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"I media dice che l'economia è destinata, la Federal Reserve ha perso la sua influenza e la deflazione si tradurrà, stampare denaro farà sì che l'inflazione, tutto questo causerà svalutazione del dollaro, il governo è fuori controllo, ecc ho bisogno del miglior wealth management consulenza . Cosa devo fare? "

Se questo è quello che si sente o pensa, o suona familiare, non siete soli. Ma dato che molte altre persone stanno pensando questi stessi pensieri, perché i mercati globali continuano ad aumentare? C'è un vecchio detto che "il mercato si arrampica su un muro di preoccupazione." Così tutto ciò suona come ci sono un sacco di motivi per preoccuparsi! I esaminerà ciascuna delle condizioni e le paure così come. Vorrei anche offrire una spiegazione della logica dietro questo cosiddetto fenomeno "muro di preoccupazione".

L'inflazione, deflazione, svalutazione

Un caso molto può essere fatto per tutti i risultati di tali potenziali. La Federal Reserve sta rapidamente "stampare denaro" a titolo di quantitative easing o, tecnicamente, il prestito di denaro ad acquistare obbligazioni sul mercato aperto. È davvero un possibile esito di questa politica che l'economia vedrà l'inflazione. Come dato di fatto, un tipo specifico di gonfiaggio è probabile loro obiettivo. Gonfiare il valore di mercato degli immobili contribuirà ad alleviare la crisi degli alloggi e del debito verso l'economia. Ma, anzi, se non back-pedale su questa politica, non appena l'inflazione viene acceso, un ciclo di un'inflazione più elevata di quanto previsto attraverso l'intera economia potrebbe verificarsi.

D'altra parte se il credito resta stretto, rallenta questo processo reflazione. Inoltre, con l'ultimo dei mutui adjustablerate emessi durante la bolla immobiliare di raggiungere la loro data di adeguamento nei prossimi mesi, ed i prezzi delle case ancora depressi, è probabile che ulteriori pignoramenti. Aggiungi nell'inventario alta di case in vendita, pignoramenti esistenti per la vendita e la banca di proprietà proprietà che non sono ancora stati commercializzati, e vi è un argomento valido che più deflazione in cima a quello che è stato sperimentato nel 2007 - 2009 potrebbe verificarsi.

In entrambi i casi, un esito potenziale potrebbe facilmente essere che la fiducia globale dell'economia statunitense e quindi la domanda di moneta degli Stati Uniti e degli Stati Uniti declino del debito pubblico. Ciò pressione il dollaro di continuare la sua svalutazione che è andata avanti per qualche anno.

Ma l'inflazione, la deflazione e la svalutazione sono normali tutte le fasi dei cicli economici. Abbiamo attraversato periodi di tutti e tre più e più volte nel corso della storia, e francamente questo ambiente non è particolarmente unico. Allora, cosa fare? In primo luogo vorrei parlare ...

Cosa non fare

In tutte queste condizioni, lasciando il denaro proprio "nel materasso", cioè in attività a breve termine, come il risparmio, CD, mercati monetari, obbligazioni a breve termine, ognuno dei quali attualmente pagano quasi nulla, non sarà preservare il valore di acquisto della propria ricchezza. Con l'inflazione e la svalutazione, il dollaro perde valore per definizione. Con la deflazione, mentre i veicoli in contanti e il risparmio cashlike un leggero aumento per l'acquisto di valore, non lo fanno in misura sufficiente a compensare il calo del valore delle altre attività la maggior parte degli investitori, vale a dire le loro case, investimenti immobiliari, imprese, ecc Lasciare i soldi in contanti ed equivalenti è quasi garantito ... per contribuire alla riduzione della propria ricchezza e lungo termine benessere finanziario.

What About oro e altri beni?

In circostanze normali i metalli preziosi sono in genere una buona scommessa ad aumentare di valore in queste condizioni economiche. Ma i prezzi dei metalli preziosi hanno già gonfiato da centinaia di per cento nel corso degli ultimi anni. Un caso molto logico potrebbe essere fatto che i prezzi hanno già adeguato con un doppio o triplo quello che avrebbe dovuto dare dove siamo economicamente. Per estensione non sarebbe illogico per il prezzo di oro e altri metalli preziosi a cadere, anche in misura significativa, rispetto ai livelli attuali anche con l'inflazione, deflazione o di svalutazione della moneta, semplicemente perché i loro prezzi hanno ottenuto davanti a se stessi. Detto questo c'è davvero un posto per alcuni metalli preziosi nel proprio portafoglio. Inoltre, vi è una forma di partecipazione a coloro che di gran lunga fuori-trionfi possedere dei prodotti stessi. Ne riparleremo più avanti.

Non possono permettersi di "Lose It Again"

Dopo il viscerale crollo dei mercati mondiali dei titoli sperimentato nel periodo 2007-2009, la gente è comprensibilmente scosso. Quindi è difficile separare le proprie emozioni dai fatti. La ricerca conferma che gli investitori che hanno fiducia in loro consulenti, e sono con consulenti che possono separare le emozioni dalla realtà economica, si trovano in una posizione molto migliore rispetto a quelli che o gestire i propri investimenti stessi o che partecipano al processo. Questa conclusione si basa su anni di ricerca compilati da organizzazioni come Dalbar che confermano più e più investitori in fondi comuni di investimento di nuovo "get in" dopo gli investimenti hanno già raggiunto pieno valore o superiore e uscire dopo cadono al livello in cui essi dovrebbero essere acquistati , non venduto.

Che cosa devo fare?

Pochissimi gli investitori possono permettersi di perdere definitivamente una grande parte dei loro risparmi di una vita. La buona notizia è che le perdite permanenti possono essere attenuato, pur mantenendo il proprio potere d'acquisto nel tempo. Il non-so-buona notizia è la seguente:

Al fine di mantenere e far crescere il proprio potere d'acquisto nel corso del tempo, come accennato in precedenza, mettendo i propri soldi in contanti, CD o di breve termine e basso interesse che pagano investimenti non è un'opzione praticabile
Cali periodici (da non confondere con le perdite) deve essere sopportato.

Perdita permanente è generalmente causata da una delle due azioni evitabili, o entrambi: investire in titoli a prezzi ben al di sopra il loro valore reale, o vendita di investimenti in perdita quando i loro prezzi sono sotto del loro reale valore. A FIM Group è il primo mitigare facendo approfondite ricerche e analisi su tutto ciò che acquistiamo. Dopo aver fatto questo lavoro dettagliato ci dà la fiducia necessaria per investire in titoli quando sono sottovalutati dal mercato in generale, tenere su solidi investimenti quando gli altri stanno creando perdite reali attraverso la vendita, e aggiungere alle posizioni già possiedono quando il loro prezzo di mercato è in diminuzione, piuttosto di farsi prendere dal panico o rimanere congelato come cervi nei fari. Il coraggio di tenere o comprare quando gli altri stanno vendendo (e il coraggio di andare via quando gli altri stanno comprando a prezzi gonfiati) sono alcuni dei principali fattori che hanno contribuito alla FIM Group prestazioni a lungo termine per i nostri clienti.

Inoltre, siamo a favore di attività che sono entrambi pronti a svilupparsi in un'economia slowgrowth così come difesa contro la volatilità dei mercati grave. Siamo a favore di titoli in industrie che sono costante indipendentemente dal dell'economia come il cibo, assistenza sanitaria e di pubblica utilità. Abbiamo anche favorire le industrie pronte a beneficiare della crescita economica globale come società di investimento a livello mondiale, l'energia e materie prime . Parlando di merci, mentre il prezzo dell'oro è aumentato di sei volte dalla sua parte inferiore, il prezzo delle riserve di molti metalli preziosi e materie prime aziende è aumentata di solo una frazione di tale valore. Questo rapporto non è razionale. E 'causata da investitori emotivi che vogliono lingotti d'oro proprio (via monete, ETF o fondi comuni di investimento), ma ha paura di possedere i titoli di tali società. Alla fine questo rapporto deve tornare verso la parità. Pertanto, non vi è la leva molto di più e meno rischi in possesso di questi titoli che gli stessi metalli. Siamo proprietari di molte di queste aziende nei nostri portafogli.

Abbiamo anche ridurre il rischio nei portafogli quando si prevedano condizioni di farlo. Recentemente potreste aver notato una serie di attività nei vostri portafogli diversificati. Mentre i mercati di tutto il mondo hanno continuato a marciare superiore, abbiamo scelto di "suonare il registratore di cassa" su alcuni dei nostri titoli. Non voglio entrare in quelli che abbiamo venduto in dettaglio, ma in generale abbiamo avuto molti titoli apprezzare a livelli ai quali le rispettive implicite return-to-rischio di rapporti non soddisfano i nostri requisiti conservatori. Abbiamo anche abbassando il profilo di rischio o di asset allocation dei portafogli con l'aggiunta di investimenti difensivi come alcuni a lunga scadenza del Tesoro USA, nonché con rating AAA Tesoro USA e titoli di Stato esteri delle economie stabili che non solo pagano più del reddito che a breve molti termine le obbligazioni degli Stati Uniti, ma hanno il vantaggio aggiunto di essere quasi-siepi sia svalutazione così come shock globali del mercato azionario.

In altre parole, la questione del "Che cosa dobbiamo fare adesso?" È già stato risposto e messo in atto nel vostro portafoglio diversificato!

Scalare il muro di Worry

Durante i periodi di incertezza, e soprattutto dopo i principali mercati orso, gli investitori privati sono troppo prudenti. Come Paul Sutherland cita nel suo articolo, i singoli investitori hanno attualmente enormi quantità di fondi del mercato monetario pagandoli zero, zip, nada, e si stanno riversando quasi tutti i risparmi aggiuntivi nel mercato monetario e fondi obbligazionari con molto poco di entrare in fondi azionari. Stanno facendo in modo, nonostante che i fatti che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono ritornato a in una frazione di tutti i tempi massimi, le aziende hanno più sani i rapporti di debito-toasset in più di una generazione, le valutazioni dei corsi azionari sono al di sotto dei loro medie storiche e molti blu le scorte di chip, anche dopo aver recuperato gran parte del loro declino, stanno pagando dividendi ben al di sopra di 10 e persino 30 anni Treasuries. Quindi, con tutto quel denaro seduto in panchina, c'è un'enorme domanda repressa per le scorte e l'offerta di denaro per alimentare la loro avanzata. Come ogni capitola investitori la sua paura e si muove denaro in azioni, i loro prezzi continuano a "scalare il muro di preoccupazione".

Basato sulla storia, siamo ancora molto presto nel tipico di cinque anni prima, secondo i principali mercati orso. La grande quantità di denaro le mani in mano è il carburante che spinge il prezzo delle azioni back up verso i loro valori intrinseci. Eppure non facciamo alcuna decisione in merito, o previsioni di modo che "il mercato" potrebbe spostarsi. Al contrario, facciamo "testing scenario" per ogni decisione di investimento che facciamo dando il pensiero uguale ai mercati che si muovono in tutte e tre le direzioni possibili - alto, in basso e lateralmente. Il nostro compito è quello di partecipare all'aumento di logica dei prezzi dei titoli sottovalutati, ma farlo con un atteggiamento difensivo, intelligente, approccio opportunistico.

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By N2H

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