Jos olet uusi täällä, voit halutessasi tilata omaan RSS-syötteen . Kiitos käynnistä!
Rikkaus siirto on ilmiö, joka ilmenee yleensä "kääntyminen period" päätyttyä merkittävä taloudellinen kehitys. Otetaan esimerkiksi jaksoa kuten 1990-luvun lopulla osakemarkkinoilla ja 2000-luvulla kiinteistöjen kupla. Kuten tiedämme molemmat näistä tapahtumista päättyi laskusuhdanteissa. Myöhemmissä takaisinperinnästä kuitenkin valtavia summia varallisuuden siirtoa naiivia sijoittajille käsitys historiasta ja suhdanteet. Tämä ilmiö on toistettiin vuosisatoja ei vain vuotta. Mikä on se, että onnekkaampia ovat menossa heille? Miten voimme tunnistaa, mikä erottaa heidät ja jäljitellä heidän menestys? Viisaat sijoittajat ja ne, joilla hyvän omaisuudenhoitopalvelu neuvoja katso syklit ja volatiliteetti normaalisti ja voittoa.
Mielestäni on hyödyllistä ensin tarkastella itseämme. Monet investoi kullan ja hopean jälkeen hinnat nousivat merkittävästi Hunt Brothers mania 1980-luvun alussa. Toiset investoi korkea-yield-luvun lopulla 80-luvun Aasian varastot '93-'94, teknologia varastot '97-'99, iso lippikset, sininen sirut, passiiviset indeksit kuten S & P 500 ja 90-luvun lopulla, ja kiinteistöjen 2000-luvulla. Monet samat ihmiset sitten myydä niitä "sijoituksia", kun ne eivät toimi niin hyvin.
Maustamaton sijoittajat jahdata sijoituksia kun media, sukulaiset tai ystävät ilmoittaa kuinka paljon rahaa on jo tehty aikana näihin suuntauksiin. Kun nämä samat lähteet raportin asiat ovat "erittäin huono" tai "erilaista tällä kertaa" emotionaalinen reaktio on usein tappiollista myyntiä, siirry kassa (tai muu koettu "turvapaikkoja", kuten kulta tänään, kun se on ajaa enemmän yli 300% viime useita vuosia) ja nuolla omaa haavoja. Jos jotkut tämä kuulostaa tutulta pohjalta oma tai jonkun toisen kokemus, onnittelut! Mieti itse normaali.
Viisaus
Mikä erottaa onnistuneen sijoittajia ja omatekoinen varakkaita päässä tavallinen ihminen? Mikä on se, jonka ansiosta valtava varallisuuden siirtoa vähemmän onnekkaita myyjien onnistunut sijoittajille, kuten Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton ja Warren Buffett? Yhdessä nämä samat linjat, miksi luulette se on, että pitkän ajan kuluessa, joka todella pahaa tapahtuu (mukaan lukien mutta ei rajoittuen Maailmansotien Great Depression, murhista, terrori-iskut, luonnonkatastrofit ja ihmisen aiheuttamat katastrofit, ei puhumattakaan vähemmän dramaattisia tapahtumia, kuten taantumia, inflaatio, deflaatio, jäykkyyttä ja inflaatiota, alijäämät, korkeampia veroja, demokraattien haltuun, republikaanit haltuunsa, gridlock jne.), markkinat pystyvät kiipeämään näitä "seiniä hätää", kun ilmeisesti luopuisi tästä tärkeästä kamaa?
On punaista lankaa, joka erottaa investoinnit menestys keskinkertaisuuteen. Se on sama ilmiö, joka liikuttaa itse investoinneista suurempi vastaan mitä, pinnalla, näyttävät dire ehtoja. Sanalla: perusteet. In lause: kyky erottaa olennaisen sivuseikaksi [tiedot]. Toisin sanoen, se on kyky punnitsevat näyttöä eikä reagoi vain osalle. Lehdistö, poliitikot tai muut usein oman edun mukaista, mitä tietoja levitetään ja mikä ei. Onnistunut sijoittaminen vaatii kurinalaisuutta, taitoa ja huolellisuutta tunnistaa ja punnita kaikki vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat.
Jos liikkuvuuden laajat investoinnit markkinakehityksen, toisin talousmedian voi uskotella, punainen lanka, joka on erotettu aikoja hinnannousun kuin alenevien hintojen nousu on ollut hyvin vähän korrelaatiota inflaatiota, talouskasvua tai ulkoiset tapahtumat, kuten vastatuuli edellä. Esimerkiksi vuodesta 1933 kautta 1936, Dow Jones Industrial Average nousi 200%, vaikka maa on ajautunut syvyyksiin Great Depression. Alkuvuodesta 1942 alussa 1946, Dow nousi yli 130%, vaikka hyökkäys Pearl Harbor ja Yhdysvalloissa vedetään toisen maailmansodan. Viime aikoina, 1982-1999, Dow nousi uskomattomalla 1214% huolimatta jäykkyyttä ja inflaatiota, inflaatio, kullan hinta kohonnut kymmenkertaiseksi sitten romahtaa, pörssiromahdus (lokakuu 1987), Exxon Valdezin onnettomuuden suurin maanjäristys vuodesta 1908, Ensimmäisen Persianlahden sodan, junk bond kriisiin, säästö-ja laina kriisi ja taantuma. (Huomionarvoista on, että kaikki nämä edistysaskeleet olivat ainoastaan hinnat Dow varastot ja ei sisältänyt erittäin merkittävä osuus osingoista tarjotaan sijoittajille.)
Yksi yhteinen lanka läsnä alussa jokaisen jakson laajennettu osakemarkkinoiden ennakko oli historiallisen alhaiset alkaen hintoja varastojen suhteessa niiden toimenpiteiden arvonmääritystä, kuten niiden tulokseen tai myyntiin alussa jokaisen jakson. Esimerkiksi P / E-luku (hinta-tulos) ja varastojen Dow keskiarvon alkoi näiden kolmen aikoja 11, 9 ja 7, alapäätä historiallisen alueen. Päinvastainen tilanne kuvataan pahin karhu markkinoilla jo yli 100-vuotisen historiansa aikana. Eli alussa pahin ajanjaksot Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, kuten 1929-1932-1937-1941-1966-1982-ja 2000-2009, P / E Dow alkoi klo 28, 18, 21 ja 42 , huippuluokan niiden alueella. (Lähde: www.crestmontresearch.com)
Malli Sijoittajat
Jos uber menestyksekkäät sijoittajat, heillä oli myös samanlainen punainen lanka. Hekin totteli perusteet ja punnitaan kaikki todisteet.
Carnegie saavutti hänen rikkautensa aluksi sijoittamalla hänen laiha Pennsylvania Railroad palkat varastojen yrityksistä, joiden kanssa yhtiö hän työskenteli teki liiketoimintaa. Out of tuhkasta Civil War, menestys hänen investointien rautatien yritysten olennainen jälleenrakentamisessa Amerikan alkoi mitä lopulta kasvoi yksi suurimmista määriä vaurautta yksittäisen koskaan kerännyt. Kun muut näkivät tuhoa ja hävitystä, Carnegie näki tilaisuuden.
Morgan, joka tuli täysin päinvastainen ylä-kuori tausta nousi hänen perheensä omaisuuden vaikka monet pyrkii myös auttaa rahoittamaan hallituksen aikana paniikki on 1893 ja pankkijärjestelmän Panic 1907. Hän oli rikas ennen näitä kriisejä eikä tarvitse riskeerata pääomaa. Mutta hänkin näki mahdollisuuden upotettu kriiseissä.
Rockefeller oli, kuten Carnegie, syntynyt vaatimaton keinoin. Hän oli omatekoinen liikemies ja kerännyt hänen suuri varallisuuden tapaan kuin Buffett. Rockefeller muodostivat aloitteleva öljy-yhtiö alkoi sitten ostaa ulos kilpailijat, parantaa niiden tehokkuutta ja hyödyntämällä hänen kasvavan valtakuntansa saada hinnan edullisuudesta valmistajina. Tosin häikäilemätön, hänen taktiikka oli samankaltainen Buffettin että hän osti yrityksiä hinnoilla, jotka olivat alhaiset verrattuna tuloksen hän odottaa ne pystyvät tuottamaan riippumatta esteiden peräisin lehdistön sääntelyviranomaisten tai kilpailijoita.
Viisi Losing vuotta
FIM-konsernin mentoreita, ovat Benjamin Graham, Sir John Templeton ja Warren Buffett, koska ne ovat viime vuosisadan merkittävimpiä laatua osakkeiden ja joukkovelkakirjojen sijoittajia. He eivät pelkää volatiliteetti, vaan näki volatiliteettia mahdollisuus ostaa omaisuutta peloissaan ja he olivat vähän ymmärrystä arvosta omistustaan. Läpi jokaisen niiden kurinalainen arvosta lähestymistapoja, ne olivat kaikki massiivisesti onnistunut sijoittajille jopa valtavien aikoina vaikea investointien maastossa. Esimerkiksi vuodesta 1966 kautta 1982, jonka aikana Dow Jones Industrial Average alkoi 1000 ja päättyi 1000, Templeton ansaitsi itselleen, sekä sijoittajia siitä, jonka puolesta hän investoinut yli 1100%. Näissä 16-vuoden aikana hän oli viisi menettää vuotta, mutta hänen tappiot eivät olleet pysyviä, koska hän kieltäytyi pelkoa, syleili volatiliteetti ja oli tuomittu arvon hänen tilojen huolimatta hulluutta "markkinoilla".
Kun hinnat tällaisten investointien painostetaan alas, savvy sijoittajat hyödyntää näitä mahdollisuuksia. Mikään näistä suurista sijoittajat myivät sillä ns Asiantuntijat sanoi markkinat oli menossa alas ja maailma oli vaikeuksissa. Sen sijaan kukin heistä käytti tällaiseen käytökseen siirtää suuri rikkaus heikkenemisestä sijoittajat itselleen. Mikä on se joka estää yhteistä sijoittajia saamasta samanlaiseen menestykseen? Paul Sutherland kannalta se "Myrkyt of Investing". Tällainen käyttäytyminen ovat liiaksi ajankohtaisia uutisia, jolla investoinnit, jotka eivät enää ole hyviä arvoja, paniikki-myynti, joustamattomuus / itsepäisyys, jne ... Jälleen lyhyt vastaus puute sijoittaja menestys on kyvyttömyys punnita kaikki todisteet ja investointeihin.
Muu Story
Tarkastellaan maailman nykytilannetta. Huonoja juttuja sisältyy valtava velka, apupaketista, alijäämät, korkeampia veroja, terveydenhuollon uudistus, 9% työttömyys, jotka dollari (until 11/09) jälkeen nouseva dollarin samanlaisia ongelmia Kreikassa, Portugalissa, Espanjassa ja Italiassa romahtaa Euro, kauhea öljyvuoto ja konfliktit Irakissa, Afganistanissa ja Koreassa. Poliitikot sanovat olemme tuomittuja, jos me seuraamme niiden esityslistalla. Talouslehdissä sanoo, olemme tuomittuja pitääkseen ihmiset liimattu putkeen, paperit tai muu media. Silti, näiden edellytysten täyttymistä, on sekä historiallisia ennakkotapauksia ja nykyinen tasapainotus tekijät.
Esimerkiksi vieraan pääoman Yhdysvaltain hallituksen taseessa on noin 9000 miljardia dollaria (Lähde: Bloomberg). Ei vähätellä tätä velkaa hyvä asia, millä tavoin ja että Yhdysvaltain velka on paisunut by 3000000000000 dollari on viimeisen kahden vuoden aikana ei ole varmasti nuuskaaminen. Mutta katsot velka yksin jättää useita tärkeitä tasapainotus tekijöitä. Ensinnäkin valtaosa sitä hankittiin varoja (omistus rahoitus ja auto yritykset sekä asuntolainat ja muut masentunut panttilainan lainat). Se on sopivasti jätetty pois, että arvot useimmat näistä varoista on noussut noin dramaattisesti, koska hallituksen investointeja tehtiin, mikä ansaitsi veronmaksajien merkittäviä voittoja. Se ei myöskään mainita, että laskelmien mukaan First Trust Advisors, varat valtion tase ylittää 150 triljoonaa dollaria. Jos suhde velat varat olivat taseessa yhtiön (miinus muutama nollia luonnostaan), tai yksittäisen (miinus muutama enemmän nollia), niitä pidetään uskomattoman vahva taloudellisesti. Kuitenkin lehdistö ja poliitikot saa mitään hyötyä esiin tosiasiat ne kätevästi jättää pois.
Onnistunut sijoittajat etsivät "loput tarinasta" eikä vain reagoida tunteenomaisesti hype tai otsikoihin. Nykyinen ympäristö on sellainen, jossa miljardeja dollareita varallisuuden todennäköisesti siirtyy sijoittajat ole valmis tai pysty uhmaamaan tunteitaan niille, jotka ovat.
