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पिछले पोस्ट में, मैं दर्शन और जॉन टेंपलटन और वारेन बफेट जैसे निवेश गुरुओं की रणनीतियों संदर्भित है. मैं आगे का पता लगाने क्यों करना चाहते हैं धन प्रबंधन सलाह FIM प्रदान करता है इन किंवदंतियों के निवेश सर्वोत्तम प्रथाओं में निहित है.
थीसिस
और आर्थिक विद्वानों जैसे बेंजामिन ग्राहम और लैरी एलिसन - - बफेट और टेम्पलटन जैसे सिद्ध निजी निवेशकों के बेहतर प्रदर्शन के एक एकल, अनुशासित दृष्टिकोण है कि उनके निवेश रणनीतियों का सार captures में आसुत किया जा सकता है. इस दृष्टिकोण के सर्वोत्तम प्रथाओं है कि प्रयास में sustainably एक बात करने के लिए दृढ़ है - निम्नलिखित निवेश उपकरण का उपयोग करके लाभ को अधिकतम:
- विविधीकरण और एकाग्रता
- ईमानदार सुरक्षा विश्लेषण
- के लिए अतिरिक्त रिटर्न पर कब्जा "कीमत मामलों" अभिविन्यास
पैसा ही नहीं प्रबंधन करता है. एसेट आवंटन, विविधीकरण, सुरक्षा विश्लेषण और कैप्चरिंग अतिरिक्त रिटर्न सिर्फ ऐसा नहीं है. इन उपकरणों "हाथों पर" जो उन्हें स्थिरता और अनुशासन, चार मनोवैज्ञानिक जहर है कि निवेशकों के रिटर्न को कम कर सकते हैं द्वारा अभारग्रस्त के साथ लागू कर सकते हैं एक कुशल, प्रतिभाशाली प्रबंधक के प्रबंधन की आवश्यकता है.
चार जहर
- ताज़गी प्रभाव
- बंदोबस्ती व्यवहार
- भय और जड़ता
- संकीर्ण निवेश ब्रह्मांड
इन चार जहर एक "कम बेचने और खरीदने के उच्च" बाजार दबाव है कि अनुशासनहीन निवेशकों मजबूर करने के लिए अपने दीर्घकालिक रणनीति से विचलित बनाते हैं, जिससे एक महत्वपूर्ण प्रतिशत द्वारा अपने लाभ को कम करने (FIM समूह मार्च और दिसंबर 2008 न्यूज़लेटर्स कर सकते हैं - www.fimg. शुद्ध ).
सीमाओं के बिना निवेश
सफल निवेश सबसे अच्छा अभ्यास के अगले तत्व तो empirically तार्किक और तर्कसंगत लगता है, लेकिन फिर भी यह उल्लेख किया जाना चाहिए. बस, एक मनमाने ढंग से प्रतिबंध के बिना निवेश करना चाहिए. लंबे समय तक सफलता एक अभारग्रस्त निवेश दृष्टिकोण है कि उदाहरण के लिए पूरी तरह से बचा जाता है, के लचीलेपन पर निर्भर करता है, एक देश पूर्वाग्रह, पूर्वाग्रह क्षेत्र, परिसंपत्ति वर्ग पूर्वाग्रह, मार्केट कैप पूर्वाग्रह, आदि इस तरह के प्रतिबंध की जड़ एक जटिल ब्रह्मांड को सरल करने का प्रयास है उर्फ आलस्य - मैं प्रबंधन की प्रक्रिया "आसान" बनाने के लिए निवेश के विकल्पों में से यह "नीचे dumbing" निवेश के आधुनिक दृष्टिकोण के लिए समानता है.
मनी प्रबंधित होना चाहिए
अनुक्रमण या निष्क्रियता के एक स्थिर प्रणाली के रूप में कई दृष्टिकोण निवेश प्रबंधन, लेकिन पैसे ही नहीं प्रबंधन. देशों, कंपनियों, समाज, उपभोक्ताओं, और सभी तत्वों है कि वित्तीय बाजारों ड्राइव गतिशील और कभी बदलते हैं. पर विचार करें, उदाहरण के लिए, ऐतिहासिक अवसरों को बनाए रखने के लिए और धन बनाने के लिए - अमेरिका में की तरह 1930 के दशक, 1970 के दशक, 1999-2002 और 2008, और अन्य विश्वव्यापी घटनाओं में, जैसे उभरते एशिया, यूरोप, अक्षय ऊर्जा के रुझान और प्रौद्योगिकी उभरते क्रांति. ऐसे समय अचल संपत्ति, तेल, धातु, मुद्राओं, बांडों, ब्याज दरों, आदि की कीमतों में जंगली के झूलों में परिसंपत्ति वर्ग booms और busts, अवसरों के रूप में के रूप में अच्छी तरह से जोखिम के लिए अग्रणी, सबूत हैं का नेतृत्व किया है कि निष्क्रियता के लिए एक गारंटी तरीका है में सबसे खराब है, खोने के लिए और अवर परिणाम है, पर सबसे अच्छा.
अस्थिरता हकीकत है
शीतकालीन वसंत में बदल जाता है, और वसंत गर्मियों में बदल जाता है. Recessions वसूली के बीज करना. Booms बस्ट जाओ, और busts booms हो जाएगा. अस्थिरता: कोई नहीं "समय" बाजार, और सफल दीर्घकालिक निवेश कर सकते हैं एक निरंतर पक्ष प्रभाव है. कि अस्थिरता को समझना मौजूद है और सफल निवेश के परिदृश्य का हिस्सा है वास्तव में लंबी अवधि के प्रदर्शन में मदद करता है, तथापि, असहज अस्थिरता बाजार चोटियों और नीचे में जिसके परिणामस्वरूप manias के दौरान विशेष रूप से, किया जा सकता है. एक सबसे अच्छा अभ्यास प्रणाली busts में अवसर देखता है, भालू बाजार, घबरा और अन्य निवेशक मनोवैज्ञानिक चरम सावधान सुरक्षा विश्लेषण लागू करने के लिए, एक मूल्य के अनुशासन और स्थिरता अन्य मामलों और मूल्यों चालित उपकरण (उदाहरण के लिए, धैर्य, विश्लेषण दूरंदेशी) प्राप्त करने के लिए अनुकूल लंबी अवधि के निवेश रिटर्न. इस दृष्टिकोण के निवेशकों के कारण निवेश "बहुत जल्दी," के रूप में कोई एक बाजार वसूली समय पूरी तरह से कर सकते हैं. के रूप में वारेन बफेट ने कहा, "शेयर बाजार से सक्रिय पैसे रोगी को हस्तांतरण डिज़ाइन किया गया है. "
जोखिम प्रबंधन
एक बाजार समय के लिए करने का प्रयास एक जोखिम भरा है और व्यर्थ प्रयास है. जब एक बाजार है, परिसंपत्ति वर्ग या निवेश करने के लिए एक उच्च प्रत्याशित प्रतिफल मतलब कीमत है, यह माना जाना चाहिए. किसी भी ऐतिहासिक बाजार विश्लेषण का निष्कर्ष है कि यह बेहतर है देर की तुलना में जल्दी हो. एस एंड पी एक परिसंपत्ति सूचकांक है कि सबसे अधिक निवेश इतिहास का परीक्षण करने के लिए उपलब्ध डेटा है. इस संसाधन का उपयोग करना, Jennison Dryden, प्रूडेंशियल का एक प्रभाग, इस "जल्दी" स्थिरता विचार छानबीन की. उनके परिणाम नीचे सचित्र हैं:
धन FIM से प्रबंधन सलाह
वित्तीय नियोजन क्यों महत्वपूर्ण है? यह चार्ट कहानी कहता है.
अधिक अस्थिर बाजार भालू बाजार के एस एंड पी 500 के उन लोगों से अधिक में काफी रिटर्न के साथ बाहर आ जाते हैं. उदाहरण के लिए, एस एंड पी एशिया 50 सूचकांक है, जो एशिया में चार प्रमुख बाजारों उपायों 3 सितंबर, 1999 को 123%, के माध्यम से वसूली के अपने पहले वर्ष में 4 सितम्बर, 1998 पर अपनी भालू बाजार नीचे से रिटर्न की थी. नीचे गुम और तीन महीने के इस सूचकांक में निवेश किया है इंतज़ार कर रही December 4, 1998 की अवधि के लिए 43 प्रतिशत 80% अंक 3 दिसंबर, 1999 द्वारा 12 महीने वापसी को कम कर दिया.
जोखिम प्रबंधन द्वितीय
जोखिम प्रबंधन सर्वोत्तम प्रथाओं में एम्बेडेड है. यह अकेले अस्थिरता के प्रबंधन के बारे में नहीं है, बल्कि निष्पक्ष औजार के रूप में निवेश में देख रहे हैं के बारे में. पोर्टफोलियो प्रबंधन के बारे में लक्ष्यों को प्राप्त करने, जोखिम को न्यूनतम और अधिकतम क्षमता. यह दहशत बेचने के बारे में नहीं है, नकद या सीडी जब वहाँ अस्थिरता है के लिए जा रहे हैं, या बाजार समय के लिए कोशिश कर रहा है. मैं अभी किसी भी अनुसंधान, पुस्तक, या अध्ययन है कि सीडी, पैसा बाजार में निवेश या नकदी के लिए shortterm की जरूरत को पूरा करने के अलावा अन्य कुछ के रूप में तय वार्षिकियां चैंपियन मिल. न ही मैं एक पोर्टफोलियो रणनीति के रूप में 100% नकद या सीडी पर बल रणनीति के किसी भी विश्वसनीय सबूत मिल सकता है. फिर भी आंकड़े बताते हैं आज के निवेशकों है कि - के बावजूद तथ्य यह है कि सबसे अच्छा वैल्यूएशन और एक पीढ़ी में सबसे बड़ा अवसर उपलब्ध हैं - और इतिहास में पहले कभी की तुलना में सीडी और नकदी के लिए आवंटित धन है. फिर, 'निवेशकों के व्यवहार के तर्कशून्यता चार जहर के द्वारा संचालित है.
सारांश
2009 प्रबंध विभागों के 25 वर्ष के निशान. 2008 यकीन है कि हमारे सबसे चुनौतीपूर्ण और निराशाजनक साल के लिए था. हम स्पष्ट रूप से जल्दी थे, लेकिन मेरा मानना है कि हमारी अनुशासित दृष्टिकोण तर्कसंगत है, उचित और सिद्ध समय परीक्षण सर्वोत्तम प्रथाओं पर आधारित है. हम मूल रूप से पिछले साल बाजारों मिलान के बावजूद सफलता का एक इतिहास है. हालांकि, हम एक तरफ सेट नहीं हमारे विषयों या इतिहास से बाहर फेंक दिया. प्रतिभूतियों की कीमतों की तर्कहीन स्तर के आधार पर, मेरा मानना है कि 2009 के लिए हमारी सबसे अच्छा साल कभी इतनी दूर हो, तो अच्छा करने की क्षमता है. ग्राहकों को साल के अंत में पत्र में, मैं अक्सर के बारे में बातें है, "एक और अच्छा वर्ष." मुझे विश्वास है कि 2008 पर वापस कई बाद अविश्वसनीय वर्षों के लिए नींव बिछाने के रूप में देखा. , मैं ईमानदारी से मानना है कि "एक और अच्छा वर्ष" और है कि भविष्य पत्र साल के अंत फिर से और अंत के साथ शुरू हो जाएगा काफी संभवतः अगले साल के साथ शुरू हो जाएगा "2009 एक अविश्वसनीय वर्ष था"
जानने के लिए और अधिक यात्रा कृपया www.FIMG.net 800-632-5528 कॉल की.
