Kui sa oled uus siin, võite tellida minu RSS feed . Thanks for visiting!
Wealth ülekanne on nähtus, mis ilmneb tavaliselt "pöördumise aeg" lõppemisele järgnevat märkimisväärset majanduslikku trend. Võtame näiteks, tsüklid nagu 1990ndate lõpus aktsiaturu ja 2000ndate kinnisvara mull. Nagu me teame, nii nende sündmuste lõppes busts. Järgnevatel tagasimaksete siiski suuri summasid rikkuse ülekandmine naiivne investoritele arusaamise ajaloost ja äri tsüklit. See nähtus on korrata juba sajandeid mitte ainult aastaks. Mis on see, et rohkem õnnelik olla lähen neid? Kuidas me tunneme ära, mis neid eraldab ja jäljendama oma edu? Wise investorid ja need, kellel on hea varahalduse nõu vaadake tsüklit ja volatiilsust kui normaalne ja kasumit.
Ma arvan, et see on kasulik, esimene pilk ise. Paljud inimesed investeerinud kulda ja hõbedat pärast nende hinnad tõusid jooksul oluliselt Hunt Brothers mania 1980ndate alguses. Teised investeerinud kõrge tulususega võlakirju lõpus 80-ndate, Aasia varude '93-'94, tehnoloogia varude '97-'99, suured punnid, sinine kiibid, passiivne indeksid nagu S & P 500 90.-ndate lõpust ja kinnisvara 2000s. Palju need samad inimesed, siis müüakse need "investeeringud" pärast ta ei tööta nii hästi.
Küpsemata investorid tagaajamine investeeringute kui meedias, sugulaste või sõprade juures aru, kui palju raha on juba tehtud selliseid suundumusi. Kui need samad allikad teatavad asjad on "väga halb" või "erinevat this time" emotsionaalne reaktsioon on sageli müüa kahjumiga, liigub raha (või muude võimalike "turvapaikade" nagu kulda täna, pärast seda on otsa rohkem kui 300% möödunud mitu aastat) ja lakkuda oma haavad. Kui mõned see tuttav põhineb teie enda või kellegi teise kogemust, õnnitleme! Mõtle ise normaalne.
Tarkus
Mis eraldab edukas investorid ja self-made rikkad ühisest mees? Mis on see, mis võimaldas tohutu rikkuse ülekandmine vähem õnnelikud müüjad edukat investoreid nagu Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton ja Warren Buffett? Koos samad read, miks sa arvad, on see, et pikema aja jooksul, mille jooksul tõesti halvad asjad toimuvad (sealhulgas, kuid mitte ainult maailmasõda, Suur Depressioon, mõrvad, terrorirünnakud, looduskatastroofid ja inimtegevusest tingitud katastroofide Rääkimata vähem dramaatilisi sündmusi nagu majanduslanguste, inflatsioon, deflatsioon, stagflatsioon, puudujääkidest, kõrgemaid makse, Demokraatide ülevõtu vabariiklased ülevõtu, ummikseisu jne), turud on suutnud ronida need "seinad muretsege," samas ilmselt jättes kõrvale kõik selle tähtsa kraami?
Seal on ühine joon, mis eraldab investeeringute edukaks keskpärasus. See on sama nähtus, mis bensiinimootor investeeringud end kõrgema vastu, mida pinnal, näivad dire tingimustes. Ühesõnaga: alustalasid. Lauses: võime eraldi tähtsam, ebaoluline [andmed]. Teisisõnu, see on võime kaaluda kõiki tõendeid reageerimise asemel alamhulk. Ajakirjandus, poliitikud või teised sageli on oma huvid, millist teavet levitatakse ja mis mitte. Edukas investeerimine nõuab distsipliini, oskust ja hoolikusega kindlaks teha ja kaaluda kõiki tugevused, nõrkused, võimalused ja ohud.
Juhul liikumise lai investeeringute turu trendid vastupidiselt finants Kandja võib meid uskuma panna, ühine joon, mis on eraldatud perioodide hinnatõusu omadest hinnad langevad on olnud väga vähe seost inflatsiooni majanduskasv või eksogeense sündmused nagu vastutuulega eespool kirjeldatud. Näiteks alates 1933 kuni 1936, Dow Jones Industrial Average tõusis 200% kuigi riik on mired sügavamal Suur Depressioon. Alates 1942 varajase 1946, Dow tõusis üle 130% vaatamata rünnak Pearl Harbor ja USA on kistud Teist maailmasõda. Veel hiljuti, 1982-1999, Dow tõusis uskumatu 1214%, seda vaatamata stagflatsioon, inflatsioon, kulla hind hüppeliselt kümnekordne siis varisemise börsikrahh (oktoober 1987), Exxon Valdez katastroof, suurima maavärina alates 1908 esimest Lahesõda, rämpsvõlakirjade kriis, hoiu-laenuühistu kriis ja majanduslangus. (Väärib märkimist, et kõik need edusammud olid ainult hinnad Dow aktsiad ja ei sisalda väga olulist panust dividendid esitatakse investorile.)
Üks ühine joon alguses olemasolevast iga perioodi pikendatakse börsil eelnevalt oli ajalooliselt madalal alghinnad varude võrreldes nende meetmete hindamist, nagu näiteks nende sissetuleku või läbimüügi alguses iga ajavahemiku kohta. Näiteks P / E suhe (hinna ja kasumi suhe) ning varude Dow keskmine hakkas neid kolme perioodi kell 11, 9 ja 7 vastavalt pessimistlikuma nende ajaloolise vahemikku. Vastupidine olukord kirjeldab halvim karu turgudel viimase 100 pluss aastat. See tähendab, et alguses halvim perioodidel USA aktsiaturg, nagu 1929-1932, 1937-1941, 1966-1982 ja 2000-2009, P / E Dow algas kell 28, 18, 21 ja 42 , high end oma valikut. (Allikas: www.crestmontresearch.com)
Model Investors
Juhul uber-edukad investorid, neil oli ka sarnane ühine joon. Ka nemad kuuletus põhialuste ja kaalunud kõiki tõendeid.
Carnegie saavutanud oma rikkuse esialgu investeerides oma napp Pennsylvania Railroad palga selliste äriühingute väärtpaberite, mille firma töötas ta tegi äri. Pole tuhast kodusõda, edu oma investeeringuid raudtee ettevõtetele lahutamatu ülesehitamisel of America alustas mis lõpuks kasvas üks suurimaid summasid rikkuse üksikute kunagi kogunud. Kui teised nägid hävitamine ja hävingut, Carnegie nägi võimalust.
Morgan, kes tulid täiesti vastupidine ülemise kooriku tausta tõstis tema perekonna varandus kuigi paljud pürgib, aidates muu hulgas rahastada valitsuse ajal Panic of 1893 ja pangandussüsteemi Panic 1907. Ta oli rikas enne kõnealuste kriiside ja ei pea riskima oma kapitali. Aga ka tema nägi võimalust põimitud kriise.
Rockefeller oli nagu Carnegie sündinud tagasihoidlik vahenditega. Ta oli self-made ärimees ning saanud oma suure rikkuse moe sarnane Buffett. Rockefeller moodustunud noor naftakompanii siis hakkas ostes konkurentide, parandades nende tõhusust ja võimendades tema kasvav impeerium saada soodsa hinna kaupmehi. Tõsi küll halastamatu, tema taktika oli sarnane Buffetti poolest, et tema ostetud ettevõtetele hindadega, mis olid madalad võrreldes töötasu lootis ta, et neil oleks võimalik luua sõltumata takistused tulenevad press, regulaatorite või konkurendid.
Viis Losing Years
FIM Grupi karjäärinõustaja, hõlmavad Benjamin Graham, Sir John Templeton ja Warren Buffett, sest nad on viimase sajandi silmapaistvaim põhiõiguste aktsiad ja võlakirjad investoritele. Nad ei karda kõikumist, vaid nägi volatiilsust võimalus osta vara hirmunud inimesed, kes olid vähe mõistmist oma investeeringu väärtuses. Läbi iga nende distsiplineeritud väärtus läheneb, olid nad kõik tohutult edukas investorid isegi üle suurt aja raske investeeringuid maastikul. Näiteks alates 1966 kuni 1982, mille jooksul Dow Jones Industrial Average algas 1000 ja lõppes 1000, Templeton teenis ise, samuti investorid upon kelle nimel ta investeeris, üle 1100%. Jooksul, et 16 aasta jooksul, ta oli viis kaotada aastat, kuid tema kahju ei olnud püsiv, sest ta ignoreeris hirmu omaks volatiilsuse ja oli veendumus väärtuse oma osaluse vaatamata rumalus "turgudele."
Kui hinnad sellised investeeringud survet allapoole, Savvy investorid ära selliseid võimalusi. Ükski neist suur investoritele müüdud, sest niinimetatud pundits ütles oli turg läheb alla või oli maailm hädas. Igaüks neist võttis ära sellise käitumise üle suure varanduse alates nõrgem investorid ise. Mis on see, mis takistab ühise investorid on samalaadseid edu? Paul Sutherland mõttes see "Mürgid investeerida." Need käitumisviisid sisaldavad liialt rõhku uudise, hoides investeeringud, mis ei ole enam hea väärtused, paanika müügi, jäikus / jonnist, etc ... Jällegi lühike vastus puudub investor edu on võimetus kaaluda kõiki tõendeid ja investeerida vastavalt.
Ülejäänud lugu
Uurime maailma asjade praegune seis. Halbu asju ka suur võlg, tagatiseandmisest, puudujääkidest, kõrgemate maksude, tervishoiu reform, 9% tööpuudus, dollari langus (kuni 11/09), millele järgneb tõus dollari suhtes sarnaseid probleeme Kreekas, Portugalis, Hispaanias ja Itaalias, kokkuvajumine Euro, kohutav õlireostus ja konfliktid Iraagis, Afganistanis ja Korea. Poliitikud ütlevad oleme hukule määratud, kui me järgime nende päevakorda. Finantsajakirjandus ütleb oleme hukule määratud, et hoida inimesi liimitud ning toru, paberid või muu meedia. Aga iga neist seisunditest, on olemas nii ajalooline pretsedent ja praeguste tasakaalustavate teguritega.
Näiteks võlg USA valitsuse bilansis ümber $ 9000000000000 (Allikas: Bloomberg). Mitte Halvusta see võlg hea asi mis tahes viisil ja tõsiasi, et USA riigivõlg on ballooned by $ 3000000000000 viimase kahe aasta jooksul on kindlasti midagi aevastama aadressil. Aga vaadates võla üksi eirab mitmeid olulisi tasakaalustamine tegurid. Esiteks, enamik seda kasutati vara osta (omand finants-ja auto ettevõtted, samuti hüpoteeke ning muud masendunud tagatisel laenud). See on mugavalt jäetud, et väärtused enamiku nende varade tõusnud, mõned dramaatiliselt, sest valitsuse investeeringud olid tehtud, seega teenida maksumaksjate märkimisväärset kasumit. Samuti ei ole mainitud, et arvutuste järgi First Trust Advisors, vara valitsuse bilansis ületab $ 150000000000000. Kui see suhe võlad varad bilansis firma (miinus mõned nullid loomulikult) või üksikisiku (miinus veel paar nulli), siis võiks pidada uskumatult tugev rahaliselt. Kuid ajakirjandus ja poliitikud mingit kasu ei saa esile fakte nad mugavalt jätta.
Edukad investorid otsima "ülejäänud lugu", mitte lihtsalt reageerida emotsionaalselt hype või pealkirju. Praeguses keskkonnas on üks, kus miljardeid dollareid rikkuse tõenäoliselt ülekandmine investoritele ole valmis või võimeline trotsima oma emotsioone neile, kes on.
