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"मीडिया का कहना है कि अर्थव्यवस्था बर्बाद है, फेडरल रिजर्व अपने प्रभाव खो दिया है और अपस्फीति परिणाम, पैसे मुद्रण मुद्रास्फीति का कारण है, यह सब डॉलर के अवमूल्यन के कारण होगा, सरकार के नियंत्रण से बाहर है, आदि मैं सबसे अच्छा की जरूरत है धन प्रबंधन सलाह . मैं क्या करूँ? "
यदि यह है कि आप क्या महसूस कर रहे हैं या सोच रहा है, या यह परिचित लगता है, आप अकेले नहीं हैं. लेकिन दिया है कि कई अन्य लोगों को ये वही सोच विचार कर रहे हैं, इसलिए वैश्विक बाजारों वृद्धि करने के लिए जारी कर रहे हैं? वहाँ एक कह रहा है कि पुराने बाजार में चिंता की एक दीवार चढ़ते. है तो यह सब लगता है जैसे वहाँ कारणों की एक बहुत चिंता करने के लिए कर रहे हैं! मैं प्रत्येक शर्तों और भय के रूप में अच्छी तरह से जांच करेंगे. मैं भी इस तथाकथित "चिंता की दीवार" घटना के पीछे तर्क की एक व्याख्या की पेशकश करेगा.
मुद्रास्फीति, अपस्फीति, अवमूल्यन
एक महान मामले ऐसे सभी संभावित परिणामों के लिए बनाया जा सकता है. फेडरल रिजर्व मात्रात्मक आसान के माध्यम से तेजी से "पैसे मुद्रण" या, तकनीकी, पैसे उधार लेने के लिए खुले बाजार में बांड खरीदने के लिए. यह वास्तव में यह नीति है कि अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति देखेंगे संभव परिणाम है. तथ्य की बात के रूप में, मुद्रास्फीति की एक विशिष्ट प्रकार की उनकी संभावना उद्देश्य है. अचल संपत्ति के बाजार मूल्य बढ़ाना आवास और ऋण अर्थव्यवस्था संकट का सामना करना पड़ को राहत देने में मदद मिलेगी. लेकिन, वास्तव में, अगर वे इस नीति पर नहीं के रूप में जल्द ही वापस पेडल के रूप में मुद्रास्फीति प्रज्वलित है, उच्च मुद्रास्फीति के चक्र से पूरी अर्थव्यवस्था के पार इरादा पैदा हो सकता था. 
दूसरी ओर अगर क्रेडिट तंग रहता है, यह इस प्रत्यवस्फीति प्रक्रिया धीमी हो जाएगी. Adjustablerate बंधक अचल संपत्ति बुलबुले के दौरान आने वाले महीनों में उनके समायोजन की तारीख, और आवास अभी भी उदास कीमतों तक पहुँचने जारी की अंतिम साथ इसके अलावा, अतिरिक्त foreclosures की संभावना है. बिक्री के लिए घरों के उच्च सूची में जोड़ें, बिक्री के लिए मौजूदा foreclosures और बैंक के स्वामित्व वाले गुण है कि अभी तक नहीं विपणन किया गया है, और वहाँ एक वैध तर्क है कि कि जो 2007 में अनुभव किया गया था के शीर्ष पर अधिक अपस्फीति - 2009 घटित सकता है.
या तो मामले में, एक संभावित परिणाम आसानी से हो सकता है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था में वैश्विक आत्मविश्वास और इस प्रकार अमेरिकी मुद्रा के लिए मांग और अमेरिकी सरकार ऋण में गिरावट आती है. कि डॉलर के दबाव के लिए अपने अवमूल्यन है कि कुछ वर्षों के लिए किया गया है पर अब जा रहा जारी रहेगा.
लेकिन मुद्रास्फीति, संकुचन, और अवमूल्यन आर्थिक चक्र के सभी सामान्य चरणों रहे हैं. हम पर और फिर से इतिहास भर में सभी तीन के अनुभवी अवधि है, और स्पष्ट रूप से इस माहौल विशेष रूप से अद्वितीय नहीं है. तो, क्या करना है? पहले मैं के बारे में बात करना चाहते हैं ...
क्या क्या नहीं करने के लिए
इन सभी शर्तों के तहत, एक पैसे छोड़ने यानी "गद्दे, बचत, सीडी, मुद्रा बाजार, लघु अवधि के बांड, सभी जिनमें से वर्तमान में लगभग कुछ भी नहीं भुगतान की तरह shortterm संपत्ति में, किसी के धन के क्रय मूल्य नहीं की रक्षा करेंगे. मुद्रास्फीति और अवमूल्यन के साथ, परिभाषा के द्वारा डॉलर मूल्य खो देता है. संकुचन के साथ, जबकि नकद और cashlike बचत वाहनों की खरीद मूल्य में थोड़ा वृद्धि, वे तो एक बड़ा काफी हद तक नहीं करते ज्यादातर निवेशकों के अन्य संपत्ति, अर्थात् अपने घरों, अचल संपत्ति निवेश, व्यापार, आदि के मूल्य में गिरावट ओफ़्सेट नकद और समकक्ष में पैसा छोड़कर लगभग गारंटी है ... एक धन और लंबे समय तक अच्छी तरह से किया जा रहा वित्तीय की कमी में योगदान.
सोने और अन्य मुश्किल संपत्तियाँ के बारे में क्या?
सामान्य परिस्थितियों में कीमती धातुओं आम तौर पर इन शर्तों के तहत आर्थिक मूल्य में वृद्धि करने के लिए एक अच्छा शर्त लगा रहे हैं. लेकिन कीमती धातुओं की कीमतों में पहले से ही पिछले कुछ वर्षों से अधिक प्रतिशत की सैकड़ों द्वारा फुलाया. एक बहुत तार्किक मामला बनाया जा सकता है कि कीमतों में पहले से ही डबल या ट्रिपल क्या वे जहाँ हम आर्थिक रूप दिया जाना चाहिए समायोजित किया है. विस्तार से यह मुद्रास्फीति, संकुचन, या मुद्रा के अवमूल्यन के साथ भी वर्तमान स्तर से भी काफी गिरावट, सोने और अन्य कीमती धातुओं की कीमत के लिए विसंगत नहीं हो सिर्फ इसलिए कि उनके मूल्यों खुद के आगे डाल दिया है. उस ने कहा है वहाँ वास्तव में एक पोर्टफोलियो में कुछ कीमती धातुओं के लिए एक जगह है. इसके अलावा, वहाँ उन में भाग लेने के कि अब तक बाहर trumps के मालिक खुद वस्तुओं का एक रूप है. और है कि बाद में.
झेल "यह फिर से हारना नहीं कर सकते
वैश्विक प्रतिभूतियों 2007-2009 की अवधि से अधिक का अनुभव बाजार के आंत-wrenching दुर्घटना के बाद, लोग समझ नहीं पा हिल रहे हैं. तो यह तथ्यों से एक की भावनाओं को अलग करने के लिए मुश्किल है. अनुसंधान से पुष्टि की है कि निवेशकों को जो उनके सलाहकारों में विश्वास है, और सलाहकारों जो आर्थिक वास्तविकता से भावना अलग कर सकते हैं के साथ कर रहे हैं, उन जो या तो अपने निवेश को अपने प्रबंधन या जो इस प्रक्रिया में भाग लेने की तुलना में एक बहुत बेहतर स्थिति में हैं. यह निष्कर्ष है कि पुष्टि करें और फिर म्यूचुअल फंड निवेशकों से अधिक में मिल "निवेश के बाद पहले से ही पूर्ण मूल्य तक पहुँच चुके हैं या उच्च और बाहर निकलना के बाद वे स्तर है, जहां वे खरीदा जाना चाहिए गिर DALBAR जैसे संगठनों द्वारा संकलित अनुसंधान के वर्षों के आधार पर है बेचा नहीं,.
मुझे क्या करना चाहिए?
बहुत कुछ निवेशकों के लिए स्थायी रूप से उनके जीवन बचत का एक बड़ा हिस्सा खो बर्दाश्त कर सकते हैं. अच्छी खबर यह है कि जबकि अभी भी एक समय पर क्रय शक्ति को बनाए रखने स्थायी नुकसान को कम किया जा सकता है. नहीं तो अच्छी खबर है:
- आदेश में बनाए रखने के लिए और एक समय पर क्रय शक्ति बढ़ती है, जैसा कि पहले के लिए alluded, नकदी में पैसे डाल, सीडी या अल्पकालिक कम ब्याज भुगतान के निवेश से एक व्यवहार्य विकल्प नहीं है
- आवधिक गिरावट सहा (नुकसान के साथ भ्रमित होने की नहीं) किया जाना चाहिए.
उनके वास्तविक मूल्य से ऊपर अच्छी तरह से कीमतों पर प्रतिभूतियों में निवेश, या एक नुकसान जब उनकी कीमतों को उनके वास्तविक मूल्य से नीचे हैं पर निवेश की बिक्री: स्थायी नुकसान आम तौर पर एक दो परिहार्य कार्यों, या दोनों के कारण होता है. FIM समूह में हम व्यापक और हम सब कुछ खरीद पर अनुसंधान विश्लेषण करने से पूर्व को कम करने. करने के बाद किया है कि विस्तृत कार्य हमें विश्वास प्रतिभूतियों में निवेश के लिए जब वे सामान्य बाजार द्वारा underappreciated देता है, जब दूसरों को बेच द्वारा वास्तविक नुकसान पैदा कर रहे हैं ठोस निवेश पर पकड़, और जोड़ने के पदों पर हम पहले से ही जब उनके बाजार मूल्य गिर रहा है बल्कि, से डर या हेडलाइट्स में हिरण की तरह जमे हुए शेष है. पकड़ के लिए या खरीदने के लिए जब दूसरों को बेच रहे हैं (और दूर चलना है जब दूसरों को अधिमूल्यांकित कीमतों पर खरीद रहे हैं साहस) साहस मुख्य कारक है कि FIM समूह हमारे ग्राहकों के लिए लंबी अवधि के प्रदर्शन के लिए योगदान दिया है की कुछ कर रहे हैं.
इसके अलावा, हम संपत्ति है कि दोनों को एक slowgrowth अर्थव्यवस्था में पलते के रूप में अच्छी तरह के रूप में गंभीर बाजार में अस्थिरता के खिलाफ की रक्षा के लिए तैयार कर रहे हैं एहसान. हम उद्योगों में प्रतिभूतियों है कि स्थिर भोजन, स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं के रूप में अर्थव्यवस्था की परवाह कर रहे हैं एहसान. हम भी वैश्विक आर्थिक वैश्विक निवेश कंपनियों और ऊर्जा के रूप में इस तरह के विकास से लाभ की ओर अग्रसर उद्योगों पक्ष वस्तुओं . वस्तुओं की बात हो रही है, जबकि सोने की कीमत इसके तल से छः गुना बढ़ गया है, कई कीमती धातुओं और वस्तुओं की कंपनियों के शेयरों की कीमत है कि मूल्य का केवल एक अंश से बढ़ गया है. इस संबंध में तर्कसंगत नहीं है. यह स्वयं के सोने के सिक्के, पहला या म्युचुअल फंड के माध्यम से बुलियन लेकिन ऐसी कंपनियों के शेयर ही डर चाहते भावुक निवेशकों की वजह से है. अंततः इस रिश्ते को समता की ओर वापस लौट चाहिए. इसलिए, वहाँ बहुत अधिक लाभ उठाने और स्वयं धातुओं की तुलना में कम जोखिम इन शेयरों के मालिक में है. हम अपने पोर्टफोलियो में इन कंपनियों के कई के मालिक हैं.
हम भी पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने के लिए जब स्थिति इतनी कर वारंट. हाल ही में आप अपने विविध विभागों में गतिविधि का एक घबराहट ध्यान दिया होगा. के रूप में दुनिया भर के बाजारों के लिए उच्च मार्च जारी रखा है, हम हमारे प्रतिभूतियों में से कुछ पर नकदी रजिस्टर की अंगूठी "के लिए चुना है. मैं नहीं मिलेगा जो में हैं हम विस्तार में बेचा है, लेकिन सामान्य रूप में हम कई प्रतिभूतियों था स्तर है जिस पर उनके निहित वापसी के लिए जोखिम अनुपात अब हमारे रूढ़िवादी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सराहना करते हैं. हम भी कुछ देर दिनांकित अमेरिका के रूप में के रूप में अच्छी तरह से भंडारों एएए रेटेड अमेरिकी भंडारों और स्थिर अर्थव्यवस्थाओं में से एक विदेशी सरकार बांड आय में बहुत कम की तुलना में अधिक ही भुगतान नहीं के रूप में बचाव की मुद्रा में निवेश को जोड़कर किया गया है कम जोखिम या विभागों का आवंटन संपत्ति प्रोफ़ाइल अमेरिकी बांड की अवधि है, लेकिन दोनों के रूप में अच्छी तरह से अवमूल्यन वैश्विक शेयर बाजार के झटके - अर्ध हेजेज होने का जोड़ा लाभ है.
दूसरे शब्दों में, के सवाल पहले से ही उत्तर दिया, "अब हमें क्या करना चाहिए?" किया जा रहा है और अपने विविध पोर्टफोलियो में पर काम किया!
चिंता की दीवार पर चढ़ना
अनिश्चितता की अवधि के दौरान, और विशेष रूप से प्रमुख भालू बाजार के बाद, निजी निवेशकों पीढ़ी सतर्क हैं. पॉल सदरलैंड के रूप में अपने लेख में उल्लेख है, व्यक्तिगत निवेशकों को वर्तमान में उन्हें शून्य, ज़िप, नाडा का भुगतान धन मुद्रा बाजार में भारी मात्रा में है, और बहुत कम स्टॉक फंड में जाने के साथ लगभग सभी अतिरिक्त बचत मुद्रा बाजार और बांड फंड में डालने का कार्य. वे इतनी है कि तथ्य है कि अमेरिका में खुदरा बिक्री के लिए सभी समय highs की एक अंश के भीतर rebounded है के बावजूद कर रहे हैं, निगमों स्वास्थ्यप्रद एक पीढ़ी से अधिक ऋण toasset अनुपात में है, शेयर की कीमत वैल्यूएशन उनके ऐतिहासिक औसत से नीचे हैं और नीले रंग कई चिप शेयरों, अपनी गिरावट की ज्यादा से बरामद होने के बाद भी, लाभांश का भुगतान कर रहे हैं अच्छी तरह से 10 और 30 साल के भंडारों का अधिक. इसलिए कि सभी नकद के साथ किनारे पर बैठा है, शेयरों के लिए भारी मांग के मन में दबा हुआ और पैसे की आपूर्ति करने के लिए अपने अग्रिम ईंधन है. प्रत्येक निवेशक capitulates के रूप में अपने या उसे डर और शेयरों में पैसा चलता है, उनकी कीमतों के लिए चिंता की दीवार पैमाने पर. "जारी रखने के
इतिहास के आधार पर, हम अभी भी प्रमुख भालू बाजार के बाद पांच साल ठेठ अग्रिम में बहुत जल्दी. नकदी की विशाल राशि बेकार बैठे ईंधन है कि अपने आंतरिक मूल्यों के प्रति शेयरों की कीमत वापस ऊपर धक्का है. अभी तक हम किसी भी निर्णय पर नहीं बनाते हैं, या की भविष्यवाणियों, जो रास्ता "बाजार" स्थानांतरित कर सकते हैं. इसके विपरीत, हम हर निवेश निर्णय हम बनाने के सभी तीन संभावित दिशाओं में आगे बढ़ बाजार के बराबर विचार देने के लिए परिदृश्य परीक्षण "- ऊपर, नीचे और बग़ल में. हमारा काम करने के लिए इसका सही मूल्यांकन नहीं प्रतिभूतियों की कीमतों में वृद्धि तार्किक में भाग लेते हैं, लेकिन ऐसा करने के लिए एक रक्षात्मक, स्मार्ट, अवसरवादी दृष्टिकोण के साथ है.
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