Kui sa oled uus siin, võite tellida minu RSS feed . Thanks for visiting!
Nime praktilist tarkust ja usaldusisiku kohustus, konsultandid ja nõustajad on korjamise juhid või meetodid, varade jaotus (indekseerimise või vähese hindamise analüüs) levinud ajalugu kaotada. Varade jaotus on põhimõtteliselt maandamiseks süsteem - mille maandamisele ja võimenduvad teatud riskid. See on portfelli riskide maandamise vahendiks nagu iga muu maandamise strateegia, mis kasutab varaklasside, ilmub korrelatsioon, võimendades, kontsentratsioon jne Aga enamik inimesi palgata juhid teenivad raha neile, mitte kujundada portfell, print graafikuid, arutada "5-Star" reitingud või näidata vara jaotamise maandamise süsteemi. "Lihtsalt hallata oma raha anda mulle raha" on just kaudne (ehkki sageli sõnastatud) ühiskondliku leppe tehtud diversifitseeritud portfelli manager . Kell FIM Group usume kõik eelnimetatud "süsteemid" on vahendid, mida saab rakendada ettenägelikult kui maailmaturul, psühholoogia ja majanduse nõuavad. Usume, ei ole ideaalne võimalus investeerida kogu aeg.
Kõige tähtsam otsus, mida investorid, kas nad on usalduskohustus või mittespetsialisti, kuidas investeerida oma portfelli iga päev. Edukas kogenud investoritele aru hind küsimusi ning seega on aeg enda või kasuks aktsiad, võlakirjad, kinnisvara, kuld, rahaturgude või vara. Mis on huvitav meie elukutse on summa nõustajad, kellel puudub tõeline läbipaistvus jõudlust. Nagu mu vanaisa tavatses öelda: "Mõned inimesed saavad rääkida rääkida, kuid ei suuda kõndida kõndida."
Ma arvan, et iga juht peaks olema näidata, kombineeritud tulu iga tehingu puhul, mille eest nad saavad tasu igas oma reklaami või lühiülevaated. Fondi ettevõtted, konsultandid ja juhid kümneid portfelli stiilid peaks olema avalikult näidata täita kõiki oma stiile. Näiteks täna, võlakirjafondid on kuum pilet. Kui nad rõhutavad oma võlakirjafondide viimase viie kuni kümne aasta jooksul, peaksid nad olema kohustatud näitama kõik oma tulu kogu oma raha. Nii juhi, kes 80% portfelli varadest suur-cap kasvu ja 20% teistesse fondidesse peaksid näitama, kuidas 80% 
läbi, mitte ainult 20%.
Teine kuum ala investeerida täna on börsil kaubeldavad fondid (või vahetada kaubeldava [vastastikuse] vahendid). Paljud neist vahenditest on väike või puudub kogemus muud kui indeks, et nad üritavad jälgida, nii müüjaid ja ka juhid neid vahendeid lähtudes oma tuleviku järele proovimata toode. John Bogle asutaja triljoni dollari Vanguard Grupi investeerimisfondide, ütles intervjuus, "Liiga palju (börsil kaubeldavad fondid) on lihtsalt trikkide, ja see on rumal viis investeerida. Kõikjal, börsil kaubeldavad fondid maha oma eesmärgid 4 või 5 protsendipunkti võrra aastas, ükskõik sektor "(Journal of Financial Planning, oktoober 2009). Ajal Bogle intervjueeris, oli umbes 700 börsil kaubeldavad fondid loetletud USA Vastavalt minu 14. august 2010, Bloomberg analüüs on nüüd 1145.
Börsil kaubeldavad fondid on koht investeerimiseks ning FIM Group on kasutanud neid aeg-ajalt, peamiselt seetõttu, hooldus piirangud, maksuküsimused või maandamiseks. Paljud "investeeringute spetsialistid" täna on oma tuum investeerimisstrateegiad ehitatud börsil kaubeldavad fondid. Iga päev ma näen juhid turustamise ETF juhtimise ja ETF-only portfellid, ja ma ei mõtle, et öelda: "Ostja beware!"
One Goal 25 aastat
FIM Group investeeringute filosoofia avaldus on väga vähe muutunud viimase 25 aasta jooksul - oleme toetuda sama strateegiat hallata oma investeeringuid riskirühmadele. Tuum meie filosoofia on: raha tuleb hallata vastavalt globaalselt keskendunud, distsiplineeritud lähenemist, mis põhineb terve mõistus ja rakendada ratsionaalne, järeleproovitud, andekad ja kvalifitseeritud usaldusisikutele.
Article from Bloomberg, 26. mai, 2010 illustreeritud protsent aktsiaturul valduses institutsionaalsetele investoritele kord kvartalis alates 1955. James Montier osa Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co oli sarnane skeem hiljutises raportis, et tõestada oma investeerimise poliitika kannatavad tendents võrdsustada kõikumise riski ja ükskõiksus, kas vara on odav või kallis.
Tuginedes sihttasemete määramise edu või ebaedu, Montier kirjutas, millist poliitikat ka overemphasize suhteline jõudluse arvelt reaalne kasu, kohandatuna inflatsiooniga. "Paljuski, tõus professionaalne raha haldamise ja kinnisidee mõõtmine on tapnud olemust mõistlik mees," standard otsustamiseks juhtide tegevuse, kirjutas ta. Selle reegli kohaselt institutsioonid peavad tegutsema mõistlik mees oleks teha investeerimisotsuseid.
Montier ütles, et ta soosib strateegiliste varade jaotus, mis institutsionaalse osaluse minema hindade tõusu ja langust. "Tänapäeva kõnepruugis tähendab see võrdlusalusena-free, tõeline tagasi keskenduda."
Kas on mõistlik on investeering poliitilise avalduse, mis ütleb 40% oma portfellist peab olema USA aktsiad sõltumata hinna / väärtuse või muude mõjutuste ning kalavarude "oodatav tulu? Lõpuks iga vara muutub spekulatiivselt hinnaga. Nagu Montier märkinud, selline mõtlemine on tapnud olemust konservatiivsus.
Võla-või omakapitaliinstrumente ... võtke kätte nendest kaks peamist investeeringute klassid. Varud, kinnisvara, kuld, ettevõtete ja energia jagunevad "omakapital" bin, samas rahaturgudel, CD, võlakirjade, hüpoteekide emiteerimisest ja isegi valuutad kukuvad lubadus maksta, või "võla" kategoorias. Meil on keeruline põhivõrrandi "investeeringute" poolt rumal tegur, mis hõlmab kindlustus-ja futuure. Kuid asi, mida ma soovin teha, on lihtsalt see, mida paljud on teinud, on võtma kõik investeerimisvõimalusi (võlg / omakapital), mis on olemas ja ümber selle, et anda sellele uus, seksikas välimus. Kui soovite informatiivne video selle mõiste, minge Client Updates osa www.fimg.net ja kliki Rory Sutherland / Shreddies. See video on ühtlasi ka hea näide, kus ettevõte võtab oma ruudu hommikuhelbed (Shreddies) ja turud / repackages seda "Diamond Shreddies" lihtsalt keerates ruudu ümber punkti.
Ümberpakendamine võla ja omakapitali on tehtud juba aastaid. 1970 varude muutus üsna ebapopulaarne, et turundajad tõstatatud raha müües investeeringute "partnerluse" asemel näiteks varud. Oma karjääri olen näinud aktsiatesse hyped nagu konverteeritavad, varude, usaldusühing, huvid, LLCs, investeerimisfondid ja nüüd börsil kaubeldavad fondid. Samuti võlg on läbi käinud palju korduste teha seda müüa - vanem väärtpaberid, võlakirjad, valitsuste, arved, junk, saagikas, investeerimis-grade, derivaate jne müüjaid õppinud helistada oma raha avatud investeerimisfondid, vastastikune no-koormused, back-end koormusi, institutsionaalne klass kõik, et aidata müügi protsessi ajal, mil "investeerimisfondid" ei ole moes.
Statistics, järeldada ja Faith
Meie otsused täna mõjutab eilset käitumist; tänane tegevus mõjutab meie tulevikku. Seetõttu oleks arukas investor püüda teha tarku valikuid täna vabad eelarvamustest või jäigad uskumused, soovivad selle asemel lähtuma põhimõtetest põhineb tõde, voorus ja reeglid.
Kõik põhimõtteid tuleks juurdunud kogemus, mõistust, ajalugu, paindlikkus ja wisdom.As usaldus-ja idealist, usun, et oskusi ja pädevust asja otsib positiivne. Järjekindel toimimine tuleneb õigus vaeva, õige tegevus ja raske töö.
See imeline sõna konservatiivsus, nagu sõna usalduskohustus, on kaaperdatud passiivsed investorid. See on väljaspool minu arusaamist, et iga arukas ja mõistus investor võiks tellida pikaajaline, passiivne index orienteeritud strateegiat. Investment professionalsand nn konsultandid, kes nõustavad ja isegi meister strateegiat, mis rõhutab ühtegi varaklassi pikka aega, ilma piiranguteta, et hind, eetika, väärtuste hindamisel, jätkusuutlikkus ja võrdlev analüüs on nagu müüa sigarette inimeste tervisele kasulik. Passiivne nõustajate strateegiad pärit naiivne katse olla ettevaatlik, mõistmata isegi nurgakivi mõisted investeeringute juhtimine: 1) risk tõuseb, kui maksta rohkem sama asja, ja 2) volatiilsus aitab meil mõõta risk - see ei ole ohus. Kuidas saab usaldusisik pilk ajaloolise graafiku võlakirjad, mis sai alguse, kui saagid olid kunagi 10% ja oodata sarnase huviga tulemus? Kuidas saab usaldusisik endale võlakirjad on keskmiselt sama nad tegid varem? Sa ei saa isegi osta 5% pikaajaliste riigivõlakirjade enam. Mõned ütlevad, et see on erinev nüüd! See on nüüd muutunud, sest usaldusisikutele kaalutletud spetsialistid ja igapäevaelu investoritel on veel ajalugu juhendada neid.
Me arvame, firma, mis tahab olla suur usaldus (näiteks FIM Group) peab olema läbipaistev, lihtne ja siiras kui võimalik. Me ei arva, et meie proosa või arvamused tuleks sugarcoated, teades, et kui me eksinud meie side põhjust peaks olema, et meil on natuke toores ja kuumtöötlemata mitte libe ja lihvitud. See essee on meie kultuuri ja filosoofia, mis suunavad meie tegevust. Me tahame, et iga klient on parem arusaamine meie strateegia, kultuuri, ajaloo ja mõtteid tulevikuks. Osa sellest essee sisu põhineb küsimusele oleme saanud klientidelt viimase paari kuu jooksul (oleme küsiti börsil kaubeldavad fondid, võlakirjad, aktsiad ja indekseerimine varade jaotus). # FIM-b ~ 2
