Если вы новичок здесь, вы можете подписаться на мою RSS-канал . Спасибо за посещение!
В предыдущих постах, у меня есть ссылка философии и стратегии инвестиционного гуру, как Джон Темплтон и Уоррен Баффет. Я хочу, чтобы дополнительно изучить, почему богатство рекомендаций по управлению FIM обеспечивает уходит своими корнями в лучшие практики инвестирования этих легенд.
Диссертация
Превосходные характеристики проверенные частные инвесторы, как Баффет и Templeton - и экономические ученые, такие как Бенджамин Грэм и Ларри Эллисон - могут быть переработаны в одном, дисциплинированный подход, который отражает суть их инвестиционных стратегий. Такой подход подкрепляется передового опыта, которые пытаются устойчиво сделать одну вещь - максимальные выгоды с помощью следующих инструментов инвестирования:
- Диверсификация и концентрация
- Добросовестный анализ безопасности
- "Цену вопросов" ориентацию, чтобы захватить избыточные прибыли
Деньги не управляет непосредственно. Распределение активов, диверсификации, безопасности, анализа и захвата избыточные прибыли не на пустом месте. Эти инструменты требуют "практический" управление опытный, талантливый менеджер, который может реализовать их последовательность и дисциплина, обремененная четыре психологических яды, которые могут уменьшить возвращает инвесторов.
Четыре Яды
- Новизна эффект
- Фонд поведение
- Страх и инерции
- Узкие вселенной инвестиций
Эти четыре яды могут создать "продавать и покупать низкий высокий" давление рынка, что вынуждает инвесторов недисциплинированным отклоняться от своей долгосрочной стратегии, тем самым снижая их прибыли за счет значительной доли (см. FIM Group марте и декабре 2008 года бюллетени - www.fimg. чистая ).
Инвестиции без границ
Следующим элементом успешного передового опыта инвестирования кажется настолько эмпирически логический и рационально, но тем не менее, следует отметить. Просто, следует инвестировать без произвольных ограничений. Долгосрочный успех зависит от гибкости необремененных подходе инвестиции, которые полностью избежать, например, страна предвзятости, регион предвзятость, предубеждение актив класса, смещение рыночной капитализации и т.д. Корень таких ограничений является попытка упростить сложный мир инвестиционных возможностей для принятия управленческого процесса ". проще" я приравниваю его к современным подходом "dumbing вниз" инвестирования - ака лень.
Деньги должны управляться
Многие управлению инвестициями подход как статическая система индексации или пассивности, но деньги не успевает себя. Страны, компании, общества, потребителей и всех элементов, которые управляют финансовые рынки являются динамичными и постоянно меняется. Рассмотрим, например, исторические возможности для сохранения и создания богатства - как в США в 1930-х, начале 1970-х, 1999-2002 и 2008 годах, и другие по всему миру события, как развивающихся странах Азии, Европы с формирующимся рынком возобновляемой энергии и тенденции технологии революции. Такие периоды привели к классу активов бумов и спадов в недвижимость, нефть, металлы, валюту, облигации, процентные ставки и т.д. дикие колебания цен, что приводит к возможности, а также риски, являются доказательством того, что пассивность гарантированный способ потеряет, в худшем случае, и имеют худшие результаты, в лучшем случае.
Волатильность это реальность
Зимний превращается в весну, и весна превращается в лето. Рецессия лежали семена восстановления. Стрелы будет перебрать, и бюсты станет бумом. Никто не может "время" рынки, и успешное долгосрочное инвестирование имеет один постоянный побочный эффект: волатильность. Понимая, что волатильность существует и является частью успешного инвестирования пейзаж на самом деле помогает долгосрочной производительности, однако волатильность может быть неудобно, особенно в период маний в результате чего рынок пики и впадины. Передовой практике система видит возможность в бюсты, медведь рынках, паники и других инвесторов психологические крайности применять тщательный анализ безопасности, цена вопросам дисциплины и другие устойчивости и значений целевых инструментов (например, терпение, перспективный анализ) для достижения благоприятного долгосрочных инвестиционных доходов. Такой подход приведет инвесторов вкладывать средства "слишком рано", так как никто не может время восстановления рынка отлично. Как Уоррен Баффет сказал: "Фондовый рынок предназначен для перевода денег из активность, чтобы пациент".
Управление рисками
Попытка время рынок рискованно и затраченных усилий. Когда рынок, класса активов или инвестиций стоит, подразумевает высокую ожидаемую доходность, то должны быть рассмотрены. Любой исторический анализ рынка к выводу, что лучше быть рано, чем поздно. S & P является один актив индекс, который имеет самые доступные данные для проверки инвестиционных истории. Используя этот ресурс, Дженнисона-Драйден, подразделение Prudential, исследовал этот "досрочно" устойчивости идея. Их результаты приведены ниже:
Wealth Management Советы FIM
Почему финансового планирования важно? Этот график говорит история.
Более волатильных рынках, как правило, выходят из медвежьего рынка, доходность существенно превышает те из S & P 500. Например, S & P Asia 50 индекс, который измеряет четыре основных рынках в Азии, были доходы от ее дно медвежьего рынка от 4 сентября 1998 года по 3 сентября 1999 года, из 123% в первый год своего восстановления. Отсутствие нижней и ждет три месяца, чтобы вложили в этот показатель снизился за 12 месяцев возвращать на 43 процентных пунктов до 80% за период от 4 декабря 1998 года по 3 декабря 1999 года.
Управление рисками II
Управление рисками является встроенный в лучших практик. Речь идет не о волатильности управления в одиночку, но, скорее, о объективно смотреть на инвестиции в качестве инструмента. Управление портфелем идет о достижении целей, минимизации рисков и максимизации потенциала. Речь идет не о панических продаж, идя на денежные средства или компакт-диски, когда есть волатильность, или пытаются время рынок. Я пока не нашел каких-либо исследований, книга или исследование, в котором чемпионы компакт-дисков, инвестиции денежного рынка или фиксированная рента иначе, как встреча краткосрочные потребности в наличных деньгах. Я не могу найти каких-либо достоверных доказательств стратегии подчеркивается 100 наличными%, или на компакт-диски, как портфельная стратегия. Однако статистика показывает, что инвесторы сегодня - несмотря на то, что лучший оценки и большие возможности в поколение в наличии - иметь больше денег, выделяемых на компакт-дисках и денег, чем когда-либо прежде в истории. Опять же, иррациональность поведения инвесторов приводится в движение четырьмя ядами.
Резюме
2009 год знаменует 25-м году мой управления портфелями. 2008 год наверняка наши самые смелые и разочарование года. Мы были, очевидно, рано, но я считаю, что наш дисциплинированный подход рационален, надлежащих и основаны на проверенных проверенные временем передовым опытом. У нас есть история успеха несмотря на то, в основном соответствует рынках в прошлом году. Тем не менее, мы не забыть о наших дисциплин или выброшены истории. На основе иррационального уровень цен на ценные бумаги, я считаю, 2009 имеет потенциал, чтобы быть нашим лучшим годом все так дальше, тем лучше. В конце года письма к клиентам, я часто болтали о "еще один хороший год." Я считаю, что 2008 год будет оглянулся на как заложить основу для многих последующих невероятных лет. Я искренне верю, что в будущем на конец года букв снова концу и начинается с "еще одним хорошим годом", и вполне возможно, в следующем году начнется с ", 2009 год был невероятный год"
Чтобы узнать больше посетите www.FIMG.net вызова 800-632-5528.
