Ja esat jauns šeit, jūs varat parakstīties uz manu RSS barotni . Paldies par apmeklējot!
Man ir ticību un cerību, ka finanšu tirgi atkal atgriezīsies racionālismu. Es domāju, ka ir gan racionāls, gan empīriski loģiski, ka tirgi atkal atspoguļos pasaules nākotni. Es arī uzskatu, ka jūsu ticība un FIM Group uzticību, kā jūsu portfeļa pārvaldnieki un kapitāla pārvaldīšanas konsultanti ir labas un loģiska.
Šie uzskati ir balstīti uz ticību. Lai gan man ir bijusi draugu un ģimenes teikt, ka es esmu visvairāk "ticīgo" persona zina, man nav pamata manu ticību veiksmi vai ka mēs esam izvēlējušies tie, tāpēc viss būs kārtībā. Drīzāk, mans "ticība", balstās uz cilvēka raksturu, cēloni un sekas, kā Einšteina relativitātes teorija. Tā ir vienkārša ticība, ka pat agnostiķis vai nav theist ir - ka saule pieaugs austrumos, vecāki mīl savus bērnus, un cilvēki ēd, sazināties, meklēt laimi un izvairīties no ciešanām. Vienkārši runājot ... dzīve turpinās. Tā ir ticība, kas nāk no izglītības, zināšanu, mācību un pieredzi.
Tas ir, es domāju, svarīgākais blog post es kādreiz rakstīt. Tas ir rakstīts mūsu klientiem, nevis tirgum FIM Group. Tas ir rakstīts, jo es ticu godīgi, vienkārši pārredzamību. Es uzskatu, ka mēs esam jūsu darbinieki, darbā un tur, jo mums veic vērtīgu pakalpojumu un sasniedza labus rezultātus pēdējos 24 gados. Ja mēs laimīgs? Laiku pa laikam. Bet lielākā daļa, mūsu panākumus līdz šim, var attiecināt uz mūsu elastīga, labi izglītota un disciplinētu pieeju, lai ieguldījumu pārvaldes.
Tas pēdējos gados ir noteikti pārbaudīta mūsu ticību ASV valdības, demokrātiju, kapitālismu, cilvēku un institūciju labestību un optimismu, ticību un cerību racionalitāti.
Gadus atpakaļ es uzrakstīju vārdus "ticība" un "paldies Dievam", jo klientu biļetenu un nekavējoties saņēma zvanu no klienta, kurš izbeidz savu kontu, jo viņš vēlējās savu naudu, ko pārvalda kāds vēl "empīrisko" un "racionāla", nav pamatots par dažiem "ticības lieta." Vai jūsu "ticības lieta" ir Dievs vai empīrisku racionālisms, dabiskas sekas, kas atspoguļo uz pašreizējo stāvokli jūsu portfolio tiks iesākto kursu. Tātad, garā empīrisko racionālismu, mēs veiksim šo lietu.
Papildus mūsu parasto biznesa sarunas ieguldījumu pārvaldes komanda, un man ir apspriest pašreizējo situāciju pasaulē. Mēs aicinām viens otru, "Vai šis laiks atšķiras? Kāpēc? Kāpēc ne "Mēs vēlamies pārliecināties, mēs prasām pareizos jautājumus, piemēram,"? Vai demokrātija pastāvēt? "" Vai kapitālisms ir veids, kā pasaulē? "Vai:" Vai ASV un citu valstu valdību nacionalizēt visu? " Protams, tie ir svarīgi jautājumi, bet reālā jautājums ir, un mūsu atbilde ir pavisam vienkārša: "Ko mēs darām, ir FIM grupa?" Mūsu uzmanība ir vērsta, lai padarītu mūsu klientiem justies pārliecināti, neskatoties uz zaudējumiem. Mēs vēlamies, lai mūsu klienti gulēt labi zinot savus portfeļus, ir būvēti, lai piešķirtu tiem absolūtas, ilgtermiņa darbību, lai uzturētu viņu pensijas, izglītot savus bērnus un sniegt viņiem finansiālu mieru.
Pēc mūsu Michigan birojā, mēs nesen notika četras klienta apaļā galda apspriedes - 1) Stāv Ekonomikas un finanšu nākotni, 2) Ieguldījums pamati, 3) pensijas ienākumu Ieguldījums, un 4) saistība, sarežģītība un kultūra. Tās notika sākotnēji izmēģinājuma veidā, bet tie ir tik iespaidīgi saņemtas ka mēs nonācām veicot trīs dažādas nodarbības par pensiju ienākumus Ieguldot tikai dēļ tautas pieprasījumu. Mēs rīkos līdzīgas diskusijas nākotnē, tādēļ, ja jūs interesē, apmeklējot, lūdzu, e-pastu vai zvaniet Sara Harding, FIM grupas komunikācijas direktors, pēc sharding@fimg.net vai 1.800.632.5528.
Daudzi klienti, kuri apmeklēja šo sesiju atrast reljefs ar izpratni sastāvu savu portfeļu, kā dividendes darbu, un kāpēc gan akcijas un obligācijas ir brīnišķīgi likvīdiem ieguldījumiem. Tomēr mēs arī paskaidroja negatīvie "likviditātes krīze", kas ietekmē cenu, un nav nodrošinājuma vērtības. Mēs arī tērzēja par to, ka, neraugoties uz ievērojamo samazinājumu portfeļa vērtību, P / E attiecība, dividendēm un vērtspapīru cenām, jau atspoguļo vājās ekonomikas uzlabošana, ļoti ilgi, dziļā recesijā vai, kā daži ir aicinot to, ", kas depresija. "Mēs bieži vien baidās no lietām, ko mēs nesaprotam. Tiem ieguldītājiem, kuri panikas naudā vai CD brīžos, piemēram, šiem vienkārši nesaprotu. Mūsu semināru, vēstuļu un jo īpaši newsletter mērķis ir sniegt mūsu klientiem izpratni un zināšanas, lai viņi varētu būt racionāls "ticību" savā portfeļos, investīciju un komandas, kas komisāriem viņiem.
Krīze ir daudz lietas, - bet par mūsu portfeļos ir (lielākoties) Par Likviditātes
Krājumi un obligācijas ir lieliski! Jūs vienmēr varat iegādāties un pārdot tos, un viņi visvairāk vienmēr ir cena, katru stundu darbadienu. Tie tiek uzskatīti par likvīdus investēšanas. Pieņemsim, ka tomēr kaut kādu iemeslu dēļ to vērtību, tikai iet uz leju, padarot to likviditāte nav labumu ieguldītājam. Iedomājieties, ka pirms dažiem gadiem jūs mantojuši ēka novērtēta par 2.000.000 $, kas ir ar galvenā atrašanās vieta un 100% iznomāta ASV valdība zem 35 gadu "uguni un ūdeni" non-cancelable noma, garantē jums $ 10,000 ikmēneša ienākumi . Tagad iedomāties jūs esat pastāvīgi samazinājās 1.500.000 $ un $ 2.000.000 piedāvājumus no realtors pārdot savu ēku, izvēlas saglabāt $ 10,000 ikmēneša ienākumi, bet visi, vienlaikus sniedzot jums sajūtu drošumu un drošību. Tad krīze notiek, valsts galvojumi no bankas, galvenokārt nationalizes divas lielākās mājas aizdevējiem, kas atceļ ienākumus solījumu par vēlamo un parasto akciju, un pat valdības garantēto Valsts kases vērtspapīriem (padomi) kristies. Tu pēkšņi saprast, ka jūs vairs nesaņem piedāvā jūsu ēkā. Uz kaprīze Jūs zvanāt uz iepriekšējo solītājs jautā: "Ko jūs maksāt par manu ēkas šodien?" Un atbilde ir: "Nu, ja mēs cieši uz Jūsu ēkas šodien, es varu maksāt jums $ 100,000. Ja es varētu saņemt finansējumu, ko es varu maksāt jums vairāk "Tu atgādināt tiem tā ir galvenā vieta ar garantētu nomnieku.. Viņi saka: "Ņem to vai atstāt to", ar kuru tu atbildi: "Es gribu atstāt to!" Šis piemērs atspoguļo pašreizējo likviditāti akciju un obligāciju tirgos.
Krājumi un obligācijas ir lietas, sākot no drošajiem valsts galvojumu pamatsummas un procentu ar iespējamu peļņu no "kas notiks, ja" scenāriju. Lielākā daļa uzņēmumu elst gar vidējo no šīm galējībām. Nav pick par Berkshire Hathaway, Warren Buffett slavenais uzņēmums ar diversificētu darbību, bet tā "B" akcijām, kas skāra lielu vienu akciju 5059 $ pagājušā gada decembrī, arī hit tā zemā 3000 $ oktobrī. Vai tiešām tas ir vērts 40% mazāk? Bija dolāru ienākumu miljardiem saņemts ik no visām Berkshire uzņēmējdarbības saimniecībām vērts, ka daudz mazāk?
Pieņemsim, ka jūs mantojuši Berkshire krājumu kopā ar 2.000.000 $ ēkā. Jūsu brālis, kas vada ģimenes uzņēmums, zvani un saka: "Sis, es nevaru darīt algas šonedēļ, jo viens no maniem klientiem, nevar maksāt man. Un manā bankas nav aizdevumi līdz tie atrisināt šo "krīzes lieta." Vai ir kāds veids, kā jūs varat man palīdzēt "Lai ko jūs atbildētu:" Vai tu nevari pārdot Berkshire krājuma tu iedzimta? "Un viņš saka," I did ka, lai padarītu pagājušās nedēļas algas. "
Jūs nevēlaties pārdot, bet Berkshire krājumi ir vienīgais šķidrums, kas jums ir, lai jūs pārdot. Tas ir piemērs, likviditātes krīze, un līdzīgas situācijas notiek visā. Normālas uzņēmējdarbības prakse ir kaut kas, bet normāli. Klints klienti kavē maksājumus un radot citiem kavēšanos, bet bankas nespēj palielināt līnijas kredītus. Klienti ir atmest pērk un tur ir ierobežota naudas plūsmu. Tas ir, kad bailes televizoriem un saasina situāciju.
Bankas var drīz gaidīt, lai saņemtu, ja viņi nav gotten to jau, pirmā iemaksa $ 700.000.000.000 federālās bailout. Šī darbība jāpievieno likviditāti tirgū, tāpēc cilvēki nav pārdot savus ilgtermiņa likvīdos orientētu aktīvus, lai padarītu algas, maksāt saviem piegādātājiem vai veikt īri vai hipotēku maksājumus. Tā kā bankām saņemt valsts naudu, pārdodot spiedienu uz likvīdiem aktīviem vajadzētu samazināties ievērojami. Un, tiklīdz tas notiks, uzmanies, jo vēsture rāda, ka tirgus var atjaunoties diezgan dramatiski. Esi Early diagramma, kas parādījās iepriekšējā biļetens ir uzskaitīti tālāk tekstā, lai ilustrētu šo parādību. Kopumā postoša cenu samazinājuma apriti krājumu - īpaši banku, apdrošināšanas sabiedrības, brokeri, mājās celtnieki un nekustamo īpašumu firmām - bija pamatota. Daudzi no šiem uzņēmumiem ir parādi, lai rokturis uz Goldilocks pārliecību, ka mājās cenas brūce augt ilgtspējīgi līmeņos. Viņi bija nepareizi. Interesanti ir tas, ka enerģija, veselības aprūpes, farmācijas un sakaru uzņēmumi tika dragged uz leju kopā ar tās (bankas, brokeri, finanšu sabiedrības, uc), kas bija spekulācijas pusē vienādojumu. Paturiet to prātā, kā mēs skatāmies uz dažām pozīcijām mēs esam Iepirkumi portfeļos.
Akcionāriem, dividendes dažādošana un ekonomika
Daudzi uzņēmumi ir lepni par to, cik labi savu krājumu ir snieguši saviem akcionāriem. Lielākā daļa pasākumu savu krājumu panākumus saistībā ar savu atzinību un naudas maksātās dividendes, apvienojot divas, lai atspoguļotu kopējo ienesīgumu. Vēsturiski, dividendes ir snieguši aptuveni puse no kopējā krājuma atdevi ieguldītājiem. Protams, tas ir vidējā. Uzņēmumi, piemēram, Berkshire Hathaway nemaksā dividendes, un izvēlas ieguldīt visu peļņu augt aktīvu vērtību uzņēmumam. Daži uzņēmumi maksā veic lielāko savas dividendes, jo tie ir nobrieduši nozares, kas ir nepieciešams maz kapitāla pieaugumu. Protams, visi uzņēmumi kritums kaut kur starp šīm galējībām.
Mūsu ekonomikas pamats ir tas, ka mēs varētu būt ilgi lejupslīde, kas ilgst vairākus gadus, ņem procentu likmes gandrīz līdz 1% no CD un naudas tirgus instrumentos, un tas ir deflācijas vai inflācijas rezultātā. Katrā ziņā, bezdarbs pieaugs, ekonomikai būs lēna un, pēc mūsu domām, naudas plūsmas, pašreizējās procentu ienākumu, kārtējos dividendēm un labu cietā bilances labā nozarēs, izdzīvos.
Ir tāds, ka mūsu pasaulē vajadzīga enerģija. Un atjaunojamo enerģijas avotu - vēja, saules, ūdens un ģeotermisko enerģiju - būs izaugsmes nozares kā būs tīras ogļu, gāzes un citas ogļūdeņraža bāzes enerģijas avotus. Tā, piemēram, mums ir daudz ieguldījumiem enerģētikas nozarē. Šajā lapā diagrammu ilustrēta pārstāvja investīciju FIM Group portfeļus. Lai gan ir tikai dažu enerģijas uzsvēra uzņēmumiem, ir viena no mūsu lielākajām ieguldījumu jomas vārdā mūsu klientiem. Mēs visi siltumu mūsu mājās, rūpnīcās un birojos, vadīt sevi apkārt, pārvietot produktus un radīt produktus ar enerģiju, neatkarīgi no mūsu valsts ekonomiskajā situācijā. Dividendes elst gar enerģētikas uzņēmuma akcionāriem. Ja Jums ir augšanas vai pensijā ilgtermiņa investors, kas jūs drīzāk pieder recesijas laikā? Diversificēts portfelis, labi vadītu apdrošināšanas sabiedrību labā nozarēs maksājot vairāk nekā 5% vai 1% CD? Ja jums ir īstermiņa vajadzības, naudas tirgi un CD jēgas. Ja jūs vēlaties ilgtermiņa drošību, tad diversificētu portfeli pārpildīts jauku stabila dividenžu maksājumu krājumiem ir tiesības recepti. Merck un Eli Lilly ir gan maksā labu dividendēm, un ir labas izredzes. Interesanti, cik daudz lielu uzņēmumu, kas uzskaitīti Dividendes attēls ir cena, kas ir tik zema kā puse no tās bijušajiem vienu gadu augsts. Dividendes turpināt maksāt, bet ienākumi investoriem regulāri saņemt savus ienākumus, lai apmaksātu rēķinus, kaut arī ieguldījumu cenu ir norietējusi.
Labas ilgtermiņa sniegumu cena ir svārstības, un visiem ilgtermiņa ieguldījumiem ir tendence uz svārstībām cenas, pamatojoties uz mānija tirgus. Dividenžu ienesīgums diagrammas pa labi parāda to, ka tad, kad dividendes ir gotten uz dāsno līmeņus (šodien, piemēram), nākotnes atdevi, ir diezgan laba.
Laikā pensijas ienākumu Investīcijas apaļā galda, es norādīju, sešas lietas, kas padara par veiksmīgu portfolio:
* Dažādošana.
* Globālo portfolio, rūpīgi izraudzītu ilgtermiņa pašreizējos ienākumus pelnoši aktīvi, akciju, obligāciju un valdības inflācijas vērtspapīriem.
* Portfolio, kas ir profesionāli pārvaldīta ar nodokli pakāpi, disciplinētu un tālredzīga pieeja.
* Reālas cerības.
* Pacietība
* Izvairīšanās no budžeta busters vai situāciju - piemēram, kas apmainās ar savu naudu, ģimenes locekļiem, kuri nevar samaksāt atpakaļ, nepārtrauktajiem kapitāla zudums dzīvo no galvenās vai sellng aktīvus no bailēm.
Protams, veiksme aspekti iztulkot gandrīz jebkuru portfolio, ne tikai pensionēts klientu loku.
Pat Obligācijas un citi fiksēta ienākuma ieguldījumi ir gotten uz pazeminātām cenām
Bonds, protams, ir garlaicīgi. Tāpat kā rezerves, ko tās, arī svārstās, jo īpaši laikā, likviditātes krīzes. Bet kas ir interesanti ir tas, ka laikā, nesenā tirgus krīzi, pat obligācijām samazinājās dramatiski. Obligācijas piedāvā divas lietas: 1) Galvenais atpakaļ noteiktā brīdī nākotnē, un 2) Procenti, protams, ievērojot uzņēmumam izsniedz fiksēta ienākuma drošība uz apkārt, kad obligāciju dzēšanas termiņš.
Kad uzticība ir sakrata, cilvēki pārdod visu: AAA obligācijas, fiksēta ienākuma vērtspapīri, un pat padomus, kas garantē ASV valdība. (IShares biržā tirgoto fondu (ETF), kas tikai pieder ASV valdībai padomus, piemēram, ir krities par 9,67% oktobrī, bet iShares ilgtermiņa 20-plus gadu valsts ETF bija noteikta 4,25% par mēn.)
Tātad, pat labas ol "valdība PADOMI un ilgtermiņa obligācijām bija grūta jāiet oktobrī. Es esmu oversimplifying, bet bāze izpratni par "kāpēc" tas viss nāk no izpratnes divas lietas: 1) Cilvēka daba un mūsu spēju paniku, un 2) sekas likviditātes krīzi.
Tas ir racionāli pieņemt, ka lietas uzlabosies, jo likviditāte uzlabosies. Cilvēki sapratīs, ka, lai gan viņu ilgtermiņa aktīvu cena ir daudz mazāk, nekā tas bija, tie joprojām ir vērtība, kas ir daudz augstāka nekā pašreizējā cena atspoguļo. Tas ir racionāli pieņemt, ka bankām būs izdzīvot un piedāvāt aizdevumus un likviditātes uz labu uzņēmumiem. Tas aizņem maz cerību ticībā pat baidās investors saprast, tas ir tikai "nekompetents" pārdot šajā paniku.
Meklējat vairāk Wealth Management News? Parakstieties uz mūsu digitālo brīdinājumiem
