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"A mídia diz que a economia está condenada, o Federal Reserve tenha perdido sua influência e deflação irá resultar, imprimindo dinheiro vai causar inflação, tudo isso fará com que a desvalorização do dólar, o governo está fora de controle, etc eu preciso do melhor conselhos de gestão de riqueza . O que devo fazer? "
Se é isso que você está pensando ou sentindo, ou que soa familiar, você não está sozinho. Mas dado que muitas outras pessoas estão pensando esses mesmos pensamentos, porque são mercados globais continua a aumentar? Há um velho ditado que "o mercado sobe uma parede de preocupação." Então, tudo isso soa como há uma série de razões para se preocupar! Vou analisar cada uma das condições e medos, bem como. Eu também irá oferecer uma explicação sobre a lógica por trás deste chamado "muro de preocupação" fenômeno.
Inflação, deflação desvalorização,
Um grande caso pode ser feita para todos os resultados desses potenciais. A Reserva Federal é rapidamente "imprimir dinheiro" por meio de afrouxamento quantitativo, ou, tecnicamente, pedir dinheiro emprestado para comprar títulos no mercado aberto. É realmente um possível resultado desta política que a economia vai ver a inflação. Por uma questão de fato, um tipo específico de inflação é o seu objectivo provável. Inflar o valor de mercado imobiliário vai ajudar a aliviar a crise da habitação e da dívida que enfrenta a economia. Mas, na verdade, se não back-pedal sobre esta política, assim como a inflação está inflamado, um ciclo de inflação mais elevada do que o pretendido em toda a economia poderia ocorrer. 
Por outro lado, se o crédito permanece apertado, vai retardar esse processo de relançamento económico. Além disso, com a última das hipotecas adjustablerate emitidas durante a bolha imobiliária que atingem a data de ajuste nos próximos meses, e os preços da habitação ainda deprimidos, foreclosures adicionais são prováveis. Adicionar no alto estoque de casas à venda, arrestos existentes para a venda e banco de propriedade de propriedades que ainda não foram comercializados, e há um argumento válido de que a deflação mais em cima do que foi experimentado em 2007 - 2009 poderia ocorrer.
Em ambos os casos, um resultado potencial poderia facilmente ser que a confiança global na economia dos EUA e, portanto, a demanda por moeda dos EUA e queda da dívida do governo dos EUA. Para pressionar o dólar para continuar sua desvalorização que vem acontecendo há alguns anos agora.
Mas a deflação, inflação e desvalorização são todas as fases normais de ciclos econômicos. Temos experimentado períodos de três e outra vez ao longo da história e, sinceramente, este ambiente não é particularmente original. Então, o que fazer? Primeiro eu gostaria de falar sobre ...
O que não fazer
Em todas estas condições, deixando o dinheiro de alguém "no colchão", isto é, em ativos de curto prazo como poupança, CDs, mercados monetários, títulos de curto prazo, todos os quais atualmente pagam quase nada, não vai preservar o valor de compra de sua riqueza. Com a inflação e desvalorização, o dólar perde valor por definição. Com deflação, enquanto os veículos de dinheiro e de poupança cashlike aumentar ligeiramente o valor da compra, eles não o fazem em grande medida suficiente para compensar o declínio no valor dos ativos a maioria dos outros investidores, ou seja, suas casas, investimento imobiliário, empresas, etc deixando dinheiro em caixa e equivalentes é quase garantido ... para contribuir para a redução de sua riqueza e de longo prazo bem-estar financeiro.
What About ouro e outros ativos tangíveis?
Sob circunstâncias normais metais preciosos são tipicamente uma boa aposta para aumentar em termos de valor sob estas condições económicas. Mas os preços dos metais preciosos já inflado por centenas de por cento ao longo dos últimos anos. Um caso muito lógico poderia ser feito que os preços já ajustados por duplo ou triplo do que deveria ter dado onde estamos economicamente. Por extensão, não seria ilógico para o preço do ouro e outros metais preciosos a cair, mesmo de forma significativa, dos níveis atuais, mesmo com inflação, deflação ou desvalorização da moeda, simplesmente porque seus preços ficaram à frente de si mesmos. Dito isto, há de fato um lugar para alguns metais preciosos em um portfólio. Além disso, existe uma forma de participar-lhes que agora fora de trunfos possuir os próprios produtos. Mais sobre isso mais tarde.
Não pode ter recursos para "Lose It Again"
Após o acidente arrasador dos mercados de valores mobiliários globais experimentadas no período 2007-2009, as pessoas estão compreensivelmente abalado. Por isso, é difícil separar as emoções dos fatos. Pesquisas confirmam que os investidores que têm confiança em seus assessores, e estão com conselheiros que se pode separar a emoção da realidade económica, estão em uma posição muito melhor do que aqueles que quer gerenciar seus próprios investimentos ou que participam do processo. Esta conclusão é baseada em anos de pesquisa compilados por organizações como Dalbar que confirmam mais e mais investidores de fundos mútuos de novo "entrar" após investimentos já atingiram valor total ou superior e sair depois de cair para o nível onde eles devem ser comprados , e não vendido.
O que devo fazer?
Muito poucos investidores podem dar ao luxo de perder definitivamente uma grande parte de suas economias. A boa notícia é que as perdas permanentes podem ser mitigados, mantendo um do poder de compra ao longo do tempo. A notícia não tão boa é:
- A fim de manter e fazer crescer um do poder de compra ao longo do tempo, como mencionado anteriormente, colocando o seu dinheiro em caixa, CDs ou de curto prazo a juros baixos pagos investimentos não é uma opção viável
- Declínios periódicos (para não ser confundido com perdas) deve ser suportado.
Perda permanente geralmente é causada por uma das duas ações evitáveis, ou ambos: investir em títulos a preços bem acima do seu valor real, ou vender investimentos em uma perda quando os seus preços estão abaixo de seu valor real. No FIM Group que mitigar o ex-fazendo uma extensa pesquisa e análise sobre tudo o que compra. Tendo feito esse trabalho detalhado nos dá a confiança para investir em títulos quando são subestimados pelo mercado em geral, segure investimentos sólidos quando os outros estão criando perdas reais com a venda, e adicione a posições que já possuem, quando seu preço de mercado está caindo, em vez de entrar em pânico ou permanecer congelados como cervos nos faróis. A coragem de segurar ou comprar quando os outros estão vendendo (e coragem para ir embora quando os outros estão comprando a preços supervalorizados) são alguns dos principais fatores que contribuíram para o desempenho FIM Grupo de longo prazo para nossos clientes.
Além disso, somos a favor ativos que são tanto bem posicionada para prosperar em uma economia slowgrowth bem como defesa contra a volatilidade do mercado grave. Somos a favor de valores mobiliários em indústrias que são constante, independentemente da economia, tais como alimentação, saúde e utilitários. Nós também favorecer indústrias posicionadas para se beneficiar do crescimento económico global, como empresas de investimento global de energia e de commodities . Falando de commodities, enquanto o preço do ouro aumentou seis vezes desde a sua parte inferior, o preço das ações de muitos metais preciosos e empresas de commodities tem aumentado em apenas uma fração desse valor. Esta relação não é racional. É causada por investidores emocionais que querem barras de ouro própria (através de moedas, ETFs ou fundos de investimento), mas com medo de possuir as ações de tais empresas. Eventualmente, esta relação deve voltar para a paridade. Portanto, há muito mais força e menos risco em possuir estas populações do que os próprios metais. Nós possuímos várias dessas empresas em nossas carteiras.
Nós também reduzir o risco nas carteiras quando as condições o permitirem fazê-lo. Recentemente, você deve ter notado uma enxurrada de atividades em suas carteiras diversificadas. À medida que os mercados ao redor do mundo continuaram a marcha superior, optou-se por "tocar a caixa registadora" em alguns de nossos títulos. Eu não vou entrar em quais nós vendemos em detalhes, mas em geral temos tido muitos títulos apreciar a níveis que suas implícitas de retorno ao risco de taxas de não mais atendam às nossas necessidades conservadores. Também fomos baixando o perfil de risco ou de alocação de ativos das carteiras de investimentos através da adição de defesa, como alguns títulos do Tesouro de longa data dos EUA, bem como Treasuries notação AAA e títulos dos EUA de governos estrangeiros de economias estáveis, que não só pagam mais em renda de curto muitos prazo de títulos americanos, mas têm a vantagem de ser quase-hedges para ambas desvalorização, assim como os choques do mercado global de ações.
Em outras palavras, a pergunta "O que devemos fazer agora?" Já está sendo atendida e posta em prática na sua carteira diversificada!
Subindo a parede de preocupação
Durante os períodos de incerteza, e especialmente após grandes mercados de urso, os investidores privados são excessivamente cautelosa. Como Paul Sutherland menciona em seu artigo, os investidores individuais têm actualmente grandes quantidades em fundos do mercado monetário pagando-lhes zip, zero, nada, e estão chegando quase todas as economias adicionais no mercado de dinheiro e fundos de obrigações com muito pouco indo para os fundos de ações. Eles estão fazendo isso apesar de que os fatos que as vendas no varejo em os EUA se recuperaram, em uma fração de todos os tempos altos, as empresas têm mais saudáveis as relações dívida toasset em mais de uma geração, as avaliações dos preços das acções estão abaixo de suas médias históricas e muitos azul chip stocks, mesmo depois de ter recuperado grande parte de suas quedas, estão pagando dividendos bem superiores a 10 e mesmo 30 anos do Tesouro. Assim, com todo o dinheiro que sentado nas arquibancadas, há uma demanda reprimida enorme para ações e oferta de dinheiro para abastecer o seu avanço. À medida que cada investidor capitula seu medo e move-se dinheiro em ações, os preços continuam a "escalar o muro de preocupação."
Baseado em história, ainda estamos muito no início do avanço de cinco anos após típico mercados de urso principais. A grande quantidade de dinheiro ocioso é o combustível que impulsiona o preço das ações de volta para seus valores intrínsecos. No entanto, não fazemos quaisquer decisões, ou de previsões, o caminho que "o mercado" pode mover-se. Pelo contrário, nós fazemos "testes de cenário" para cada decisão de investimento que fazemos dando pensamento igual aos mercados que se movem em todas as três direções possíveis - para cima, para baixo e lateralmente. Nosso trabalho é para participar do aumento lógico nos preços dos títulos desvalorizados, mas para fazê-lo com uma defensiva, abordagem inteligente e oportunista.
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