Если вы новичок здесь, вы можете подписаться на мою RSS-канал . Спасибо за посещение!
Богатство передачи явление, которое обычно происходит в "разворот период" после окончания значительные экономические тенденции. Возьмем, к примеру, циклы, как конца 1990-х фондовый рынок и 2000-х годов пузырь на рынке недвижимости. Как известно, оба эти события закончились бюсты. Во время последующего восстановления, однако, огромные суммы богатства трансфер из наивным инвесторам понимание истории и бизнес-циклов. Это явление повторяется на протяжении веков не только годы. Что это такое, что более удачливые должны идти для них? Как мы можем признать, что их разделяет, и подражать их успеха? Мудрые инвесторы и те, с хорошим советом по управлению активами видеть циклов и неустойчивость как обычно, и извлечь из этого выгоду.
Я думаю, что это полезно сначала посмотреть на себя. Многие люди инвестировали в золото и серебро после их цены выросли значительно в течение мания Охота Братья в начале 1980-х. Другие инвестированы в высокодоходные облигации в конце 80-х, азиатские акции в '93-'94, акций высокотехнологичных компаний в 97-99-м, большие шапки, голубые фишки, пассивные индексы как S & P 500 в конце 90-х, а недвижимость в 2000-х годов. Многие из тех же самых людей затем продал эти "инвестиции" после того как они не работают так хорошо.
Unseasoned инвесторы погони инвестиций, когда средства массовой информации, родственники или друзья отчет, сколько денег уже сделанные во время такой тенденции. Когда эти же докладе источников вещи "очень плохо" или "в этот раз" эмоциональная реакция часто продавать себе в убыток, перейти на наличные деньги (или другие воспринимаются "убежищ", таких как золото сегодня, после того, как подбежал еще чем 300% за последние несколько лет) и лизать свое ран. Если какие-то это звучит знакомо, исходя из собственных или чужой опыт, поздравляем! Считайте себя нормально.
Мудрость
Что отличает успешных инвесторов и самодельные богатых от обычного человека? Что это такое, что позволило огромное передачи богатства от менее удачливых продавцов успешные инвесторы, как Эндрю Карнеги , Джон Д. Рокфеллер, Дж. П. Морган, Джон Темплтон и Уоррен Баффет? По тем же линиям, то почему вы думаете, это то, что в течение длительных периодов, в которых действительно плохие вещи происходят (включая, но не ограничиваясь, мировые войны, Великая депрессия, убийств, террористических актов, стихийных бедствий и техногенных катастроф, а не говоря уже о менее драматические события, как спад, инфляция, дефляция, стагфляция, дефициты, более высокие налоги, демократы своего прихода к власти республиканцев захват, тупик и др.), рынки в состоянии подняться эти "стены беспокоиться", а по-видимому игнорируя все это важно материал?
Существует общая нить, которая отделяет успех от инвестиций посредственности. Это то же самое явление, которое продвигает инвестиции себя выше против того, что, на первый взгляд, кажется, ужасные условия. Одним словом: основы. В предложении: способность отделить существенное от несущественного [информации]. Другими словами, это способность взвесить все доказательства, а не реагировать на подмножества. Прессы, политиков и других часто имеют личную заинтересованность в том, что информация распространяется, а что нет. Успешное инвестирование требует дисциплины, умения и старания, чтобы определить и взвесить все сильные и слабые стороны, возможности и угрозы.
В случае движения общих тенденций рынка инвестиций, вопреки тому, что финансовые средства массовой информации могли бы заставить нас поверить, общая нить, которая отделена периоды роста цен от падения цен была очень небольшая корреляция с инфляцией, экономический рост или экзогенных такие события, как встречные ветры, описанных выше. Например, с 1933 по 1936 года, Dow Jones Industrial Average выросла на 200%, несмотря на страны время погрязла в глубине Великой депрессии. С начала 1942 по начало 1946 года, Dow вырос более чем на 130%, несмотря на нападения на Перл-Харбор и США втягивается в Великой Отечественной войне. Совсем недавно, с 1982 по 1999 год индекс Доу вырос невероятные 1214%, несмотря на стагфляция, инфляция, цены на золото парящий десятикратно то разваливается, обвал фондового рынка (октябрь 1987), Эксон Вальдес, крупнейшего землетрясения с 1908 года, первой войны в Заливе, кризис бросовых облигаций, сберегательных и кредитных кризисов и рецессии. (Стоит отметить, что все эти успехи были только цены акций Dow и не включают весьма существенный вклад дивидендов, предусмотренных для инвесторов.)
Одно общее настоящее потока в начале каждого периода продолжительного повышения фондового рынка была исторически низкие стартовые цены акций относительно их меры оценки, такие, как их прибыль или продажи в начале каждого периода. Например, P / E коэффициент (отношение цены акции к прибыли на одну акцию) из запасов в среднем Dow начала этих трех периодов в 11, 9 и 7, соответственно, низкая конца их исторического ареала. Обратная ситуация описывается худший медвежьего рынка за последние 100 с лишним лет. То есть, в начале худших периодов для фондового рынка США, такие как 1929 до 1932, 1937 по 1941 год, с 1966 по 1982 и 2000 по 2009 год, P / E индекса Доу начал в 28, 18, 21 и 42 , высокие конце своего диапазона. (Источник: www.crestmontresearch.com)
Модель Инвесторы
В случае супер-успешных инвесторов, они также была подобная общая нить. Они тоже подчиняются основы и взвесив все доказательства.
Карнеги добился своего богатства изначально, вкладывая свой скудный железной дороги Пенсильвании заработной платы в акции компаний, с которыми компании он работал занимались бизнесом. Из пепла гражданской войны, успех его инвестиции в железнодорожный бизнес, интеграл в восстановлении Америки, началось то, что в конечном счете рос, чтобы быть одним из самых больших количествах богатства отдельных никогда не накопил. Там, где другие видели разрушение и опустошение, Карнеги увидел возможность.
Морган, который приехал из совершенно противоположных верхней коры фона, увеличил свое семейное счастье, хотя многие усилия, в том числе помогая финансировать правительство во время паники 1893 и банковской системы в Panic 1907 года. Он был богат, прежде чем эти кризисы и не нужно было рисковать своим капиталом. Но он тоже увидел возможности встроенных в кризисных ситуациях.
Рокфеллер был, как и Карнеги, рожденный скромными средствами. Он был самодельный бизнесмена и его накопил огромные богатства в моде похожа на Баффета. Рокфеллер создал молодой нефтяной компании начал выкуп конкурентов, повышения их эффективности и привлечения его растущей империи, чтобы получить благоприятные цены от поставщиков. Правда беспощадный, его тактика была похожа на Баффета в том, что он приобрел компаний по ценам, которые были низкими по сравнению с дохода он ожидает, чтобы они были способны генерировать независимо от препятствий, исходящих из прессы, регулирующие органы или конкуренты.
Пять лет Losing
Наставников FIM Group, включают Бенджамин Грэм, сэра Джона Темплтона и Уоррен Баффет, потому что они наиболее заметных фундаментальных прошлого века акций и облигаций инвесторами. Они не боятся нестабильности, а нестабильность видел, как возможность купить активы от испуганных людей, которые мало понимания от стоимости своих активов. Через каждую их дисциплинированными подходы значения, все они были массово успешных инвесторов даже на огромные периоды труднопроходимой местности инвестиций. Например, с 1966 по 1982 г., в течение которого Dow Jones Industrial Average начались в 1000 и закончилось в 1000, Темплтон заработал сам, а также инвесторов при имени которого он вложил более 1100%. В том, что 16-летний период, у него было пять лет потери, но его потери были не постоянными, потому что он игнорировал страха, обнял волатильности и была убежденность в ценности его холдингов, несмотря на глупость "рынки".
Когда цены на такие инвестиции оказывают давление вниз, опытные инвесторы воспользоваться такими возможностями. Ни один из этих великих инвесторы продали, потому что так называемые эксперты сказали рынка шел и мир был в беде. Вместо этого каждый из них воспользовался такое поведение для передачи богатства от более слабых инвесторов к себе. Что же мешает общий инвесторов от необходимости такого же успеха? Пол Сазерленд выражении это "Яды инвестирования." Такие действия включают размещение слишком большой акцент на текущие новости, держа инвестиций, которые больше не являются хорошими значениями, панические продажи, негибкость / упрямство, и т.д ... Опять же, короткий ответ на отсутствие Инвестор успеха заключается в невозможности взвесить все доказательства и соответствующие инвестиции.
Остальная часть истории
Давайте рассмотрим текущее состояние мировых дел. Плохой материал включает в себя огромный долг, то субсидии, дефициты, более высокие налоги, реформа здравоохранения, 9% безработицы, падения курса доллара (до 11/09) с последующим ростом доллара, подобных проблем в Греции, Португалии, Испании и Италии, рушится Евро, страшный разлив нефти и конфликтов в Ираке, Афганистане и Корее. Политики говорят мы обречены, если мы будем следовать их повестку дня. Финансовая пресса говорит, мы обречены, чтобы держать людей прикованы к трубе, бумаги или других форм средств массовой информации. Тем не менее, для каждого из этих условий, Есть и исторические прецеденты и текущих факторов балансировки.
Например, долг на балансе правительства США составляет около $ 9 трлн (Источник: Bloomberg). Не принизить этот долг, как хорошо, с помощью любых средств и тот факт, что американский государственный долг выросло на $ 3 трлн за последние два года, конечно, ничего не чихнул. Но, глядя на долги только игнорирует ряд важных факторов балансировки. Во-первых, подавляющее большинство его использовали для покупки активов (собственности в финансовых и автомобильных компаний, а также недвижимость и других депрессии обеспеченные кредиты). Он удобно левой, что значения большинства этих активов выросли, некоторые резко, так как инвестиции правительства были сделаны, благодаря чему и налогоплательщиков значительную прибыль. Он также не упомянул, что, согласно расчетам из первых советников Trust, активы на балансе правительства превышает $ 150 трлн. Если это соотношение долгов к активам были на балансе компании (за вычетом нескольких нулей естественно), или физического лица (минус еще несколько нулей), они будут считаться невероятно сильны в финансовом отношении. Тем не менее, пресса и политики получают никакой выгоды от выделения фактов, которые они удобно опустить.
Успешные инвесторы ищут "остальная часть истории", а не просто реагировать эмоционально на обман или заголовки. Нынешних условиях, при которой миллиарды долларов богатства, скорее всего, трансфер из инвесторов не готовы или не в состоянии бросить вызов своими эмоциями с теми, кто есть.
