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富の移転は、一般的に重要な経済動向の終了後、"逆転の期間"中に発生する現象です。 、例えば、1990年代後半に株式市場と2000年代の不動産バブルのようなサイクルを要します。 私たちが知っているように、これらのイベントの両方が胸像に終わった。 その後の回復時に、しかし、歴史と景気循環の理解とナイーブから投資家への富の移転の巨額。 この現象は、何世紀だけでなく年間繰り返してきた。 それはより多くの幸運が彼らのために行くされていることは何ですか？ どのように我々はそれらを分離するかを認識し、その成功をエミュレートすることができます？ 賢明な投資家と患者良好な資産管理のアドバイスは、通常のとそれからの利益としてのサイクルとボラティリティを参照してください。
私はそれがまず自分自身を見て便利だと思います。 その価格の後に金や銀に投資し、多くの人々は、1980年代初頭におけるハント兄弟のマニアの間に大幅に上昇した。 '97 - '99の'93 - '94の80年代後半にハイイールド債券に投資その他、アジア株、テクノロジー株、大きいキャップ、優良株、90年代後半のS＆P 500のようなパッシブインデックス、および2000年代の不動産。 彼らはとてもうまく動作しなかった後にそれらの同じ人々の多くは、それらの"投資"を販売。
メディア、親戚や友人が既にそのような傾向の間に行われているどのくらいのお金を報告する際、投資家チェースの投資を調味していない。 それがよりアップ実行後にこれらの同一のソースレポートのものは"今回は別の""本当に悪い"またはあるとき感情的な反応は、今日、損失で売却現金（または金などの他の知覚される"安全な避難所"に移動することが多いです。過去数年間で300％以上）と傷を癒す。 おなじみのこの音のいくつかは、あなた自身または誰か他の人の経験に基づいている場合、おめでとう！ 自分は普通のことを検討してください。
知恵
成功した投資家や一般の人から自作の富裕層を分離するか？ 恵まれない売り手からのような成功した投資家に多大な富の移転を有効にしているそれは何であるアンドリューカーネギー 、ジョンD.ロックフェラー、JPモルガン、ジョンテンプルトンとウォーレンバフェット？ ではなく、それらの同じラインに沿って、なぜあなたはそれが長期にわたって本当に悪いことは（を含む、行われる間ということであると仮定しないが、世界大戦、大恐慌、暗殺、テロ、自然災害や人災に限定されない明らかにすべてのこの重要なを無視して景気後退、インフレ、デフレ、スタグフレーション、財政赤字、増税、引き継ぎ民主党、交通渋滞、を引き継いだ共和党、等）のようにそれほど劇的な出来事に言及するために、市場はこれらの"心配の壁"を登ることができますもの？
平凡からの投資の成功を分離する一般的なスレッドがあります。 それは表面上、悲惨な条件と思われるもの、に対する高い投資そのものを推進すると同じ現象です。 ファンダメンタルズ：ワードで。 文の：枝葉末節[情報]から必要不可欠とを区別する機能。 言い換えれば、それはむしろサブセットに反応するよりもすべての証拠を比較検討することができることです。 マスコミ、政治家や他の人が頻繁に播種されている情報に関心を持ち、どのようなものです。 成功する投資はすべての強み、弱み、機会および脅威を識別し、比較検討する規律、技能と勤勉さが必要です。
金融メディアは私たちが信じているかもしれないものに反して幅広い投資市場動向の動き、の場合には、価格下落のものから価格上昇の時期を外れている一般的なスレッドは、インフレ、経済成長または外因性にはほとんど相関してきました上記の逆風のようなイベント。 例えば、1933年から1936年を通じて、ダウジョーンズ工業株平均は、大恐慌のどん底に陥っている国にもかかわらず、200％上昇した。 1942年初頭から初期の1946年を通じて、ダウは第二次世界大戦に巻き込まれるのパールハーバーとアメリカへの攻撃にもかかわらず、130を超える％の増加となりました。 最近では、1982年から1999年まで、ダウは、金の価格は、株式市場の暴落（1987年10月）、エクソンバルディーズ号の災害、1908年以来最大の地震を崩壊して十倍の高騰、インフレ、スタグフレーションにもかかわらず、信じられないほどの1214パーセント増、第一次湾岸戦争、ジャンクボンドの危機、貯蓄貸付組合の危機と景気後退。 （注目に値するこれらの進歩のすべてはもっぱらダウ銘柄の価格だったことで、投資家に提供する配当金の非常に重要な貢献を含んでいませんでした。）
拡張された株式市場の事前のすべての期間の開始時に、単一の一般的なスレッドの存在は、歴史的にそのような各期の初めに彼らの利益や売上などの評価の彼らの尺度と比較して株式の低い開始価格だった。 例えば、ダウ平均の銘柄のP / Eレシオ（株価収益率）は、それらの歴史的な範囲の下限は、それぞれ11、9と7で、これらの3つのピリオドを始めた。 逆の状況は、過去100年以上の最悪の弱気相場を示します。 それは2009年に1982年と2000年に、1941年までこのような1932年から1929年の米国の株式市場にとって最悪の時期、1937年の初めに、1966年、ダウのP / Eは28、18、21および42で始まった、その範囲の上限。 （出所：www.crestmontresearch.com）
モデルインベスターズ
超成功した投資家の場合には、彼らはまた同じような共通のスレッドを持っていた。 彼らは、あまりにも、ファンダメンタルズに従った、すべての証拠の重量を量った。
カーネギーは、彼が勤めていた会社が事業を行ったれると、企業の株式に彼の貧弱なペンシルバニア鉄道の賃金を投資することによって、最初に彼の富を達成。 南北戦争の灰のうち、アメリカの再建に不可欠な鉄道事業の彼の投資の成功は最終的に個々がこれまでに蓄積した富の最大量の一つに成長したものを始めた。 他の破壊と荒廃を見たところでは、カーネギーは機会を見た。
完全に反対側の上流階級のバックグラウンドから来たモーガンは、1893年のパニックと1907年のパニックにおける銀行システムの間に政府の資金調達の支援を含め、多くの努力も、彼の家族の幸運を増加させた。 彼はこれらの危機の前に豊かであり、彼の資本を危険にさらす必要はありませんでした。 しかし彼は、あまりにも、危機に埋め込まれている機会を見た。
ロックフェラーは、ささやかな手段から生まれたカーネギー、同じように、なった。 彼は自作の実業家であり、バフェットと同様の方法で彼の偉大な富を蓄えた。 ロックフェラーは、その効率を改善し、ベンダーから有利な価格を得るために彼の成長帝国を活用し、競合他社を買収始めた後、駆け出しの石油会社を設立。 確かに冷酷な、彼の戦術は、バフェット氏、彼はそれらに関係なく、マスコミ、規制当局や競争相手から発せられる障害物の生成できるように期待される利益に低い相対した価格で会社を購入したという点で類似していた。
五負けた年
FIMグループの指導者、彼らは過去の世紀の最も著名な基本的な株式や債券の投資家なので、ベンジャミングレアム、ジョンテンプルトンとウォーレンバフェットが含まれています。 彼らは、揮発性を恐れてではなく、その保有の価値を少し理解していた怯えた人々から資産を購入する機会として、ボラティリティを見ていませんでした。 彼らの統制のとれた価値のアプローチのそれぞれを、彼らはすべての大規模な成功した投資家は、さらに困難な投資の地形の広大な期間にわたっていました。 例えば、1966年から1982年を通じて、ダウ工業株30種平均は1,000始まったと1000で終了する期間は、テンプルトンは投資家は、代表者として、彼は、1100以上の％出資により彼自身を得て、同様に。 その16年間の期間内に、彼は5失わず年を持っていたが、彼は、恐怖を無視ボラティリティを受け入れたとの愚かさにもかかわらず、彼の持ち株の価値に確信を持っていたので、彼の損失は恒久的ではなかった"市場。"
このような投資の価格がダウンして圧力をかけているときは、精通した投資家はこのような機会を活用する。 いわゆる専門家は、市場がダウンしたというか世界が困っていたので、これらの偉大な投資家のいずれも売却さ。 代わりに、それらの各々は、自分自身に弱い投資家から莫大な富を移転するような動作を利用した。 それは、同様の成功を持っていることから一般的な投資を防ぐこととは何ですか？ ポールサザーランドの言葉に"投資の毒。"これらの行動は、現在のニュースにあまり重点を置くことはもはや適切な値、パニックセリング、柔軟性の欠如/頑固さ、などないの投資を保持している...ここでも、不足の短い答えが含まれ投資家の成功は、すべての証拠を比較検討し、それに応じて投資することができないことである。
物語の残り
事務の世界の現在の状態を調べてみましょう。 悪いものは上昇しドル、ギリシャ、ポルトガル、スペイン、イタリアで同様の問題が、崩壊に続く巨大な債務、救済、財政赤字、増税、医療制度改革、9％失業率、ドルの下落を（11月9日まで）が含まれていますユーロ、イラク、アフガニスタンと韓国のひどい油流出と競合しています。 我々は彼らのアジェンダに従わない限り、政治家は、私たちが運命にあると言っている。 経済新聞は、我々は人々はチューブ、紙またはその他の種類のメディアに接着しておくために運命にあると言っている。 まだ、これらの条件のそれぞれについて、歴史的な先例と現在のバランスの要因の両方があります。
例えば、米国政府のバランスシート上の負債は約9000000000000ドル（：ブルームバーグソース）です。 いかなる手段によってもよいこととしては、この債務を軽視し、米国の政府債務は、過去2年間に$ 3兆膨れているという事実は確かにくしゃみをすることではないまでもありません。 しかし単独で債務を見ると、いくつかの重要なバランスの要因を無視します。 最初に、それの大半は、資産（金融と自動車会社だけでなく、住宅ローンやその他の抑うつ担保ローンで所有権を）購入するために使用されていました。 それは便利な政府の投資が行われたので、それらの資産のほとんどの値はこのように納税者に大きな利益を獲得し、、いくつか劇的に、上昇していることが残されている。 また、最初の信頼関係のアドバイザーからの計算によると、政府の貸借対照表の資産を$ 150兆ドルを超える、という言及されていない。 資産に対する負債のその比率は（より多くのマイナス数ゼロ）企業（マイナス数ゼロ当然）の、または個々の貸借対照表だった場合、それらは財政的に非常に強いと考えられます。 しかし、マスコミや政治家は、彼らは便利な省略の事実を強調するから何のメリットを得られない。
成功した投資家はむしろ、単に誇大広告や見出しに感情的に反応するよりも"物語の残りを"探し出す。 現在の環境では、富の数十億ドルの可能性が準備されたか、またはある人に自分の感情を無視することができない投資家からの転送先となるものです。
