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웰스 전송은 일반적으로 상당한 경제 동향의 끝에 다음과 같은 "반전 기간"중에 발생하는 현상입니다. 예를 들어, 사이클은 1990 년대 후반 주식 시장과 2000 년대 부동산 거품처럼 가져가라. 우리가 알다시피, 이들 행사 모두 검거한로 끝났다. 이후 recoveries 동안, 그러나, 역사 및 비즈니스 사이클의 이해와 순진한에서 투자 자산 양도의 거대한 표현하고 있습니다. 이러한 현상은 수세기뿐 아니라 수년 동안 반복했다. 그것은 더 많은 행운이 그들을 위해가는 것을 무엇입니까? 우리가 어떻게 그들을 구별 해주는 게 인식하고 자신의 성공을 에뮬레이션할 수 있습니다? 현명한 투자자와 함께 이러한 좋은 자산 관리 조언 정상과 이익으로 사이클과 휘발성을 참조하십시오.
내가 먼저 자신을 보는 시각에 도움이됩니다 생각합니다. 가격에 후 금은 투자 많은 사람들이 1980 년대 초반에 헌트 형제 열광하는 동안 크게 상승했다. 기타 97 - 99에서 93 - '94 년 후반 80 년대, 아시아 주식에 높은 수확량 유대의 기술 주식 투자, 큰 모자, 파란색 칩, 후반 90 년대에있는 S & P 500과 같은 수동 색인하고, 2000 년대에 부동산. 그들이 그렇게 잘되지 않았지 후에 같은 많은 사람들이 그런 다음 "투자"를 팔았습니다.
미디어, 친척이나 친구가 이미 그러한 경향 중에하였습니다 얼마나 많은 돈을보고 때 투자자에게 추격 투자를 미숙한. 이러한 동일한 소스 보고서 일들이 감정적 반응이 손실에서 판매하는 자주 "이번에는 다른" "정말 나쁜"또는 때 더 위로를 실행한 후에, 현금 (또는 금 오늘날과 같은 다른 인식 "안전한 항구 '로 이동 300 지난 몇 년 %)과 하나의 상처를 핥아보다. 이 중 일부는 자신이나 다른 사람의 경험을 바탕으로 익숙한 소리면, 축하! 스스로 정상적인 고려하십시오.
지혜
성공적인 투자자와 일반 사람에서 자수 성 가한 부자를 분리 뭐야? 이 같은 성공적인 투자자 운이 판매자로부터 엄청난 부를 전송을 사용할 것이 무엇입니까 앤드류 카네기 , 존 D. 록펠러, JP 모건, 존 템플턴과 워렌 버펫은? 그 같은 라인을 따라, 당신은 왜 그것이 오랜 기간 동안 정말 나쁜 일들이 (를 포함하지만, 세계 대전, 대공황, 암살, 테러, 자연 재해와 인간이 만든 재해가 아니라 이에 국한되지 않음 자리를 대신하는 중에있다 생각하지? 경기 침체와 같은 덜 극적인 사건을 언급, 인플레이션, 수축, stagflation, 적자, 높은 세금, 인계 민주당, 인계 공화당, 시작해, 등), 시장은 분명히 모든 중요한을 무시하면서 이러한 "걱정의 벽"을 올라갈 수 있습니다 물건?
평범의 투자 성공을 구분하는 일반적인 스레드가 있습니다. 그것은 표면에, 끔찍한 상황처럼 보이는 무엇에 대한 높은 투자 자신을 향한 추진력을 얻습 같은 현상입니다. 한마디로 : 기초. 문장의 경우 : 본질적이 아닌 [정보]에서 핵심을 분리하는 능력. 즉, 그것은 오히려 하위 집합에 반응보다 모든 증거를 저울질하는 기능입니다. 언론, 정치인이나 다른 사람은 종종 전파되는 정보의 기득권을 가지고 있으며 무엇되지 않습니다. 성공적인 투자는 모든 강점, 약점, 기회와 위협을 식별하고 무게로 훈련, 기술과 근면이 필요합니다.
금융 미디어 우리가 믿을 것 무엇에 반하는 광범위한 투자 시장 동향의 움직임의 경우, 떨어지는 가격과는 상승 가격의 기간 구분이 일반적인 스레드는 인플레이션, 경제 성장이나 외인성는 거의 상관 관계를 가지고 headwinds과 같은 이벤트가 위에서 설명한. 예를 들어, 1933에서 1936를 통해 다우 존스 산업 평균 지수는 대공황의 깊이에 mired되고있는 국가에도 불구하고 200퍼센트 증가했다. 초기 1942 초기 1946을 통해에서 다우 지수는 차 세계 대전에 그려진되고 진주만과 미국에 대한 공격에도 불구하고 130 개 이상의 %를 증가했다. 최근, 1982에서 1999, 다우 지수는 황금의 가격이 1908 년 이후, 주식 시장 추락 (2005 년 10 월 1987), 엑손 발데즈 재해, 가장 큰 지진 붕괴 열배 다음 급증, stagflation, 인플레이션에도 불구하고 놀라운 1천2백14퍼센트 장미 첫 번째 걸프전, 정크 본드의 위기, 저축 및 대출 위기와 불황. (협조할 이러한 진보의 모든 다우 주식의 단독 가격 있었고, 투자자들에게 제공되는 배당금의 매우 중요한 기여를 포함하지 않았는 것입니다.)
확장된 주식 시장 발전의 모든 시대의 시작 부분에있는 하나의 공통된 스레드 선물은 역사적으로 이러한 각 시대의 시작 부분에 자신의 수입 또는 판매로 평가 그들의 조치에 상대적으로 주식 낮은 시작 가격했다. 예를 들어, 다우 평균 주식의 P / E 비율 (가격 대 수익 비율)은 역사적인 범위의 낮은 종말은 각각 11, 9, 7 세 사람 기간을 시작했습니다. 반대 상황은 과거 100 플러스 년 최악의 곰 시장에 대해 설명합니다. 그것은 최악 1966-1982, 2000 2009은 다우 지수의 P / E 28에서 시작 1937년부터 1941년까지 등 1932년에서 1929년까지로 미국 주식 시장에 대한 기간, 18, 21, 42의 시작 부분에있다 그들의 범위의 하이 엔드. (출처 : www.crestmontresearch.com)
모델 투자
동네짱 - 성공적인 투자자의 경우에는, 그들은 또한 비슷한 일반적인 스레드를했다. 그들은 역시 기본을 순종하고 모든 증거를 무게.
카네기 녀석이 일했던 회사가 거래를 했어있는 회사의 주식에 자신의 빈약한 펜실베니아 철도의 임금을 투자하여 초기에 자신의 재산을 접수했습니다. 남북 전쟁의 재를 밖으로, 미국의 재건에 필수적인 철도 사업에서 자신의 투자의 성공은 결국 개인이 가장 축적했다 부의 가장 큰 양의 중 하나 성장 무엇 시작했다. 다른 파괴와 황폐를보고 어디에, 카네기는 기회를 보았다.
완전히 반대 상단 지각 배경에서 온 모건, 1893의 공황과 1907의 공포에 금융 시스템이 동안 정부 금융 도움을 포함하여 많은 노력을하지만 자신의 가족 재산을 증가시켰습니다. 그는 이러한 위기 이전 풍부했고 자본을 위험 필요가 없었다. 그러나 그는 역시 위기에 포함된 기회를 보았다.
록펠러는 겸손한 의미의 태어난 카네기, 같은되었습니다. 그는 자수 성 가한 사업이었고 버펫과 비슷한 방식으로 자신의 큰 재산을 축적. 록펠러는 신생 석유 회사가 그들의 효율성을 개선하고 업체의 유리한 가격을 자신의 성장 제국을 활용, 경쟁을 구입하기 시작 형성. 틀림없이 무자 비한, 그의 전술은 버펫의 그가 그들에 관계없이 언론, 규제 기관 또는 경쟁에서 냄새가 나는데 장애물 생성할 수 있도록 기대 수익이 낮은 상대했다 가격에 회사를 인수한다는 점에서 비슷합니다되었습니다.
다섯 잃고 년
그들이 지난 세기의 가장 주목할만한 근본적인 주식과 채권 투자자이기 때문에 FIM 그룹의 스승, 벤자민 그레이엄, 존 템플턴 경과 워렌 버펫을 포함합니다. 그들은 발성을 공포, 오히려 그들 홀딩스의 가치 거의 이해했다 두려워 사람들로부터 자산을 살 수있는 기회로 휘발성을보고하지 않았다. 그들의 훈련의 가치 접근 각을 통해, 그들 모두는 매우 성공적인 투자자조차 어려운 투자 지형의 광대한 기간에 걸쳐 있었다. 예를 들어, 1966에서 1982를 통해 다우 존스 산업 평균 1,000에서 시작하여 1,000 종료되는 동안 기간 템플턴은 투자자 누구 대신 그 이상 1천1백%을 투자에 자신을 얻은뿐만 아니라. 그 16 년 기간 내에, 그는 다섯 잃는 년했지만, 그는, 두려움을 무시 휘발성을 채택하고의 어리석음에도 불구하고 그의 홀딩스의 가치에 확신을했기 때문에 그의 손실은 영구적되지 않은 "시장."
이러한 투자의 가격은 아래로 압력을 때, 능숙한 투자자들은 이러한 기회를 활용합니다. 소위 들이나이 시장이 추락했다 또는 세계가 곤란한 상황에 처해서 이런 훌륭한 투자자 아무도 판매하지 않습니다. 대신, 그들의 각각 자신에게 약한 투자자로부터 큰 재산을 전송하는 등의 행동을 이용했다. 그것은 유사한 성공하는 데에서 일반 투자자를 방지 것이 무엇입니까? 폴 서덜랜드 조건을 "투자의 마저가."이러한 행위는 더 이상 좋은 가치, 공황 판매, 비유 연성 / 고집, 등 않습니다 투자를 개최, 현재 소식에 너무 많은 중점을 배치 포함 ... 다시 말하지만, 짧은 대답의 부족 투자 성공은 모든 증거를 저울질하고 이에 따라 투자를 못하는 것입니다.
나머지 이야기
사무 세계의 현재 상태를 조사해 봅시다. 나쁜 것들은 상승 달러, 그리스, 포르투갈, 스페인과 이탈리아에서 유사한 문제가 무너지고 뒤에 거대한 부채, 구제 금융, 적자, 높은 세금, 의료 개혁, 9 %의 실업, 떨어지는 달러 (11월 9일까지) 포함 유로, 이라크, 아프가 니스탄과 한국의 끔찍한 기름 유출과 충돌합니다. 우리가 그들의 의제를 수행하지 않는 정치인은 우리가 말하는 운명입니다. 금융 언론은 우리가 튜브, 신문 또는 미디어의 다른 형태로 붙어 사람을 유지하기 위해 운명 말하는 것입니다. 그러나, 이러한 조건 각각에 대해, 역사적인 판례 및 전류 밸런싱 요인 모두 있습니다.
예를 들어, 미국 정부의 대차 대조표에 부채 주변 9,000,000,000,000달러 (블룸버그 소스)입니다. 어떤 방법으로 좋은 일이로 채무를 경시하고 미국 정부의 부채는 지난 2 년 동안 3,000,000,000,000달러로 ballooned있다는 사실은 확실히에서 재채기를 위해 아무것도하지. 그러나 혼자 부채를보고하는 것은 몇 가지 중요한 밸런스 요소를 무시합니다. 첫째, 그것의 대부분의 자산을 (금융 및 자동차 회사뿐만 아니라 주택 담보 및 기타 우울 collateralized 대출의 소유권) 구입하는 데 사용되었다. 그것은 편리 정부의 투자가 만들어진 이후 그 자산의 대부분의 값이 따라서 납세자 상당한 이익을 획득, 일부 급격하게, 살아난 걸 남아 있습니다. 또한 최초의 트러스트 어드바이저의 계산에 따르면, 정부의 대차 대조표에 자산 1백50조달러을 초과, 그 언급하지 않습니다. 자산 부채의 비율이 회사의 대차 대조표 (마이너스 몇 제로 자연) 있었다, 또는 개인 (마이너스 몇 가지 더 제로)의, 그들은 재정적으로 매우 강한 간주면. 그러나, 언론과 정치인들이 편리하게두고 사실을 강조로부터 혜택을 얻을하지 않습니다.
성공적인 투자가 아니라 단지 과대 광고 또는 헤드 라인에 감정적으로 반응보다는 "이야기의 나머지를"밖으로 추구합니다. 현재 환경은 부의 수십억 달러의 가능성이 준비거나 사람들에게 자신의 감정을 무시 할 수없는 투자자로부터 전송되는 하나이다.
