Если вы новичок здесь, вы можете подписаться на мою RSS-канала . Спасибо за посещение!
Во имя практической мудрости и фидуциарных обязанностей, консультанты и советники были сбор менеджеров и методы распределения активов (индексация практически без стоимостной анализ) изобилует история потери. Распределение активов в основном хеджирование системы - предназначены для хеджирования или из увеличить определенные риски. Это управление портфелем инструментов хеджирования, как и любая другая стратегия хеджирования, которая использует классы активов, рас-корреляции, используя, концентрации и т.д. Но подавляющее большинство людей, нанять менеджеров, чтобы заработать деньги для них, чтобы не создать портфель, печать графики, обсудить "5 звезд" или рейтинги демонстрируют активов системы распределения хеджирования. «Просто управлять своими деньгами, чтобы мне деньги" корень неявного (хотя часто не артикулируется) социального договора, заключенного с диверсифицированным портфелем менеджер . В FIM Group мы считаем, все вышеупомянутые "Системы" являются инструментами, которые могут быть осуществлены разумно, как мировых рынков, психологии и экономики ордера. Мы считаем, что это не идеальный способ инвестировать во все времена.
Наиболее важные решения, принятые инвесторами, являются ли они фидуциарных или мирянин, в том, как инвестировать свои портфели каждый день. Успешное опытные инвесторы понимают, цена вопросов, и, следовательно, есть время, чтобы владеть или за акции, облигации, недвижимость, золото, денежные рынки или любого актива. Что интересно, о нашей профессии это количество консультантов, которые не имеют истинной прозрачности работы. Как мой дед говорил: "Некоторые люди могут говорить разговоры, но не может ходить пешком."
Я думаю, что каждый менеджер должен иметь, чтобы показать комбинированных отдачу от каждой сделки, которую они получают вознаграждение в любой своей рекламе или белой бумаги. Фонд компаний, консультантов и менеджеров с десятками портфель стили должны открыто показывать выполнение всех своих стилях. Например, сегодня, фонды облигаций являются горячий билет. Если они подчеркивают свои фонды облигаций за последние пять-десять лет, они должны быть необходимы, чтобы показать все свои доходы за все свои средства. Таким образом, менеджер, который имеет 80% активов портфеля в большой капитализацией роста и 20% в другие фонды должны показать, как 80% 
выполнены, а не только 20%.
Другой горячей области инвестирования сегодня ETFs (или обменять торгуются [взаимную] средств). Многие из этих средств практически не имеют послужной список, кроме индекса, что они пытаются отследить, поэтому продавцы и даже руководители этих средств основывая свое будущее на непроверенных продуктов. Джон Богл , основатель триллион долларов Группа Vanguard паевых инвестиционных фондов, сказал в интервью: «Слишком много (ETFs) являются просто трюки, и это глупый способ инвестирования. Через борт, ETFs отставать свои цели по четыре-пять процентных пунктов в год, независимо от того, в секторе "(журнал финансовому планированию, октябрь 2009 г.). В то время Богл дал интервью, было около 700 ETFs, перечисленные в США по мой 14 августа 2010 года, анализ Bloomberg, в настоящее время 1145.
ETFs имеют место в инвестировании, и FIM Group использовала их на случай, прежде всего из-за лишения ограничения, налоговые вопросы или хеджирования. Многие "специалисты по инвестициям" сегодня имеют свои основные инвестиционные стратегии, строится вокруг ETFs. Каждый день я вижу, менеджеры по маркетингу и управлению ETF ETF только для портфелей, и все, что я могу думать, чтобы сказать: "Покупатель берегись!"
Одна цель на 25 лет
Инвестиционная философия FIM Group Заявление было мало изменились за последние 25 лет - мы опирались на ту же стратегию, чтобы управлять нашими инвестиционными группами риска. В основе нашей философии: деньги должны управляться при мире было сосредоточено, дисциплинированный подход, основанный на здравом смысле и осуществляются рациональная, проверенная, талантливых и квалифицированных доверенных лиц.
Статья из Bloomberg, 26 мая 2010 года, показаны доли на фондовом рынке проводимых институциональных инвесторов ежеквартально с 1955 года. Джеймс Montier, часть Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co, была похожая схема в своем недавнем докладе, который продемонстрировал свою политику инвестирования страдают от тенденция к отождествлению волатильности с риском и безразличие ли активы дешево или дорого.
Опираясь на критерии для определения успеха или неудачи, Montier писал, политики и переоценить относительную производительность за счет реальных доходов, скорректированный с учетом инфляции. "Во многом, повышение профессионального управления капиталом и одержимость измерения убил саму суть разумного человека", стандарт для оценки действий руководителей, писал он. Согласно этому правилу, учреждения должны действовать как разумный человек будет в принятии инвестиционных решений.
Montier сказал он выступает за стратегическое распределение активов, в которых институциональные холдингов переложить как рост цен и падение. "Говоря современным языком, это переводится как ориентир без реального внимания возвращение».
Разумно, чтобы заявление инвестиционная политика, который говорит на 40% вашего портфеля должны быть в американские акции, независимо от цена / или других воздействий на ожидаемую доходность акций? В конечном счете каждый актив становится спекулятивным ценам. Как Montier указал, этот тип мышления убил саму суть благоразумие.
Заемного или акционерного капитала ... сделайте ваш выбор из этих двух основных классов инвестиций. Акции, недвижимость, золото, предприятий и энергия попадает в "справедливость" Бен, в то время как финансовые рынки, CD, облигаций, закладных и даже валютой делятся на обещание заплатить, или «долг» категории. Мы усложнили основное уравнение "инвестиции" по глупой фактор, который включает в себя страхование и фьючерсов. Но в том-то и я хотел бы сделать это просто то, что многие из них сделали это взять все варианты инвестирования (долг / капитал), которые существуют и упаковать его, чтобы придать ему новый, сексуальный взгляд. Если вы хотите информативное видео по этой концепции, перейдите в раздел Обновление клиента www.fimg.net и нажмите Рори Сазерленд / Shreddies. Это видео служит прекрасным примером, в котором компания принимает его площадь зерновых завтраков (Shreddies) и рынки / заново упаковывает его как "Shreddies Diamond", просто повернув площади в точку.
Переупаковка долга и справедливости было сделано в течение многих лет. В 1970-х годов запасы стали весьма непопулярны, поэтому маркетологи поднял продажи денежные средства в качестве инвестиций «партнерства», а не акции. В моей карьере я видел акции раздутыми как кабриолеты, акции, товариществ с ограниченной ответственностью, интересы, ООО, паевых инвестиционных фондов, а теперь ETFs. Равным образом, долг прошел многочисленные итерации, чтобы сделать его продать - старший ценные бумаги, облигации, правительства, векселя, мусор, высокой урожайности, инвестиционного класса, производных и т.д. продавцы научились называть свои средства открытых трастов, взаимных, нет нагрузок, фоновых нагрузок, институциональных классе все, чтобы помочь в процессе продажи во времена, когда "взаимные фонды" не в моде.
Статистика, вывода и вера
Наши решения сегодня зависит от поведения вчерашнего, сегодняшнего действия влияют на наше будущее. Таким образом, осторожный инвестор будет пытаться сделать правильный выбор сегодня обремененных предрассудками или жестких убеждений, стремясь вместо того, чтобы руководствоваться принципами, основанными на истине, добродетели и правил.
Все принципы должны основываться на опыт, здравый смысл, история, гибкость и wisdom.As доверительного и идеалист, я считаю, что навыки и мастерство вопрос в поиске положительных результатов. В соответствии производительность происходит от правильное усилие, правильное действие и тяжелая работа.
Это замечательное благоразумие слово, как слово тайне, был захвачен пассивных инвесторов. Это выше моего понимания, что любой благоразумный и здравый смысл инвестор может подписаться на долгосрочный, пассивный, индекс-ориентированной стратегии. Инвестиционный professionalsand так называемых консультантов, которые советуют и даже чемпион стратегию, которая подчеркивает, любой класс актива в течение длительного времени без ограничения в отношении цен, этику, ценности, оценки устойчивости и сравнительного анализа, как продавать сигареты людям, для здоровья. Пассивные стратегии советников происходят из наивной попыткой разумно, не понимая даже краеугольным камнем концепции управления инвестициями: 1) риск идет, как вы платить больше за то же самое, и 2) волатильность помогает нам оценивать риск - это не риск. Как может доверительного взгляд на историческую схему связей, которые начались, когда урожайность была когда-то 10% и ожидает аналогичного результата вперед? Как можно предположить доверительного облигаций составит в среднем такой же, как они это делали в прошлом? Вы не можете даже купить 5% долгосрочных государственных облигаций больше. Некоторые скажут, что она отличается сейчас! Иначе обстоит дело сейчас, потому что доверенными лицами, разумно профессионалов и повседневной инвесторов еще больше истории, чтобы вести их.
Мы считаем, что фирма, которая хочет быть большим фидуциарных (например, Группа FIM) должен быть прозрачным, простым и откровенным, как это возможно. Мы не думаем, что наша проза и мнения должны быть приукрашенным, зная, что если мы ошибаемся в наших коммуникаций, причина должна быть, что мы немного сырой и сырой, а не гладкой и полированной. Это эссе о нашей культуре и философии, которые определяют наши действия. Мы хотим, чтобы каждый клиент, чтобы иметь лучшее понимание нашей стратегии, культуре, истории и мысли о будущем. Некоторые из содержания этой статьи основан на вопросы, которые мы получили от клиентов за последние несколько месяцев (мы спрашивали о ETF, облигации, акции и распределении индексации активов). # FIM-б ~ 2
