Ja esat jauna šeit, jūs varat parakstīties uz manu RSS padevi . Paldies par apmeklējot!
Bagātība nodošana ir parādība, kas parasti rodas "apvērse periodā" pēc beigu ievērojamu ekonomisko tendenci. Ņemt, piemēram, cikli patīk 1990.gadu beigās akciju tirgus un 2000s nekustamā īpašuma burbulis. Kā mēs zinām, abi no šiem notikumiem beidzās busts. Turpmākajās atgūšanas, tomēr, milzīgas summas par peļņas nodošanu no naiva investoriem ar izpratni par vēstures un darījumu ciklu. Šī parādība ir jāatkārto gadsimtiem ne tikai gadiem. Kas ir tas, ka vairāk paveicies ir iet uz to? Kā mēs varam atpazīt to, kas atdala tos un sacensties to panākumus? Gudri investori un tiem, ar labu bagātības vadības konsultāciju redzēt ciklus un nepastāvība kā normālu peļņu no tā.
Es domāju, ka ir lietderīgi vispirms apskatīt sevi. Daudzi cilvēki iegulda zeltā un sudrabu pēc to cenas pieauga ievērojami laikā Hunt Brothers mānija, kas ir agrīnā 1980. Citi ieguldīti augstas ražības obligācijām, kas vēlu '80s, Āzijas uzkrājumiem '93 blakusproduktu '94, tehnoloģiju krājumus '97-'99, lielas cepures, zilā čipsi, pasīvās indeksus, piemēram, S & P 500 vēlu '90s un nekustamo īpašumu, kas 2000s. No šiem pašiem daudzi cilvēki pēc tam pārdod tos "investīcijas", pēc tam viņi nestrādāja tik labi.
Nenobriedis investoriem tramdīt investīcijas kad plašsaziņas līdzekļi, radinieki vai draugi ziņot, cik daudz naudas jau ir izdarītas šādas tendences. Ja šie paši avoti ziņo, viss ir "ļoti slikts" vai "atšķirīgs šoreiz" emocionālā reakcija bieži pārdot ar zaudējumiem, pārvietot naudā (vai citos uztver "drošas zonas", piemēram, zelta šodien, kad tas ir darbojies vairāk nekā 300% pēdējo divu gadu laikā) un laizīt savus ievainojumus. Ja daži no tas izklausās pazīstami, pamatojoties uz savu vai kāda cita pieredzi, apsveicu! Uzskata sevi normāli.
Gudrība
Kas atšķir veiksmīgu investoru un pašdarināts pārtikuši no kopējā cilvēku? Kas ir tas, kas ļāva tā milzīgā bagātība nodošana no neveicās pārdevējiem uz veiksmīgu investoru, piemēram, Andrew Carnegie John D. Rockefeller, JP Morgan, Džons Templeton un Vorens Bafets? Pa tām pašām līnijām, kāpēc jūs domājat, tas ir, ka ilgākā laika posmā, kas tiešām sliktas lietas notiek (ieskaitot, bet neaprobežojoties ar pasaules kariem, Lielā depresija, slepkavības, teroristu uzbrukumiem, dabas katastrofām un cilvēka izraisītu katastrofu, ne nerunājot mazāk dramatiski notikumi, piemēram, lejupslīdes, Inflācija, deflācija, kas stagflāciju, iztrūkumu aplikšanu ar augstākiem nodokļiem, demokrātu pārņemšanu, republikāņi pārņemšanu, krīzi, utt), tirgi ir iespēja kāpt šos "sienas uztraukties", bet acīmredzot ignorējot viss šī svarīgā sīkumi?
Ir kopīgs pavediens, kas atdala investīciju panākumus no viduvējība. Tas ir tas pats fenomens, kas velk ieguldījumus pašas ir augstākas pret to, kas, uz virsmas, šķiet Dire nosacījumiem. Vārdu sakot: pamati. Vienā teikumā: spēja nodalīt būtiska no nesvarīgs [informācijas]. Citiem vārdiem sakot, tā ir spēja nosver visus pierādījumus, nevis reaģējot uz apakšgrupā. Prese, politiķi vai citi bieži ir ieinteresēts kāda informācija tiek izplatīta un kas nav. Veiksmīgs ieguldījums nepieciešama disciplīna, prasme un centību, lai identificētu un nosvērt visas stiprās puses, vājās puses, iespējas un draudus.
Ja kustības plašas investīciju tirgus tendencēm, pretēji tam, ko finanšu līdzekļi varētu būt mums ticēt, kopīgu pavediens, kas ir atdalīta periodus cenu kāpumu no tiem, kuriem cenas ir bijušas ļoti maz korelē ar inflāciju, ekonomisko izaugsmi vai eksogēnas notikumiem kā grūtībām aprakstīts iepriekš. Piemēram, no 1933 ar 1936, Dow Jones Industrial Average pieauga par 200% neskatoties uz valsts tiek mired Lielā Depresija dziļumā. No 1942 sākumā, 1946 gada sākumā, Dow pieauga vairāk nekā 130%, neskatoties par Pearl Harbor un ASV uzbrukums tiek izstrādāts uz Otrā pasaules kara. Pavisam nesen, no 1982 līdz 1999, Dow pieauga neticami 1.214%, neskatoties stagflāciju, inflāciju, zelta cena aug desmitkārtīgi tad sabrukums, akciju tirgus crash (oktobris 1987), Exxon Valdez katastrofas, lielākā zemestrīce kopš 1908, 1. Līča kara, junk bond krīze, ietaupījumu un aizdevumu krīze un recesija. (Ir vērts pieminēt, ka visi šie uzlabojumi ir tikai attiecīgās cenas Dow krājumu un neietvēra ļoti nozīmīgu ieguldījumu dividenžu sniedz ieguldītājiem.)
Vienu kopīgu pavediens klāt sākumā katra ilgāka biržas iepriekš bija vēsturiski zemas sākuma cenas krājumu ar līdzīgiem pasākumiem vērtēšanas, piemēram, viņu ienākumu vai pārdošanas sākumā katra perioda. Piemēram, P / E attiecība (cenas un peļņas attiecība) no šajā Dow vidējo krājumu sāka šos trīs periodus kā 11, 9 un 7 attiecīgi, zemo beigām viņu vēsturiskā diapazonā. Pretēja situācija ir aprakstīta sliktākais lāču tirgu pēdējo 100-plus gados. Tas ir, sākumā sliktākajiem periodiem ASV akciju tirgū, piemēram, 1929 līdz 1932, 1937 līdz 1941, 1966 līdz 1982 un 2000 līdz 2009, P / E ar Dow sākās 28, 18, 21 un 42 , augstas end to klāsts. (Avots: www.crestmontresearch.com)
Modeļu Investors
Gadījumā Über-veiksmīgu investoru, viņiem arī bija līdzīga kopīgu pavedienu. Arī viņi paklausīja pamatus un nosver visus pierādījumus.
Carnegie sasnieguši savas bagātības sākotnēji investējot savus kalsns Pennsylvania Dzelzceļa algas tādu uzņēmumu uzkrājumiem, ar kuru uzņēmums viņš strādāja par darīja biznesu. No no Pilsoņu kara pelniem, viņa investīcijām dzelzceļa uzņēmumu panākumi, neatņemama atjaunošanā Amerikā, sāka to, kas galu galā kļuva par vienu no lielākajiem summu bagātības indivīds jebkad guvuši. Kur citi redzēja iznīcināšanu un postījumiem, Kārnegija redzēja iespēju.
Morgan, kurš nāca no pilnīgi pretējā augšējā garoza fona, palielinājās viņa ģimenes laimi, lai gan daudzi endeavors, kā arī palīdzot finansēt valdību laikā no 1893 panika un banku sistēmas izstrādi panika 1907. Viņš bija bagāts, pirms šīm krīzēm un nav nepieciešams riskēt savu kapitālu. Bet viņš arī redzēja iespēju iestrādāts krīzēm.
Rokfellers bija, piemēram, Carnegie, dzimis pieticīga līdzekļiem. Viņš bija pašdarināts uzņēmējs un guvuši savu lielo bagātību modē līdzīgi Buffett. Rokfellers veidojas putnēns naftas kompānija pēc tam sāka iegādāties no konkurentiem, uzlabojot to efektivitāti un piesaistot savu augošo impēriju, lai iegūtu labvēlīgu cenu no pārdevējiem. Protams nežēlīgs, viņa taktika bija līdzīga Buffett grāds ka viņš iegādājās uzņēmumus par cenu, kas bija zems, salīdzinot ar nopelnīto viņam paredzēts tiem, lai spētu radīt neatkarīgi no šķēršļiem, kas nāk no preses, regulatoriem vai konkurentiem.
Pieci Zaudēt gadi
PČ grupas audzinātāji, ir Bendžaminu Graham, seru John Templeton un Vorens Bafets, jo tie ir pagājušā gadsimta visvairāk ievērojama pamata krājumu un obligācijas investoriem. Viņi nebaidās nestabilitāti, bet gan redzēja nestabilitāti kā iespēju iegādāties aktīvus izbijušos cilvēkiem, kas bija maz izpratni par vērtību savās saimniecībās. Caur katru no saviem disciplinētākajām vērtības pieeju, tie visi bija pamatīgi veiksmīgi investori pat pāri plašām periodos sarežģītu investīciju reljefu. Piemēram, no 1966 ar 1982, periods, kura laikā Dow Jones Industrial Average sākās 1000 un beidzās 1000, Templeton nopelnījis pats, kā arī investori no kura vārdā viņš iegulda vairāk nekā 1100%. Minētajā 16 gadu laikā viņš bija pieci zaudē gadus, bet viņa zaudējumi bija ne pastāvīgs, jo viņš ignorēja bailes, apskāva nestabilitāti un bija pārliecība, vērtības viņa saimniecību neskatoties muļķības par "tirgu."
Kad cenas šādiem ieguldījumiem ir spiesti uz leju, gudriem investoriem izmantot šādu iespēju. Neviens no šiem lieliskajiem investoriem pārdoti, jo tā saucamie pundits teikt tirgus bija iet uz leju, vai pasaule bija nepatikšanas. Vietā, katrs no tiem izmantoja šādu rīcību nodot lielu bagātību no vājākajām investoriem sev. Kas ir tas, ka novērš kopīgiem investorus kam līdzīgus panākumus? Paul Sutherland termini tas ir "Indes no Investīcijas". Šie uzvedības ietilpst pārāk liels uzsvars uz aktualitātēm, turot ieguldījumus, kas vairs nav labi vērtībām, panikas pārdošanas, neelastīgums / ietiepība, utt ... Atkal, Īsā atbilde nav pietiekamas Investoru sekmes nespēja nosvērt visus pierādījumus un veikt ieguldījumus atbilstoši.
Pārējā Story
Aplūkosim pasaulē pašreizējo situāciju. Slikti stuff iekļauti milzīgu parādu, glābšanu, iztrūkumu aplikšanu ar augstākiem nodokļiem, veselības aprūpes reforma, 9% bezdarba līmeni, uz ko dolāriem līdz 11/09), kam seko pieaug dolāra, līdzīgas problēmas Grieķijā, Portugālē, Spānijā un Itālijā, brīvai eiro, briesmīga naftas noplūde un konflikti Irākā, Afganistānā un Koreju. Politiķi saka, mēs esam nolemti, ja mēs sekojam savu dienaskārtību. Finanšu prese saka mēs nolemti, lai saglabātu cilvēku Līmēti caurules, dokumenti vai cita veida datu nesēja. Tomēr, lai katrs no šiem nosacījumiem, ir gan vēsturiski precedenti un pašreizējo līdzsvarošanas faktori.
Piemēram, par ASV valdības bilancē parāds ir aptuveni 9 $ triljoni (Avots: Bloomberg). Nevis mazināt šo parādu kā laba lieta ar visiem līdzekļiem un to, ka ASV valdības parāds ir ballooned līdz $ 3000000000000 pēdējos divos gados noteikti ir nekas šķaudīt at. Bet skatoties uz parāda vien ignorē vairākas būtiskas līdzsvarošanas faktorus. Pirmkārt, lielākā daļa no tā tika izmantota, lai iegādātos aktīvus (īpašumtiesību finanšu un auto kompānijām, kā arī hipotēku un citu depresiju nodrošināti aizdevumi). Tas ir ērti atstāt ārā, ka lielākā daļa no šiem aktīviem vērtības ir radušās dažas dramatiski, kopš valdības ieguldījumi tika veikti, tādējādi nopelnot nodokļu maksātājiem ievērojamu peļņu. Tas arī nav minēts, ka saskaņā ar aprēķiniem no First Trust Advisors, ka par valdības bilancē aktīvi pārsniedz $ 150000000000000. Ja, ka no parādu aktīvu attiecība bija bilance uzņēmuma (atskaitot dažas nulles dabiski), vai indivīdam (mīnus pāris nullēm), viņi būtu jāuzskata neticami spēcīga finansiāli. Tomēr, preses un politiķiem iegūt nekādu labumu no uzsverot faktus viņi ērti atstāt ārā.
Veiksmīgas investori meklē "pārējo stāsts", nevis tikai reaģēt emocionāli hype vai virsrakstus. Pašreizējā vide ir tāda, kur miljardos dolāru bagātības būs iespējams nodot no investoriem nav gatavas vai spēj nepadoties savas emocijas tiem, kas ir.
