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Em posts anteriores, tenho referenciado as filosofias e estratégias de gurus de investimento como John Templeton e Warren Buffett. Eu quero explorar mais porque a riqueza de gestão conselho fornece FIM está enraizada nas melhores práticas dessas lendas investir.
Tese
O desempenho superior de comprovada investidores privados como Buffett e Templeton - e eruditos econômicos como Benjamin Graham e Larry Ellison - pode ser destilada em uma abordagem única e disciplinado que capta a essência de suas estratégias de investimento. Esta abordagem é enriquecido pelas melhores práticas que tentam fazer uma coisa de forma sustentável - maximizar os benefícios usando as ferramentas de investimento a seguir:
- Diversificação e concentração
- Análise de segurança de consciência
- A "matéria de preços" orientação para capturar retornos excedentes
Dinheiro não consegue si. Alocação de ativos, diversificação, análise de segurança e captura de retornos excedentes não acontecem por acaso. Essas ferramentas requerem o "hands-on" gestão de um gerente, qualificados talentosos que podem implementá-los com coerência e disciplina, livre de quatro venenos psicológicos que podem reduzir o retorno dos investidores.
Quatro Venenos
- Efeito de recência
- Comportamento Endowment
- Medo e inércia
- Universo de investimento estreitos
Estes quatro venenos pode criar um "vender e comprar baixos alta" pressão do mercado que obriga os investidores indisciplinados para desviar de suas estratégias de longo prazo, reduzindo assim a sua volta por um percentual significativo (ver FIM Grupo de março e dezembro de 2008 newsletters - www.fimg. net ).
Investir Sem Fronteiras
O próximo elemento de investir as melhores práticas de sucesso parece tão empiricamente lógica e racional, mas mesmo assim ele deve ser mencionado. Simplesmente, deve-se investir sem restrições arbitrárias. Sucesso a longo prazo depende da flexibilidade de uma abordagem de investimento que evita completamente livre, por exemplo, um viés país, região preconceito, preconceito de classe de ativos, capitalização de mercado viés, etc A raiz de tais restrições é uma tentativa de simplificar um universo complexo de opções de investimento para o bem de fazer o processo de gestão ". fáceis" Eu o comparo com a abordagem moderna de "emburrecimento" investir - aka preguiça.
Dinheiro deve ser gerenciado
Gestão de investimentos muitos abordagem como um sistema estático de indexação ou passividade, mas o dinheiro não consegue si. Países, empresas, sociedades, os consumidores e todos os elementos que dirigem os mercados financeiros são dinâmicas e em constante mudança. Considere, por exemplo, as oportunidades históricas para preservar e criar riqueza - como em os EUA na década de 1930, início dos anos 1970, 1999-2002 e 2008, e outros eventos em todo o mundo, como países emergentes da Ásia, Europa emergente, as tendências de energia renovável e da tecnologia revolução. Esses períodos têm levado a classe de ativos booms e bustos em imóveis, petróleo, metais, moedas, títulos, taxas de juros, etc Os fortes oscilações nos preços, levando a oportunidades, bem como os riscos, são prova de que a passividade é uma maneira garantida de perder, na pior das hipóteses, e têm resultados inferiores, na melhor das hipóteses.
Volatilidade é a realidade
Inverno se transforma em primavera, ea primavera se transforma em verão. Recessões lançar as sementes da recuperação. Booms vai busto, bustos e se tornará booms. Ninguém pode "time" dos mercados, e investir a longo prazo de sucesso tem um efeito colateral constante: volatilidade. Entendimento de que a volatilidade existe e faz parte da paisagem de sucesso investindo realmente ajuda desempenho a longo prazo, no entanto, a volatilidade pode ser desconfortável, especialmente durante manias resultando em picos de mercado e bottoms. Um sistema de melhores práticas vê oportunidade em bustos, urso mercados, entra em pânico e extremos outro investidor psicológico para aplicar a análise de segurança cuidadosa, um preço de questões de disciplina e de sustentabilidade e outros valores-driven ferramentas (por exemplo, paciência, análise prospectiva) para alcançar favoráveis retornos de longo prazo de investimento. Esta abordagem fará com que os investidores a investir "muito cedo", como ninguém pode o tempo de recuperação de um mercado perfeitamente. Como Warren Buffett disse, "O Mercado de Ações é projetado para transferir dinheiro do Ativo para o paciente."
Gestão de Risco
Tempo de tentar um mercado é um esforço arriscado e perdido. Quando um mercado de classe, ativo ou investimento é fixado o preço para implicar um alto retorno esperado, ele deve ser considerado. Uma análise de mercado histórica conclui que é melhor ser cedo do que tarde. O S & P é o índice de ativos que tem a maioria dos dados disponíveis para testar a história de investimento. Utilizando este recurso, Jennison-Dryden, uma divisão da Prudential, pesquisado este "ser precoce" idéia da sustentabilidade. Seus resultados estão ilustrados abaixo:
Conselhos Wealth Management da FIM
Por que é importante o planejamento financeiro? Este gráfico conta a história.
Mercados mais voláteis tendem a sair dos mercados de urso com retornos substancialmente superiores aos do S & P 500. Por exemplo, o S & P Asia 50 índice, que mede os quatro principais mercados na Ásia, teve retorno de seu fundo do mercado de urso em 04 de setembro de 1998, através de 3 de setembro de 1999, de 123% no seu primeiro ano de recuperação. Faltando o fundo e esperar três meses para ter investido neste índice reduziu o retorno em 12 meses em 43 pontos percentuais, para 80% para o período de 4 de dezembro de 1998, para 03 de dezembro de 1999.
Gestão de Risco II
Gestão de risco está incorporado em melhores práticas. Não se trata de gestão de volatilidade sozinho, mas sim sobre objetivamente olhar para os investimentos como ferramentas. Gestão de carteiras é sobre a realização de objetivos, minimizando riscos e maximizando o potencial. Não se trata de venda de pânico, ir ao caixa ou CDs quando há volatilidade, ou tentar cronometrar o mercado. Eu tenho para encontrar ainda qualquer pesquisa, livro ou estudo que campeões CDs, os investimentos do mercado monetário ou anuidades fixas como algo além de atender às necessidades de curto prazo para o dinheiro. Nem posso encontrar qualquer prova credível de uma estratégia enfatizando 100% ou dinheiro CDs como uma estratégia de portfólio. No entanto, as estatísticas mostram que os investidores de hoje - apesar do fato de que as melhores avaliações e as maiores oportunidades em uma geração estão disponíveis - tem mais dinheiro alocado para CDs e dinheiro do que nunca antes na história. Mais uma vez, a irracionalidade do comportamento dos investidores é impulsionado por quatro venenos.
Sumário
2009 marca o meu 25 º ano das carteiras de gestão. 2008 foi ano para a nossa certeza de mais desafiadores e decepcionante. Estávamos, obviamente, no início, mas acredito que a nossa abordagem disciplinada é racional, adequada e com base na comprovada time-tested melhores práticas. Temos uma história de sucesso, apesar de ter acompanhado basicamente os mercados no ano passado. No entanto, não deixaram de lado nossas disciplinas ou jogado para fora da história. Com base no nível irracional de preços dos valores mobiliários, acredito que 2009 tem o potencial para ser o nosso melhor ano de sempre, tão longe, tão bom. No final do ano cartas para clientes, eu tenho muitas vezes conversamos sobre "um ano bom." Eu acredito que 2008 será olhou para trás sobre como estabelecer as bases para muitos anos subseqüentes incrível. Acredito sinceramente que o futuro de fim de ano será novamente cartas começam e terminam com "um ano bom", e muito possivelmente no próximo ano vai começar, "2009 foi um ano incrível"
Para saber mais visite www.FIMG.net da chamada 800-632-5528.
