Hvis du er ny her, vil du kanskje abonnere på min RSS feed . Takk for besøket!
"The media sier økonomien er dømt, den amerikanske sentralbanken har mistet sin innflytelse og deflasjon vil føre, trykking penger vil føre til inflasjon, alt av det vil føre til devaluering av dollaren, er regjeringen ute av kontroll, osv. Jeg trenger beste formuesforvaltning råd . Hva bør jeg gjøre? "
Hvis dette er hva du føler eller tenker, eller det høres kjent ut, er du ikke alene. Men gitt at mange andre mennesker tenker de samme tankene, er hvorfor de globale markedene fortsetter å stige? Det er et gammelt ordtak at "markedet klatrer en vegg av bekymring." Så dette alt høres ut som det er mange grunner til å bekymre deg! Jeg vil undersøke hver av de forhold og frykt samt. Jeg vil også tilby en forklaring av logikken bak dette såkalte "vegg av bekymring" fenomen.
Inflasjon, Deflasjon, devaluering
En stor sak kan gjøres for alle slike mulige utfall. The Federal Reserve er raskt "trykke penger" i form av kvantitative lettelser eller, teknisk, låne penger til å kjøpe opp obligasjoner i det åpne markedet. Det er virkelig en mulig utfall av denne politikken at økonomien vil se inflasjonen. Som et spørsmål om faktum, er en bestemt type inflasjon deres sannsynlige mål. Blåse opp markedsverdien av fast eiendom vil bidra til å avlaste bolig-og gjeldskrise mot økonomien. Men, ja, hvis de ikke tilbake-pedal på denne politikken så snart inflasjon er antent, kunne en syklus av høyere inflasjon enn beregnet i hele økonomien forekomme. 
På den annen side hvis kreditt er fortsatt stramt, vil det bremse denne reflation prosessen. Videre med den siste av adjustablerate boliglån utstedt i løpet av eiendomsmegling boble nå sin innstilling dato i de kommende månedene, og boligprisene fortsatt deprimerte, ekstra foreclosures er sannsynlig. Legg i den høye beholdningen av boliger for salg, eksisterende foreclosures for salg og bank-eide eiendommer som ennå ikke blitt markedsført, og det er et gyldig argument at mer deflasjon på toppen av det som ble opplevd i 2007 - 2009 kan oppstå.
I begge tilfeller kan en potensiell utfallet lett bli at den globale tilliten til amerikansk økonomi og dermed etterspørselen etter amerikanske valutaen og amerikanske statsgjelden reduseres. Det ville presse dollaren til å fortsette sin devaluering som har pågått i noen år nå.
Men inflasjon, deflasjon og devaluering er alle normale faser av økonomiske sykluser. Vi har erfarne perioder med alle tre om og om igjen gjennom historien, og ærlig dette miljøet er ikke spesielt unikt. Så, hva å gjøre? Først vil jeg gjerne snakke om ...
Hva du ikke å gjøre
Under alle disse forhold vil forlate ens penger "i madrassen", dvs. i kortsiktige eiendeler som sparing, CDer, pengemarked, kortsiktige obligasjoner, som alle i dag betaler nesten ingenting, ikke bevare kjøpe verdien av ens rikdom. Med inflasjon og devaluering, mister dollar verdien per definisjon. Med deflasjon, mens kontanter og cashlike besparelser kjøretøyer øke litt i innkjøp verdi, har de ikke gjør det i stor nok grad å kompensere for nedgangen i verdien av de fleste investorers andre eiendeler, nemlig sine hjem, investering eiendom, bedrifter osv. Leaving penger i kontanter og bankinnskudd er nesten garantert ... å bidra til reduksjon av ens rikdom og langsiktige økonomiske velvære.
Hva med gull og andre harde eiendeler?
Under normale omstendigheter edle metaller er vanligvis en god innsats for å øke i verdi under disse økonomiske forhold. Men prisene på edle metaller har allerede blåst opp av hundrevis av prosent de siste årene. En veldig logisk saken kunne bli gjort at prisene har allerede justert ved dobbel eller trippel hva de burde ha gitt der vi er økonomisk. Ved utvidelse ikke det ville være ulogisk for prisen av gull og andre edle metaller å falle, selv betydelig, fra dagens nivå, selv med inflasjon, deflasjon eller valuta devaluering rett og slett fordi deres priser har fått i forkant av seg selv. Når det er sagt er det faktisk et sted for noen edle metaller i en portefølje. Videre er det en form for å delta i dem så langt ut-trumfer eie varene selv. Mer om det senere.
Kan ikke råd til å "Lose It Again"
Etter gut-wrenching crash av globale verdipapirmarkedene opplevd i løpet av perioden 2007-2009, er folk forståelig nok rystet. Så det er vanskelig å skille ens følelser fra fakta. Forskning bekrefter at investorer som har tillit i sine rådgivere, og er med rådgivere som kan skille følelser fra økonomiske realiteter, er i en mye bedre posisjon enn de som enten administrerer sine investeringer selv, eller som deltar i prosessen. Denne konklusjonen er basert på mange års forskning utarbeidet av organisasjoner som DALBAR som bekrefter igjen og igjen aksjefond investorer "får inn" etter investeringer har allerede nådd full verdi eller høyere og komme seg ut etter at de faller til det nivået hvor de bør kjøpes , ikke solgt.
Hva bør jeg gjøre?
Svært få investorer har råd til å permanent miste en stor del av sparepengene sine. Den gode nyheten er at permanente tap kan reduseres samtidig opprettholde en kjøpekraft over tid. Den ikke-så-gode nyheten er:
- For å opprettholde og utvikle sin kjøpekraft over tid, som antydet tidligere, sette ens penger i kontanter, er CD eller kortsiktig lav rente-betalende investeringer ikke et levedyktig alternativ
- Periodiske nedgang (må ikke forveksles med tap) må være bestått.
Permanent tap er vanligvis forårsaket av en av to unødvendige handlinger, eller begge deler: å investere i verdipapirer til priser godt over sin virkelige verdi, eller å selge investeringene på et tap når deres priser er under deres reelle verdi. På FIM Gruppe dempe vi tidligere ved å gjøre omfattende forskning og analyse på alt vi kjøper. Etter å ha gjort det detaljerte arbeidet gir oss tillit til å investere i verdipapirer når de er underappreciated av det generelle markedet, holde på solide investeringer når andre skaper reelle tap ved salg, og legge til stillinger vi allerede eier når deres markedspris synker, snarere enn panikk eller resterende frosset som hjort i frontlykter. Mot til å holde eller kjøpe når andre selger (og mot til å gå bort når andre kjøper til overvurderte priser) er noen av de viktigste faktorene som har bidratt til FIM konsernets langsiktige resultater for våre kunder.
Videre favoriserer vi aktiva som er både rustet til å trives i en slowgrowth økonomi, samt forsvare seg mot alvorlige volatiliteten i markedene. Vi favorisere verdipapirer i bransjer som er jevn uavhengig av økonomien slik som mat, helsetjenester og verktøy. Vi har også favorisere næringer rustet til å dra nytte av den globale økonomiske veksten som global investeringsselskaper, energi og råvarer . Snakker av varer, mens prisen på gull har steget seksdobling fra bunnen, har prisen på bestandene av mange edle metaller og råvarer bedrifter økt med bare en brøkdel av den verdien. Dette forholdet er ikke rasjonell. Den forårsakes av følelsesmessige investorer som ønsker å eie gull bullion (via mynter, ETFs eller fond), men redd for å eie aksjer i slike selskaper. Omsider dette forholdet må gå tilbake mot paritet. Derfor er det mye mer innflytelse og mindre risiko i å eie disse bestandene enn metaller selv. Vi eier flere av disse selskapene i våre porteføljer.
Vi reduserer også risikoen i porteføljene når forholdene tilsier det. Nylig du kanskje har lagt merke til en kave av aktivitet i dine diversifiserte porteføljer. Som markedene rundt om i verden har fortsatt å marsjere høyere, har vi valgt å "ringe kasseapparatet" på noen av våre verdipapirer. Jeg vil ikke komme inn hvilke som vi solgte i detalj, men generelt har vi hatt mange verdipapirer verdsette til nivåer der de impliserte return-to-risiko forholdet ikke lenger tilfredsstiller våre konservative krav. Vi har også vært å redusere risikoprofilen eller aktiva allokering av porteføljer ved å legge defensive investeringer som noen lang-daterte amerikanske statsobligasjoner samt AAA-rated amerikanske statsobligasjoner og utenlandske statsobligasjoner av stabile økonomier som ikke bare betaler mer i inntekt enn mange korte sikt amerikanske obligasjoner, men har i tillegg fordelen av å være kvasi-sikringer både devaluering samt globale aksjemarkedet sjokk.
Med andre ord, spørsmålet "Hva skal vi gjøre nå?" Er allerede besvart og fulgt opp i din diversifisert portefølje!
Klatring på Wall of Worry
Under perioder med usikkerhet, og spesielt etter store bjørn markeder, private investorer er altfor forsiktige. Som Paul Sutherland nevner i sin artikkel, individuelle investorer i dag har enorme mengder i pengemarkedsfond som betaler dem null, zip, nada, og strømmer nesten alle ytterligere besparelser i pengemarkedet og rentefond med svært lite å gå inn i aksjefond. Gjør de så til tross for at fakta som detaljhandel i USA har tatt seg opp igjen innenfor en brøkdel av all-time highs, selskaper har de sunneste gjeld-toasset forholdstall i mer enn en generasjon, aksjekursen verdivurderinger er under deres historiske gjennomsnitt og mange blå chip aksjer, selv etter å ha gjenvunnet mye av deres synker, betaler utbytte på godt over 10 til og med 30-års statsobligasjoner. Så med alt dette kontant satt på sidelinjen, er det stor oppdemmet etterspørsel etter aksjer og tilførsel av penger til drivstoff deres forhånd. Som hver investor kapitulerer hans eller hennes frykt og flytter penger inn aksjer, sine priser fortsette å "skalere veggen av bekymring."
Basert på historien, er vi fortsatt veldig tidlig i den typiske femårige forveien etter store bjørn markeder. Den enorme mengden av kontanter sitte inaktiv er drivstoffet som skyver prisen på aksjene tilbake opp mot deres iboende verdier. Likevel vi ikke gjør noen beslutninger på, eller spådommer om hvilken vei "markedet" kan bevege seg. Tvert imot, gjør vi "scenario testing" for hver investering avgjørelse vi tar gi lik tanke til markedene beveger seg i alle de tre aktuelle retninger - opp, ned og sidelengs. Vår jobb er å delta i den logiske økningen i prisene på undervurderte verdipapirer, men å gjøre det med en defensiv, smart, opportunistisk tilnærming.
fimg0z
