícií tímu a ja sme diskutovali súčasný stav vecí na svete. Pýtame sa jeden druhého: "Je to čas inak? Prečo? Prečo nie? "Chceme sa uistiť, že sa pýtajú správne otázky, ako:" Bude demokracia naďalej existovať? "" Bude kapitalizmus je cesta na svete? "Alebo" Bude USA a ďalšie vlády znárodniť všetko? " Samozrejme to sú dôležité otázky, ale skutočná otázka je: "Čo budeme robiť na FIM Group?" A naša odpoveď je pomerne jednoduchá: Naše zameranie je zameraná na to, aby našim klientom pocit istoty aj cez straty. Chceme, aby naši klienti dobre spať vedomím ich portfólia sú konštruované tak, aby im absolútnu a dlhodobý výkon, k udržaniu ich odchodu do dôchodku, vychovávať svoje deti a dať im finančné pokoj.
V našej kancelárii Michigan, sme nedávno usporiadala štyri okrúhle stoly klientov - 1) stojí v hospodárskej a finančnej budúcnosť, 2) Investície základy, 3) dôchodkový príjem investovania, a 4) Súvislosť, zložitosť a kultúra. Tie sa konali pôvodne na skúšku, ale oni boli tak pôsobivo získal, že sme skončili prevedení tri samostatné zasadnutie na príjme v dôchodku Investovať len kvôli obľúbenému požiadavke. Budeme držať podobné rokovania v budúcnosti, takže ak máte záujem o účasť, prosím, e-mail alebo volajte Sara Harding, FIM Group riaditeľ komunikácie, u sharding@fimg.net ~ ~ pobj alebo 1.800.632.5528.
Mnoho klientov, ktorí sa zúčastnili týchto stretnutí nájsť úľavu na základe znalosti zloženia svojich portfólií, ako dividendy prácu, a prečo akcie a obligácie sú nádherné likvidné investície. Avšak, my tiež vysvetlil negatíva o "kríze likvidity," ktorý má vplyv na cenu, ale nie hodnota cenného papiera. Tiež sme sa rozprávali o tom, že aj napriek značnému poklesu hodnoty portfólia, P / E pomer, dividendy a bezpečnostné ceny sú už odráža depresívne ekonomiku, veľmi dlhé, hlbokej recesii, alebo, ako niektorí volajú to, "uzavretý depresie. "Sme často strach z vecí, ktorým nerozumieš. Tí investori, ktorí do paniky hotovosti alebo CD v dobách ako je táto jednoducho nerozumiem. Cieľom našich seminárov, listy a informačný bulletin, najmä je poskytnúť našim klientom porozumenie a znalosti, aby mohli mať racionálne "vieru" v ich portfóliách a investícií v tíme, ktorý správcovi je.
Kríza je veľa vecí - ale pre naše portfólia je (väčšinou) o likvidite
Akcie a dlhopisy sú skvelé! Vždy môžete nakupovať a predávať, a takmer vždy za cenu každú hodinu obchodného dňa. Sú považované za kvapalné investície. Predpokladajme však, že z nejakého dôvodu ich hodnoty len ísť dole, čo ich likvidita non-výhoda pre investora. Predstavte si, že pred niekoľkými rokmi ste zdedil dom posúdená v $ 2 milión, ktorý je v prestížnej lokalite a 100% prenajatá pre vládu USA za 35 rokov "peklo alebo vysoko vody" non-cancelable prenájmu, ktorý zaručuje vám $ 10,000 mesačný príjem . Teraz si predstavte, že ste neustále klesal 1,5 milióna dolárov a 2.000.000 dolárov z ponuky realitných kancelárií predať svoj dom, aby sa rozhodli $ 10,000 mesačný príjem, ale všetci zároveň dáva vám pocit bezpečia a istoty. Potom sa stane, krízy, vláda balls z bánk, v podstate znárodní dve najväčšie domáce veriteľov, ktorým sa zrušuje príjmov sľub na svojich obľúbených a bežné akcie, a dokonca aj vládne zaručená štátnych dlhopisov (TIPS) prepadol. Zrazu uvedomíte, že ste sa už prijímať žiadne ponuky na budovy. Z rozmaru hovoríte na predchádzajúcu záujemcov otázkou: "Čo by ste mi zaplatiť za svoje budovy dnes?" A odpoveď je: "No, keď zavrieme na budove dnes, môžem vám zaplatiť 100.000 dolárov. Keď sa mi podarí získať financie, môžem vám zaplatiť viac. "Vy ste im pripomenúť, že je na prednom mieste s garantovaným nájomcu. Hovoria: "Ber, alebo nechaj to," na ktoré môžete odpovedať, "nechám!" Tento príklad odráža aktuálne likviditu akcií a dlhopisových trhov.
Akcie a dlhopisy predstavujú veci, od bezpečné vládne záruky istiny a úrokov na potenciál profitovať z "čo keby" scenár. Väčšina spoločností supět si to v polovici týchto extrémov. Nie je k vyzdvihnutiu na Berkshire Hathaway, Warren Buffett je známy diverzifikované spoločnosti, ale jeho "B" Akcie, ktoré postihli maxima 5,059 amerických dolárov za akciu v decembri minulého roka, tiež udrel do jeho minima $ 3,000 v októbri. Bolo to naozaj stojí za to o 40% menej? Boli miliardy dolárov ročne príjmy zo všetkých podnikov obchodných Berkshire stojí za to, že oveľa menej?
Povedzme, že ste zdedil akcie Berkshire spolu s $ 2.000.000 budovy. Váš brat, ktorý prevádzkuje rodinný podnik, volá a hovorí: "Sis, ja nemôžem robiť mzdy za týždeň, pretože jeden z mojich zákazníkov si nemôžu dovoliť platiť mňa. A moja banka nepožičiavajú, kým sa vyriešiť tento "krízový vec." Existuje nejaký spôsob, ako môžete mi pomôcť? ", Na ktorú odpoveď:" Nemôžeš predať akcie Berkshire ste zdedili? "A on hovorí," Urobil som to, aby sa minulý týždeň miezd. "
Nechcete predať, ale stock Berkshire je jediná vec, ktorú má kvapalina, takže sa ho predať. To je príklad krízu likvidity, a podobné situácie sa dejú všade. Normálne obchodné praktiky sú všetko, len nie normálne. Rock pevné zákazníci meškanie platieb a spôsobuje ďalšie meškanie, zatiaľ čo banky sú schopní zvýšiť úverové linky. Zákazníci prestali nákup a je obmedzená, cash flow. To je, keď nastáva strach a zhoršuje situáciu.
Banky môžu čoskoro očakávať, ak to je už nedostal, prvú splátku 700 miliárd dolárov federálnej finančnú výpomoc. Táto akcia by mala doplniť likviditu na trhoch, takže ľudia nemajú predávať svoje dlhodobé kvapalina zamerané na aktíva, aby mzdy, platiť svojich dodávateľov, alebo sa nájomné alebo hypotéku platby. Ako banky dostane vládne peniaze, by mal predajný tlak na likvidné aktíva sa výrazne znížila. A akonáhle sa tak stane, dajte si pozor, pretože história ukazuje, že trhy môžu vrátiť celkom dramaticky. Buď Čoskoro graf, ktorý sa objavil v predchádzajúcom spravodajcovi sa znovu uvedené nižšie pre ilustráciu tohto javu. Stručne povedané, zničujúce cenový pohyb zásob - bolo odôvodnené - najmä banky, poisťovne, makléri, stavitelia domov a realitné firmy. Mnohé z týchto spoločností boli hybnou silou, k rukoväti na presvedčení, Zlatovláska, že ceny domov rastú vinula na neudržateľné úrovni. Sa mýlili. Zaujímavosťou je, že energia, zdravotníctvo, farmaceutickom a komunikačnej spoločnosti boli ťahané dole spolu s tými (banky, makléri, finančné spoločnosti, atď), ktoré boli na špekulácie strane rovnice. Pamätajte na to, ako sa pozeráme do niektorej z pozícií sme nákupu v portfóliách.
Akcionári, dividendy Diverzifikácia a ekonomika
Mnohé firmy sú hrdí na to, ako dobre ich zásoby sa vykonáva pre svojich akcionárov. Väčšina opatrení úspech svojich zásob, pokiaľ ide o ich uznanie a hotovostných dividend vyplatená, ktorý kombinuje dva, aby odrážali celkové výnosy. Historicky, dividendy dal asi polovicu celkových akciových výnosov svojim investorom. Samozrejme, je to priemer. Spoločnosti ako Berkshire Hathaway neplatí dividendy a rozhodnúť sa investovať celý svoj zisk rast hodnoty aktív spoločnosti. Niektoré firmy platia väčšinu z ich dividend, pretože sú vo vyspelých priemyselných odvetviach, ktoré vyžadujú málo kapitálu pre rast. Samozrejme, že všetky spoločnosti spadá niekam medzi tieto extrémy.
Naša ekonomická základňa prípad, že by sme mohli mať dlhé recesii, ktorá trvá mnoho rokov, sa úrokové sadzby u 1% na CD a nástrojov peňažného trhu, a je deflačné, alebo inflačné ako dôsledok. Či tak alebo onak, bude nezamestnanosť rásť, ekonomika bude pomalé a podľa nášho názoru, bude cash flow, aktuálny výnos z úrokov, dividend a dobré bežné pevné súvahy v dobrých priemysle prežiť.
Pointa je, že náš svet potrebuje energiu. A obnoviteľné zdroje energie - veterné, solárne, vodné a geotermálnej energie - bude rast priemyslu, ako sa čistí uhlia, plynu a ďalších uhľovodíkových zdrojoch energie. Ako taký, máme mnoho investícií do energetického priemyslu. Graf na tejto stránke ilustruje niektoré z reprezentatívnych portfólií investícií FIM Group. Zatiaľ čo tam sú len niekoľko energetických spoločností zvýraznené, to je jeden z našich najväčších oblastí investícií menom našich klientov. My všetci budeme vykurovať svoje domy, továrne a kancelárie, riadiť sami seba, okolo, presunúť výrobky a vytvárať produkty s energiou, bez ohľadu na našej zemi ekonomickej klímu. Dividendy by supět si to pre akcionárov energetickej spoločnosti. Ak ste rast alebo dôchodca dlhodobo investor, čo by ste chceli sami počas recesie? Diverzifikovaného portfólia dobre riadených spoločností v priemysle dobrú platobnú viac ako 5%, tj o 1% CD? Ak máte krátkodobé potreby, peňažných trhov a CD zmysel. Ak chcete dlhodobú bezpečnosť, potom do diverzifikovaného portfólia klin, plný pekné výnosom dividend platiacich zásob je správny recept. Merck a Eli Lilly sú oba platí dobré dividendy a majú dobré vyhliadky. Je zaujímavé, ako veľa z veľkých spoločností kótovaných na Dividendy grafe mať cenu, ktoré bolo tak nízke, ako polovicu svojho bývalého ročné maximum. Dividendy ďalej platiť, zatiaľ čo príjem investori Dostávam ich príjem platiť účty, a to aj napriek tomu, že cena investície znížila.
Cena dobré dlhodobé výkonnosti, je volatilita a všetky dlhodobé investície mávajú kolísavé ceny založené na mánie trhu. Dividendový výnos graf vpravo ukazuje, že keď dividendy sa dostali do veľkorysých úrovní (dnes, napríklad) budúce výnosy boli celkom dobré.
Pri príjme v dôchodku Investície okrúhleho stola, som poukázal na šesť veci, ktoré pre úspešné portfólia:
* Diverzifikácia.
* Globálneho portfólia starostlivo vybraných dlhodobých bežných príjmov k produkcii aktív, akcií, dlhopisov a cenných papierov vládnych inflácie.
* Portfólia, ktorá je profesionálne zvládnuť daňovo citlivé, disciplinované a perspektívny prístup.
* V realistické očakávania.
* Trpezlivosť
* Zamedzenie rozpočtu Busters, alebo situáciám - napríklad požičiavať peniaze na rodinných príslušníkov, ktorí nemôžu splácať, trvalé kapitálové straty v dôsledku žiť z hlavných alebo sellng majetok od strachu.
Samozrejme, že aspekty úspechu preložiť do takmer akéhokoľvek portfólia, nie len dôchodcovia portfólia klientov.
Dokonca aj dlhopisy a ďalšie investície s pevným výnosom sa dostali do výhodné ceny
Dlhopisy, samozrejme, sú nudné. Rovnako ako akcie, ktoré tiež kolísať, najmä v kríze likvidity. Ale čo je zaujímavé, že počas nedávnej krízy na trhu, dokonca aj dlhopisy klesli dramaticky. Dlhopisy ponúkajú dve veci: 1) Hlavný chrbát v určitom čase v budúcnosti a 2) úroky, samozrejme s výhradou k subjektu, ktorý s pevným výnosom cenného papiera, ktorý okolo keď dlhopisu zreje.
Ak je otrasená dôvera, ľudia predávajú všetko: AAA dlhopisy s pevným výnosom, a dokonca aj hrotmi, ktoré sú zaručené vládou USA. (IShares akcií obchodovaných na burze fond (ETF), že len vlastné americké vládne tipy, napríklad, bol pokles o 9,67% v októbri, zatiaľ čo iShares dlhodobé 20-plus rok minister financií ETF klesol 4,25% za mesiac).
Takže aj dobré ol 'vládne Tipy a dlhodobé dlhopisy mal hrubý ísť v októbri. Som oversimplifying, ale základ chápania "prečo" to všetko pochádza z porozumenie dve veci: 1) Ľudská povaha a našu schopnosť k panike, a 2) Dôsledky krízy likvidity.
Je rozumné predpokladať, že sa veci zlepšia, pretože likvidita sa zlepší. Ľudia si uvedomí, že aj ich dlhodobé aktíva sú ceny za oveľa menej ako oni, oni ešte majú hodnotu, ktorá je oveľa vyššia ako aktuálna cena odráža. Je rozumné predpokladať, že banky budú prežiť a poskytovať úvery a likviditu na dobré podniky. To trvá len malú nádej, vieru alebo dokonca pre tie najdesivejšie investor uvedomiť, že je len "nevzdelané" predať do tejto panike.
Hľadáte ďalšie správy Wealth Management? Zaregistrujte sa k odberu digitálnych záznamov
