Jeśli jesteś tu nowy, można zapisać się do mojego kanału RSS . Dzięki za odwiedziny!
Transfer majątku jest zjawiskiem, które pojawia się zwykle podczas "okresu odwrócenie" po zakończeniu znacznej tendencji gospodarczych. Weźmy, na przykład, cykle jak pod koniec lat 1990 na giełdzie i 2000 bańki na rynku nieruchomości. Jak wiemy, oba te wydarzenia zakończyły się popiersia. Podczas kolejnych zwrotów, jednak ogromne sumy transferu bogactwa od naiwnych inwestorów z rozumienia historii i cykle koniunkturalne. Zjawisko to powtarza od wieków nie tylko lat. Co to jest, że więcej szczęścia mają będzie dla nich? Jak możemy rozpoznać, co je dzieli i ich naśladowania? Wise inwestorów i tych z dobrych rad zarządzania majątkiem zobaczyć cykli i zmienność jako normalne i zyski z niej.
Myślę, że warto najpierw spojrzeć na siebie. Wiele osób zainwestował w złoto i srebro po ich ceny wzrosły znacząco w manii Bracia Hunt w 1980 roku. Inne inwestycje w obligacje o wysokiej wydajności pod koniec lat 80., akcje azjatyckich w '93-'94, akcje technologii w '97-'99, duże czapki, Blue chipy, pasywne indeksy jak S & P 500 w późnych latach 90, a nieruchomości w roku 2000. Wiele z tych samych ludzi a następnie sprzedaży tych "inwestycji" po nie wyszło tak dobrze.
Unseasoned inwestorów inwestycji pościgu, gdy media, krewnych lub przyjaciół raport, ile pieniędzy zostało już dokonane w trakcie tych tendencji. Podczas tych samych źródeł co raporcie są "bardzo źle" lub "inaczej tym razem" reakcja emocjonalna jest często sprzedać ze stratą, przenieść się do środków pieniężnych (lub innych rodzajów "bezpiecznych przystani", takich jak złoto dziś, po to prowadzi się więcej ponad 300% w ciągu ostatnich kilku lat) i lizać swoje rany. Jeśli niektóre z tych brzmi znajomo w oparciu o własne lub cudze doświadczenia, gratulacje! Zastanów się normalnie.
Mądrość
Co różni sukces inwestorów i self-made bogatych od zwykłego człowieka? Co to jest, że umożliwił ogromny transfer majątku od sprzedających mniej szczęścia do udanych inwestorów jak Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton i Warren Buffett? Wzdłuż tych samych linii, dlaczego sądzisz, że jest na długie okresy, w których naprawdę złe rzeczy odbywają się (w tym, ale nie ogranicza się do wojen światowych, Wielkiego Kryzysu, morderstwa, ataki terrorystyczne, klęski żywiołowe i katastrofy spowodowane przez człowieka, a nie mówiąc mniej dramatyczne wydarzenia, takie jak recesja, inflacja, deflacja, stagflacji, deficytów, wyższe podatki, Demokraci przejęcia, Republikanie przejęcia w ruchu, itp.), rynki są w stanie wspiąć się te "ściany martw się", podczas gdy najwyraźniej ignorując wszelkie tego ważnego rzeczy?
Nie jest nicią, która oddziela sukces inwestycyjny od przeciętności. To samo zjawisko, które napędzają inwestycje się wyższe wobec tego, co na powierzchni, wydaje się być straszne warunki. Jednym słowem: podstaw. W zdaniu: możliwość oddzielnego istotnych z nieistotne [informacji]. Innymi słowy, jest to zdolność, aby rozważyć wszystkie dowody, a nie reaguje na podgrupy. Prasy, polityków czy innych często mają żywotny interes w tym, co informacje są rozpowszechniane, a co nie. Skuteczne inwestowanie wymaga dyscypliny, umiejętności i staranności w celu identyfikacji i ważenia wszystkich mocnych i słabych stron, szans i zagrożeń.
W przypadku ruchu z ogólnych tendencji na rynku inwestycyjnym, w przeciwieństwie do mediów finansowych może nas przekonać, wspólna nić, która ma oddzielne okresy wzrostu cen od spadku cen była bardzo mało korelacji inflacji, wzrostu gospodarczego lub egzogennych wydarzenia, takie jak wiatrów opisano powyżej. Na przykład od 1933 do 1936 roku, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 200% pomimo kraj jest pogrążony w głębi Wielkiego Kryzysu. Od początku 1942 roku przez początku 1946 r., Dow wzrósł o ponad 130%, pomimo ataku na Pearl Harbor i USA wciągnięty II wojny światowej. Niedawno, 1982/99, Dow wzrósł niesamowite 1214%, pomimo stagflacji, inflacja, ceny złota gwałtowny wzrost dziesięciokrotnie następnie upada, krach na giełdzie (październik 1987), Exxon Valdez katastrofy, największe trzęsienie ziemi od 1908 roku, pierwszej wojny w Zatoce, kryzys obligacji śmieciowych, oszczędności i pożyczki kryzys i recesja. (Warto zwrócić uwagę, że wszystkie te osiągnięcia były jedynie ceny akcji Dow i nie obejmują bardzo istotny wkład dywidendy przekazywane inwestorom.)
Jednego wspólnego obecny wątek na początku każdego okresu przedłużony wcześniej na giełdzie był historycznie niski wyjściowy ceny akcji w stosunku do ich wyceny środków, takich jak ich zarobki lub sprzedaży na początku każdego okresu. Na przykład, wskaźnik P / E (cena do zysku stosunek) zasobów, w średniej Dow rozpoczęła tych trzech okresów: 11, 9 i 7 odpowiednio niskim końcu ich historycznego zasięgu. Odwrotna sytuacja opisuje najgorszy rynków niedźwiedzia w ostatnich latach 100-plus. Oznacza to, że na początku z najgorszych okresów w amerykańskim rynku akcji, takich jak 1929/32, 1937/41, 1966/82 i 2000 r. do 2009 r., P / E Dow rozpoczęła się 28, 18, 21 i 42 , wysokie koniec ich zakres. (Źródło: www.crestmontresearch.com)
Inwestorzy modelu
W przypadku inwestorów uber-sukces, ale również miał podobne wspólnego wątku. Oni również przestrzegane podstawy i waży wszystkich dowodów.
Carnegie osiągnął bogactwo początkowo poprzez inwestycje swoich skromnych pensji Pennsylvania Railroad w akcje spółek, z którymi spółka pracował dla nie biznesu. Z popiołów wojny domowej, z sukcesem inwestycji w przedsiębiorstwach kolejowych, integralną w odbudowie Ameryce rozpoczęła się, co ostatecznie urosła do jednego z największych ilości bogactwa poszczególnych kiedykolwiek zgromadził. Tam, gdzie inni widzieli zniszczenia i dewastacji, Carnegie widział szansę.
Morgan, który pochodził z zupełnie odwrotna tle górnej skorupy, powiększył swój majątek rodzinny choć wiele wysiłków w tym także przyczyniając się do finansowania przez rząd w 1893 roku Panic i systemu bankowego w Panic z 1907 roku. Był bogaty, zanim te kryzysy i nie musiał ryzykować swój kapitał. Ale on też widział możliwości wbudowanych w sytuacjach kryzysowych.
Rockefeller był, jak Carnegie, urodzony najuboższym. Był self-made biznesmen i jego zgromadził wielkie bogactwa w sposób podobny do Buffetta. Rockefeller stworzył raczkującej firmy naftowej zaczął wykup konkurentów, poprawa ich efektywności i wykorzystanie jego rosnącego imperium, aby uzyskać korzystne ceny od dostawców. Co prawda bezwzględna, jego taktyka była podobna do Buffetta w które kupił firm po cenach, które były niskie w stosunku do zarobków spodziewał się im być w stanie wygenerować bez względu na przeszkody pochodzące z prasy, regulatory lub konkurentów.
Pięć lat Losing
FIM grupy mentorów, m.in. Benjamin Graham, Sir John Templeton i Warren Buffett, ponieważ są one minionego wieku najbardziej widocznych podstawowych akcji i obligacji inwestorów. Nie bali zmienność, ale zmienność widział jako okazję do kupna aktywów przez przerażonych ludzi, którzy niewiele zrozumienia wartości ich gospodarstw. Przez każdego z nich zdyscyplinowane podejście wartość, wszystkie były olbrzymim powodzeniem inwestorów nawet przez ogromne okresy trudnym terenie inwestycji. Na przykład, od 1966 do 1982 roku, w okresie, w którym Dow Jones Industrial Average rozpoczął w 1000 i zakończył w 1000, Templeton zdobył sam, jak i inwestorów na rzecz których zainwestował ponad 1100%. W tym okresie 16-letniej, miał pięć lat przegrywa, lecz jego straty nie były trwałe, ponieważ zignorował strach, objął zmienności i miał przekonanie do wartości jego udziałów, mimo głupoty "rynków".
Gdy ceny takich inwestycji są naciskani w dół, doświadczonych inwestorów skorzystać z takich możliwości. Żaden z tych wielkich inwestorów sprzedawane z powodu tzw eksperci powiedział rynku idzie w dół lub na świecie jest w tarapatach. Zamiast tego, każdy z nich skorzystało z takiego zachowania przenieść wielkie bogactwo ze słabszych inwestorów do siebie. Co to jest, że uniemożliwia wspólne inwestorów o podobny sukces? Paul względem Sutherland to "Trucizny inwestowania." Zachowania te obejmują wprowadzenie zbyt duży nacisk na aktualności, trzymając inwestycji, które nie są już dobre wartości, panika-sprzedaży, elastyczności / upór, itp. ... Znowu, krótka odpowiedź na brak Sukces inwestora jest niezdolność do ważenia wszystkich dowodów i odpowiednio inwestować.
Reszta Story
Przyjrzyjmy się na świecie obecnego stanu rzeczy. Złe rzeczy zawiera ogromny dług, ratunkowych, deficyty, wyższych podatków, reformy systemu opieki zdrowotnej, 9% bezrobocia, słabnący dolar (do 11/09), a następnie dolara rośnie, podobne problemy w Grecji, Portugalii, Hiszpanii i Włoch, zwijanie Euro, straszny wyciek ropy i konfliktów w Iraku, Afganistanie i Korei. Politycy mówią jesteśmy skazani, chyba że za ich porządku obrad. Prasie finansowej mówi, jesteśmy skazani, aby utrzymać ludzi przyklejona do rurki, dokumenty lub inne formy przekazu. Jednak dla każdego z tych warunków, istnieją zarówno historycznych precedensów i obecnych czynników równowagi.
Na przykład, zadłużenie rządu USA bilans wynosi około 9000000000000 dolarów (źródło: Bloomberg). Nie bagatelizować tego długu jako dobre, w jakikolwiek sposób fakt, że dług publiczny USA rozrósł się przez 3 biliony dolarów w ciągu ostatnich dwóch lat jest z pewnością nic nie kichać na. Ale patrząc na zadłużenie sam pomija kilka ważnych czynników równowagi. Po pierwsze, zdecydowana większość została wykorzystana na zakup aktywów (udziałów w finansowych i auto spółek, a także kredytów hipotecznych i innych kredytów zabezpieczonych depresji). Jest on dogodnie lewo, że wartości większości tych aktywów wzrosła, niektórzy dramatycznie, ponieważ rząd inwestycji, w ten sposób zarabiać podatników znaczne zyski. Nie jest również wspomnieć, że według obliczeń Pierwszy Doradcy Trust, aktywa na rząd bilansu przekracza 150 bilionów dolarów. Jeśli stosunek zadłużenia do aktywów bilansu firmy (minus kilka zer naturalnie), lub jednostki (minus kilka zer), będą one uznane za niezwykle silne finansowo. Jednakże, prasy i polityków się nie korzystać z podkreślając fakty są wygodnie opuścić.
Udane inwestorzy poszukują "resztę historii", a nie tylko reagować emocjonalnie do hype lub gazet. Jest bieżące środowisko, w którym miliardy dolarów majątku będzie prawdopodobnie transfer z inwestorów nie przetworzone lub w stanie przeciwstawić się ich emocje do tych, którzy są.
