एक विवेकी Diviersified पोर्टफोलियो प्रबंधक की राय | वित्तीय योजना महत्वपूर्ण क्यों है

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व्यावहारिक ज्ञान और प्रत्ययी कर्तव्य का नाम, सलाहकार और सलाहकारों प्रबंधकों या परिसंपत्ति आवंटन के तरीके (कम या कोई मूल्यांकन विश्लेषण के साथ अनुक्रमण) खोने का एक इतिहास के साथ प्रचलित उठा है. बाहर से घेरना या कुछ जोखिम बढ़ाना एसेट आवंटन मूल रूप से एक हेजिंग प्रणाली है. यह किसी भी अन्य हेजिंग रणनीति है कि परिसंपत्ति वर्गों, जिले सहसंबंध, लाभ, एकाग्रता, आदि का उपयोग करता है लेकिन लोगों के विशाल बहुमत प्रबंधकों किराया करने के लिए उनके लिए पैसा बनाने, एक पोर्टफोलियो, प्रिंट चार्ट डिजाइन नहीं की तरह सिर्फ एक पोर्टफोलियो प्रबंधन हेजिंग उपकरण है, "5 सितारा" रेटिंग्स पर चर्चा या एक परिसंपत्ति आवंटन हेजिंग प्रणाली प्रदर्शित करता है. (हालांकि नहीं व्यक्त अक्सर) सामाजिक एक साथ किए गए अनुबंध अंतर्निहित की जड़ है "बस अपने पैसे का प्रबंधन करने के लिए मुझे पैसे बनाने के विविध पोर्टफोलियो प्रबंधक . हम FIM समूह में विश्वास में aforementioned "सिस्टम" के सभी उपकरण है कि वैश्विक बाजार मनोविज्ञान, और अर्थशास्त्र वारंट के रूप में सावधानी से लागू किया जा सकता है. हमें विश्वास है कि वहाँ हर समय निवेश के लिए कोई सही रास्ता है.

निवेशकों द्वारा किए गए, चाहे वे एक प्रत्ययी या एक layperson कर रहे हैं, सबसे महत्वपूर्ण निर्णय है कि कैसे अपने पोर्टफोलियो निवेश करने के लिए प्रत्येक दिन है. सफल अनुभवी निवेशकों कीमत मामलों का एहसास है, और इस प्रकार वहाँ करने के लिए एक ही समय या पक्ष शेयरों, बांडों, अचल संपत्ति, सोना, मुद्रा बाजार या किसी भी संपत्ति है. हमारे पेशे के बारे में क्या दिलचस्प है जो प्रदर्शन का सच पारदर्शिता की कमी के सलाहकारों की राशि है. मेरे दादा के रूप में कहते हैं, "कुछ लोग बात बात कर सकते हैं, लेकिन चलने लगते नहीं कर सकते."

मुझे लगता है कि हर मैनेजर के लिए हर लेन - देन है, जिसके लिए वे अपने विज्ञापन या सफेद कागज की किसी में एक शुल्क प्राप्त पर संयुक्त रिटर्न दिखाने के लिए होना चाहिए. फंड कंपनियों, पोर्टफोलियो शैलियों के दर्जनों के साथ सलाहकार और प्रबंधकों के लिए खुले तौर पर उनकी शैली के सभी के प्रदर्शन को प्रदर्शित करना चाहिए. उदाहरण के लिए, आज, बांड फंड गर्म टिकट हैं. अगर वे पिछले पांच से दस वर्षों के लिए अपने बांड फंड पर प्रकाश डाला, वे अपने धन की सभी के लिए अपने लाभ के सभी दिखाने के लिए आवश्यक होना चाहिए. इस प्रकार, एक प्रबंधक, जो बड़ी टोपी और अन्य फंडों में 20% की वृद्धि में एक पोर्टफोलियो की संपत्ति का 80% है कैसे 80% दिखाने के लिए होना चाहिए प्रदर्शन किया, न सिर्फ 20%.

आज निवेश की एक और गर्म क्षेत्र पहला (या विमर्श कारोबार [आपसी धन). इन फंडों में से कई कम या कोई ट्रैक रिकॉर्ड सूचकांक है कि वे ट्रैक करने के लिए के लिए, ताकि salespeople के और भी इन फंडों के प्रबंधक एक अपरीक्षित उत्पाद पर उनके भविष्य आधारित की कोशिश कर रहे हैं की तुलना में अन्य है. जॉन अराबा , खरब डॉलर मोहरा समूह के संस्थापक म्युचुअल फंडों की, एक साक्षात्कार में कहा, "बहुत सारे (ईटीएफ) सिर्फ सादा चालबाज़ियों हैं, और कि एक बेवकूफ तरीका है निवेश है. बोर्ड के उस पार, पहला चार या पांच प्रतिशत एक साल कहते हैं, कोई फर्क नहीं पड़ता क्षेत्र (वित्तीय योजना, अक्टूबर 2009 के जर्नल) के द्वारा अपने लक्ष्य अंतराल. समय अराबा साक्षात्कार किया गया था, वहाँ के बारे में 700 पहला 14 अगस्त, 2010, ब्लूमबर्ग विश्लेषण के अनुसार अमेरिका में सूचीबद्ध थे, वहाँ अब कर रहे हैं 1145.

पहला निवेश में एक जगह है, और FIM समूह के अवसर पर उन्हें इस्तेमाल किया गया है, मुख्य रूप से हिरासत में प्रतिबंध, कर मुद्दों या हेजिंग की वजह से. कई आज निवेश के पेशेवरों अपने मूल निवेश पहला चारों ओर बनाया रणनीति है. हर दिन मैं ईटीएफ प्रबंधन और ईटीएफ केवल विभागों विपणन प्रबंधकों के देखते हैं, और सभी मैं कहने के बारे में सोच सकते हैं, "क्रेता सावधान रहना!

25 साल के लिए एक लक्ष्य

FIM समूह निवेश दर्शन बयान किया गया है पिछले 25 वर्षों के दौरान बहुत कम बदल - हम ही हमारे निवेश जोखिम वाले समूहों का प्रबंधन करने की रणनीति पर भरोसा है. हमारे दर्शन के मूल है: पैसे एक विश्व स्तर पर केंद्रित है, अनुशासित दृष्टिकोण है कि सामान्य ज्ञान पर आधारित है और तर्कसंगत, सिद्ध, प्रतिभाशाली और कुशल fiduciaries के द्वारा कार्यान्वित के तहत प्रबंधित किया जाना चाहिए.

ब्लूमबर्ग, मई 26, 2010, से एक लेख शेयर बाजार का प्रतिशत 1955 के बाद से प्रत्येक तिमाही संस्थागत निवेशकों द्वारा आयोजित सचित्र. जेम्स Montier, Grantham, मेयो, वान Otterloo एंड कं का हिस्सा है, हाल ही में एक रिपोर्ट में एक समान चार्ट का प्रदर्शन किया है कि उनके निवेश नीतियों को जोखिम और चाहे संपत्ति सस्ते या महंगे हैं एक उदासीनता के साथ अस्थिरता समानता की प्रवृत्ति से ग्रस्त था.

मानक पर भरोसा करने के लिए सफलता या विफलता का निर्धारण करके, Montier लिखा था, नीतियाँ भी वास्तविक रिटर्न मुद्रास्फीति के लिए समायोजित की कीमत पर रिश्तेदार प्रदर्शन overemphasize. "कई मायनों में, पेशेवर पैसे के प्रबंधन के और माप साथ जुनून की वृद्धि विवेकी आदमी का बहुत सार को मार डाला है, 'प्रबंधकों के कार्यों को पहचानने के लिए एक मानक है, उन्होंने लिखा था. इस नियम के तहत संस्थाओं के रूप में एक विवेकी आदमी निवेश निर्णय लेने में कार्य करना चाहिए.

Montier ने कहा कि वह सामरिक परिसंपत्ति आवंटन, जिसमें संस्थागत जोत की कीमतों में वृद्धि और गिरावट के रूप में पारी का समर्थन किया. "आधुनिक भाषा में, एक बेंचमार्क मुक्त, वास्तविक वापसी ध्यान केंद्रित के रूप में इस अनुवाद.

क्या यह बुद्धिमान के लिए एक निवेश नीति कथन का कहना है कि अमेरिका के शेयरों में अपने पोर्टफोलियो का 40% कीमत / मूल्य या स्टॉक के रिटर्न की उम्मीद पर अन्य प्रभावों की परवाह किए बिना किया जाना चाहिए है? अंततः हर संपत्ति अनुमान के आधार पर कीमत हो जाता है. रूप में Montier ने कहा, सोच के इस प्रकार के विवेक की बहुत सार को मार डाला है.

ऋण या इक्विटी ... इन दो बुनियादी निवेश वर्गों से अपनी ले लो. स्टॉक, अचल संपत्ति, सोना, कारोबार और "इक्विटी" बिन में ऊर्जा गिरावट है, जबकि मुद्रा बाजार, सीडी, बांड, बंधक और भी मुद्राओं वादा करने के लिए भुगतान करते हैं, या "कर्ज" श्रेणी में आते हैं. हम एक मूर्ख कारक है कि बीमा और वायदा भी शामिल है के द्वारा "निवेश" की बुनियादी समीकरण जटिल है. लेकिन मैं बात करना चाहते हैं बस है कि कई किया है सभी निवेश (/ ऋण एवं इक्विटी) विकल्प और है कि मौजूद है यह एक नया, सेक्सी लग रही देने के लिए repackaged ले रहा है. यदि आप इस अवधारणा पर एक जानकारीपूर्ण वीडियो चाहते हैं, www.fimg.net की क्लाइंट अद्यतन अनुभाग में जाओ और रोरी सदरलैंड / Shreddies पर क्लिक करें. यह वीडियो एक महान उदाहरण है जिसमें एक कंपनी अपने वर्ग नाश्ता (Shreddies) के अनाज और बाजार लेता है / यह बस एक बिंदु में वर्ग बदल कर "डायमंड Shreddies" के रूप में repackages के रूप में कार्य करता है.

Repackaging की ऋण और इक्विटी साल के लिए किया गया है. 1970 के दशक के शेयरों में काफी अलोकप्रिय हो गया, तो विपणक बजाय शेयरों के रूप में भागीदारी "के रूप में निवेश की बिक्री नकद उठाया. मैं अपने कैरियर में देखा है इक्विटी परिवर्तनीय, स्टॉक, सीमित भागीदारी, हितों, LLCs, म्युचुअल फंड और अब पहला के रूप में hyped है. समान रूप से, ऋण कई iterations के माध्यम से चला गया है के लिए इसे बेचने के वरिष्ठ प्रतिभूतियों, बांडों, सरकारों, बिल, कबाड़, उच्च उपज, निवेश ग्रेड डेरिवेटिव,, आदि salespeople के लिए अपने धन पर भरोसा करता है ओपन एंडेड, आपसी फोन सीखा है, कोई भार, पीछे के अंत लोड, संस्थागत सभी को बेचने की प्रक्रिया में कई बार जब "म्यूचुअल फंड" प्रचलन में नहीं थे के दौरान सहायता करने के लिए वर्ग.

सांख्यिकी, निष्कर्ष, और विश्वास

हमारे आज निर्णय कल के व्यवहार से प्रभावित हैं, आज की कार्रवाई हमारे भविष्य को प्रभावित. इसलिए, एक विवेकपूर्ण निवेशक आज बुद्धिमान विकल्प बनाने के पूर्वाग्रहों या कठोर विश्वासों के द्वारा अभारग्रस्त करने का प्रयास, बजाय इच्छुक सत्य, सदाचार, और नियमों पर आधारित सिद्धांतों के द्वारा निर्देशित किया जाएगा.

सभी सिद्धांतों अनुभव, सामान्य ज्ञान, इतिहास, लचीलेपन में निहित होनी चाहिए और एक प्रत्ययी और आदर्शवादी wisdom.As है, मुझे विश्वास है कि कौशल और सकारात्मक प्रदर्शन की मांग में उत्कृष्टता बात. अनुरूप प्रदर्शन सही प्रयास, सही कार्रवाई और कड़ी मेहनत से आता है.

यह अद्भुत शब्द विवेक, प्रत्ययी शब्द की तरह, निष्क्रिय निवेशकों द्वारा किया गया अपहरण कर लिया गया. यह है कि किसी भी समझदारी या आम भावना निवेशक एक लंबे समय तक, निष्क्रिय, रणनीति सूचकांक उन्मुख करने के लिए सदस्यता ले सकते हैं मेरी समझ से परे है. निवेश professionalsand सलाहकार जो सलाह और भी चैंपियन बाधा के बिना मूल्य के रूप में एक रणनीति है कि लंबी अवधि के लिए किसी भी संपत्ति वर्ग पर जोर दिया तथाकथित नैतिकता, मूल्यों, मूल्यांकन, स्थिरता, या तुलनात्मक विश्लेषण के लोगों को स्वास्थ्य लाभ के लिए सिगरेट की बिक्री की तरह है. यह जोखिम नहीं है 1) जोखिम ऊपर चला जाता है के रूप में आप एक ही बात के लिए और अधिक भुगतान करते हैं, और 2) अस्थिरता हमें जोखिम को मापने में मदद करता है: निष्क्रिय 'सलाहकारों रणनीतियों एक भोले भी निवेश प्रबंधन की आधारशिला अवधारणाओं को समझने के बिना विवेकपूर्ण हो के प्रयास से आते हैं. बांड की एक ऐतिहासिक चार्ट कि तब शुरू हुई जब पैदावार 10% एक बार थे और एक समान आगे परिणाम की उम्मीद में एक प्रत्ययी देखो कैसे कर सकते हैं? एक प्रत्ययी बांड एक ही मान कैसे औसत कर सकते हैं के रूप में वे अतीत में किया था? तुम भी 5% दीर्घकालिक सरकारी बांड अब और नहीं खरीद सकते हैं. कुछ लोग कहते हैं यह अब अलग है! अब यह अलग है, क्योंकि fiduciaries, विवेकी पेशेवरों और हर रोज निवेशकों भी अधिक के लिए उन्हें गाइड इतिहास है.

हमें लगता है कि एक फर्म है कि इच्छाओं के लिए एक महान प्रत्ययी (FIM समूह) की तरह हो, पारदर्शी, सरल और के रूप में संभव के रूप में स्पष्ट होना चाहिए. हमें लगता है कि हमारे गद्य या राय sugarcoated नहीं किया जाना चाहिए, जानते हुए भी कि अगर हम हमारे संचार में गलती, कारण होना चाहिए कि हम एक बिट कच्चे और कच्चा बजाय चालाक और पॉलिश कर रहे हैं. इस निबंध हमारी संस्कृति और दर्शन के बारे में है कि हमारे कार्यों का मार्गदर्शन. हम प्रत्येक ग्राहक हमारे रणनीतियों, संस्कृति, इतिहास और भविष्य के बारे में विचारों का एक बेहतर समझ के लिए चाहते हैं. इस निबंध की सामग्री के कुछ सवाल है हम ग्राहकों से पिछले कुछ महीनों में मिल गया है (हम पहला के बारे में सवाल उठाया है, बांड, इक्विटी और अनुक्रमण परिसंपत्ति आवंटन) पर आधारित है. FIM बी 2 # ~