Αν είστε νέος εδώ, μπορεί να θέλετε να εγγραφείτε στο μου RSS feed . Ευχαριστίες για την επίσκεψη!
Μεταφορά πλούτου είναι ένα φαινόμενο που συνήθως εμφανίζεται κατά τη διάρκεια της «περιόδου αντιστροφή» μετά από τη λήξη μιας σημαντικής οικονομικής τάση. Πάρτε, για παράδειγμα, τους κύκλους, όπως τα τέλη της δεκαετίας του 1990 στο χρηματιστήριο και τη δεκαετία του 2000 φούσκα ακινήτων. Όπως γνωρίζουμε, τα δύο αυτά γεγονότα κατέληξαν σε προτομές. Κατά τη διάρκεια της περαιτέρω εισπράξεων, όμως, τεράστια ποσά από τη μεταφορά πλούτου από τις αφελείς για τους επενδυτές με την κατανόηση της ιστορίας και των επιχειρηματικών κύκλων. Αυτό το φαινόμενο έχει επαναληφθεί εδώ και αιώνες όχι μόνο χρόνια. Τι είναι αυτό που ο πιο τυχερός θα έχουν γι 'αυτούς; Πώς μπορούμε να αναγνωρίσουμε αυτά που τους χωρίζουν και να μιμηθεί την επιτυχία τους; Wise επενδυτές και σε άτομα με καλές συμβουλές διαχείρισης πλούτου δείτε κύκλους και αστάθεια ως συνήθως και το κέρδος από αυτό.
Νομίζω ότι είναι χρήσιμο να εξετάσουμε πρώτα τον εαυτό μας. Πολλοί άνθρωποι επενδύσει σε χρυσό και ασήμι μετά οι τιμές τους αυξήθηκαν σημαντικά κατά τη διάρκεια της μανίας Hunt Brothers στις αρχές της δεκαετίας του 1980. Άλλοι επενδύσει σε ομόλογα υψηλής απόδοσης στα τέλη της δεκαετίας του '80, οι ασιατικές μετοχές στο '93-'94, τα αποθέματα της τεχνολογίας στο '97-'99, μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, blue chips, παθητική δείκτες όπως ο S & P 500 στα τέλη της δεκαετίας του '90, και ακίνητης περιουσίας στη δεκαετία του 2000. Πολλοί από τους ίδιους τους ανθρώπους που πωλούνται στη συνέχεια εκείνα τα "επενδύσεις", αφού δεν δούλεψε τόσο καλά.
Ανάρτυτος επενδυτές κυνηγούν επενδύσεις, όταν τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, τους συγγενείς ή τους φίλους έκθεση πόσα χρήματα έχουν ήδη πραγματοποιηθεί κατά τη διάρκεια αυτών των τάσεων. Όταν αυτά τα ίδια πράγματα έκθεση πηγές είναι "πολύ κακή" ή "διαφορετικά αυτή τη φορά« η συναισθηματική αντίδραση είναι συχνά να πωλούν με ζημία, μετακινηθείτε σε μετρητά (ή άλλοι παράγοντες που θεωρούνται «ασφαλή καταφύγια», όπως ο χρυσός σήμερα, αφού έχει τρέξει περισσότερο από 300% τα τελευταία χρόνια) και γλείφουν τις πληγές του. Σε περίπτωση που κάποια από αυτά σας φαίνονται γνώριμα με βάση τη δική σας ή την εμπειρία κάποιου άλλου, συγχαρητήρια! Σκεφτείτε τον εαυτό σας κανονικά.
Σοφία
Τι χωρίζει την επιτυχία τους επενδυτές και την αυτο-πλούσιοι γίνονται από τον κοινό άνθρωπο; Τι είναι αυτό που επέτρεψε την τεράστια μεταφορά πλούτου από τους λιγότερο τυχερούς τους πωλητές για την επιτυχία τους επενδυτές, όπως ο Andrew Carnegie , ο John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton και Warren Buffett; Παράλληλα οι ίδιες αυτές τις γραμμές, γιατί νομίζετε ότι είναι αυτό που για μεγάλες χρονικές περιόδους κατά τις οποίες πραγματικά άσχημα τα πράγματα λαμβάνουν χώρα (συμπεριλαμβανομένων, αλλά δεν περιορίζονται σε Παγκόσμιους Πολέμους, τη Μεγάλη Ύφεση, δολοφονίες, τρομοκρατικές επιθέσεις, φυσικές καταστροφές και ανθρωπογενείς καταστροφές, όχι να αναφέρουμε λιγότερο δραματικά γεγονότα όπως ύφεσης, ο πληθωρισμός, αποπληθωρισμός, στασιμοπληθωρισμός, ελλείμματα, υψηλότερους φόρους, οι Δημοκρατικοί ανάληψη, Ρεπουμπλικάνοι ανάληψη, αδιέξοδο, κλπ.), οι αγορές είναι σε θέση να ανέβει αυτά τα "τείχη της ανησυχίας», αγνοώντας προφανώς όλο αυτό το σημαντικό πράγματα;
Υπάρχει ένα κοινό νήμα που χωρίζει την επιτυχία των επενδύσεων από την μετριότητα. Είναι το ίδιο φαινόμενο που ωθεί τις επενδύσεις τους κατά τι υψηλότερο, στην επιφάνεια, φαίνεται να είναι τρομερές συνθήκες. Με μια λέξη: βασικές αρχές. Σε μια πρόταση: την ικανότητα να διαχωρίζει το ουσιαστικό από το μη βασικές [πληροφορίες]. Με άλλα λόγια, είναι η δυνατότητα να σταθμίσει όλα τα στοιχεία, αντί να αντιδρά σε ένα υποσύνολο. Ο Τύπος, πολιτικοί ή άλλοι έχουν συχνά ένα κεκτημένο δικαίωμα σε ό, τι πληροφορίες διαδίδονται και τι δεν είναι. Η επιτυχής επένδυση απαιτεί την πειθαρχία, ικανότητα και επιμέλεια για τον εντοπισμό και ζυγίζουν όλες τις δυνάμεις, αδυναμίες, ευκαιρίες και απειλές.
Στην περίπτωση του κινήματος των γενικών τάσεων της αγοράς των επενδύσεων, σε αντίθεση με ό, τι τα οικονομικά μέσα μπορεί να μας κάνουν να πιστέψουμε, το κοινό νήμα που διαχώρισε τις περιόδους αύξησης των τιμών από εκείνες της πτώσης των τιμών είχε πολύ μικρή συσχέτιση με τον πληθωρισμό, την οικονομική ανάπτυξη ή εξωγενείς γεγονότα, όπως η αντιξοότητες που περιγράφονται παραπάνω. Για παράδειγμα, από το 1933 μέσω του 1936, ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε 200%, παρά τη χώρα είναι βυθισμένη στα βάθη της Μεγάλης Ύφεσης. Από αρχές του 1942 μέχρι τις αρχές του 1946, ο Dow αυξήθηκε περισσότερο από 130%, παρά την επίθεση στο Περλ Χάρμπορ και τις ΗΠΑ να παρασυρθεί Β 'Παγκόσμιο Πόλεμο. Πιο πρόσφατα, από το 1982 έως το 1999, ο Dow αυξήθηκε ένα απίστευτο 1,214%, παρά στασιμοπληθωρισμό, τον πληθωρισμό, η τιμή του χρυσού στα ύψη δέκα φορές τότε καταρρέει, ένα χρηματιστηριακό κραχ (Οκτώβριος 1987), την καταστροφή του Exxon Valdez, το μεγαλύτερο σεισμό από το 1908, η πρώτο Πόλεμο του Κόλπου, η κρίση ομολόγων υψηλού κινδύνου, η εξοικονόμηση και η κρίση των δανείων και την ύφεση. (Αξίζει να σημειωθεί είναι ότι όλες αυτές οι εξελίξεις είχαν μόνο οι τιμές των μετοχών Dow και δεν περιλαμβάνουν την πολύ σημαντική συμβολή των μερισμάτων που παρέχονται στους επενδυτές.)
Η ενιαία κοινή παρόν νήμα στην αρχή της κάθε περιόδου παρατείνεται εκ των προτέρων χρηματιστηριακή αγορά ήταν ιστορικά χαμηλές τιμές που ξεκινούν από τα αποθέματα σε σχέση με τα μέτρα τους αποτίμησης, όπως τα κέρδη ή τις πωλήσεις τους στην αρχή της κάθε περιόδου. Για παράδειγμα, το P / E ratio (τιμής προς κέρδη αναλογία) των αποθεμάτων του Dow μέσος ξεκίνησε τις τρεις αυτές περιόδους σε 11, 9 και 7 αντίστοιχα, το χαμηλό τέλος της ιστορικής σειράς τους. Η αντίστροφη κατάσταση που περιγράφει το χειρότερο αγορές φέρουν από τα τελευταία 100 και πλέον χρόνια. Δηλαδή, στην αρχή από τις χειρότερες περιόδους για την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, όπως 1929-1932, 1937-1941, 1966-1982 και 2000 έως 2009, το P / E του Dow άρχισε στις 28, 18, 21 και 42 , το υψηλό τέλος της σειράς τους. (Πηγή: www.crestmontresearch.com)
Οι επενδυτές Μοντέλο
Στην περίπτωση της uber-επιτυχημένους επενδυτές, είχαν επίσης ένα παρόμοιο κοινό νήμα. Μπορούν, επίσης, υπάκουσε βασικές αρχές και να σταθμίζονται όλα τα αποδεικτικά στοιχεία.
Carnegie επιτευχθεί ο πλούτος του, αρχικά με την επένδυση ισχνό μισθό Railroad του Pennsylvania στα αποθέματα των εταιρειών με τις οποίες η εταιρεία εργάστηκε για την έκανε επιχειρήσεις. Από τις στάχτες του εμφυλίου πολέμου, η επιτυχία των επενδύσεων του στο επιχειρήσεις σιδηροδρόμου, αναπόσπαστο για την ανοικοδόμηση της Αμερικής, ξεκίνησε αυτό που τελικά εξελίχθηκε σε ένα από τα μεγαλύτερα ποσά του πλούτου ένα άτομο είχε ποτέ συσσωρεύσει. Σε περίπτωση που άλλοι είδαν την καταστροφή και την ερήμωση, Carnegie είδε την ευκαιρία.
Morgan, ο οποίος προήλθε από μια εντελώς αντίθετη επάνω κρούστα υπόβαθρο, αυξημένη περιουσία της οικογένειάς του αν και πολλές προσπάθειες, συμπεριλαμβανόμενης της βοήθειας για τη χρηματοδότηση της κυβέρνησης κατά τη διάρκεια του Πανικού του 1893 και του τραπεζικού συστήματος στον πανικό του 1907. Ήταν πλούσιος πριν από αυτές τις κρίσεις και δεν χρειάζεται να ρισκάρει το κεφάλαιό του. Αλλά, επίσης, είδε την ευκαιρία ενσωματωμένο σε κρίσεις.
Rockefeller ήταν, όπως Carnegie, που γεννήθηκε από λιγοστά μέσα. Ήταν ένας αυτοδημιούργητος επιχειρηματίας και να συσσωρεύσει μεγάλο πλούτο του, με τρόπο παρόμοιο με Buffett. Rockefeller σχηματίζεται ένα νεοσύστατο πετρελαϊκή εταιρεία, στη συνέχεια, άρχισε να αγοράζει από ανταγωνιστές της, βελτιώνοντας την αποτελεσματικότητα τους και την αυξανόμενη μόχλευση αυτοκρατορία του για να πάρει ευνοϊκές τιμές από τους προμηθευτές. Ομολογουμένως αδίστακτος, τακτική του ήταν ανάλογη με αυτή του Buffett σε ότι αγόρασε τις εταιρείες σε τιμές που ήταν χαμηλές σε σχέση με τα κέρδη που αναμένεται να είναι σε θέση να παράγουν ανεξάρτητα από τα εμπόδια που προέρχονται από τον Τύπο, οι ρυθμιστικές αρχές ή οι ανταγωνιστές.
Πέντε Χρόνια απώλεια
Μέντορες FIM Ομίλου, περιλαμβάνουν Benjamin Graham, ο Sir John Templeton και Warren Buffett, επειδή είναι πιο αξιοσημείωτη θεμελιώδεις τον προηγούμενο αιώνα για μετοχές και ομόλογα των επενδυτών. Δεν φοβούνται αστάθεια, αλλά είδε αστάθεια ως μια ευκαιρία για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία από φοβούνται τους ανθρώπους που είχαν ελάχιστη κατανόηση της αξίας των συμμετοχών τους. Μέσω κάθε μιας από πειθαρχημένη προσέγγιση αξία τους, ήταν όλοι μαζικά επιτυχημένους επενδυτές ακόμα και σε τεράστιες περιόδους δύσκολο έδαφος των επενδύσεων. Για παράδειγμα, από το 1966 μέσω του 1982, περίοδο κατά την οποία ο δείκτης Dow Jones Industrial Average άρχισε στα 1000 και ολοκληρώθηκε στις 1.000, Templeton ο ίδιος κέρδισε, καθώς οι επενδυτές κατά την λογαριασμό του οποίου επένδυσε, πάνω από 1.100%. Σε αυτό το 16-ετών, είχε πέντε χάνει χρόνια, αλλά οι απώλειες του δεν ήταν μόνιμοι, επειδή αγνόησε το φόβο, αγκάλιασε μεταβλητότητα και είχε καταδίκη της αξίας των συμμετοχών του, παρά την τρέλα των «αγορών».
Όταν οι τιμές αυτών των επενδύσεων πιέζονται προς τα κάτω, καταλαβαίνω επενδυτές να επωφεληθούν από τις δυνατότητες αυτές. Κανένας από αυτούς τους μεγάλους επενδυτές που πωλούνται γιατί λεγόμενη αυθεντίες είπε ότι η αγορά θα πέσει ή ο κόσμος ήταν σε μπελάδες. Αντ 'αυτού, κάθε ένα από αυτά εκμεταλλεύτηκε αυτή τη συμπεριφορά για να μεταφέρετε μεγάλο πλούτο από την ασθενέστερη επενδυτές στον εαυτό τους. Τι είναι αυτό που εμποδίζει την κοινή τους επενδυτές από το να έχουν παρόμοια επιτυχία; Paul Sutherland άποψη ότι "Η Δηλητήρια των Επένδυση." Αυτές οι συμπεριφορές περιλαμβάνουν την απόδοση μεγάλης έμφασης σχετικά με τις τρέχουσες ειδήσεις, που κατέχουν οι επενδύσεις που δεν είναι πλέον καλές τιμές, πανικός-selling, ακαμψία / πείσμα, κλπ ..., πάλι, η σύντομη απάντηση στην έλλειψη επιτυχία των επενδυτών είναι η ανικανότητα να σταθμίσει όλα τα στοιχεία και να επενδύσει ανάλογα.
Το υπόλοιπο της ιστορίας
Ας εξετάσουμε τρέχουσα κατάσταση στον κόσμο των πραγμάτων. Τα κακά πράγματα περιλαμβάνει τεράστιο χρέος, των διασώσεων, ελλείμματα, αύξηση των φόρων, μεταρρύθμιση της υγειονομικής υγείας, 9% η ανεργία, την πτώση του δολαρίου (έως 09.11) που ακολουθείται από μια αύξηση του δολαρίου, παρόμοια προβλήματα στην Ελλάδα, η Πορτογαλία, η Ισπανία και η Ιταλία, η κατάρρευση Ευρώ, μια φοβερή πετρελαιοκηλίδα και οι συγκρούσεις στο Ιράκ, το Αφγανιστάν και την Κορέα. Οι πολιτικοί λένε είμαστε καταδικασμένοι, αν δεν ακολουθούν τους ατζέντα. Το οικονομικό τύπο λέει είμαστε καταδικασμένοι για να κρατήσει τους ανθρώπους κολλημένο στο σωλήνα, έγγραφα ή άλλη μορφή των μέσων μαζικής ενημέρωσης. Ωστόσο, για κάθε μία από αυτές τις συνθήκες, υπάρχουν δύο ιστορικά προηγούμενα και τρέχοντα παράγοντες εξισορρόπησης.
Για παράδειγμα, το χρέος στον ισολογισμό της κυβέρνησης των ΗΠΑ είναι περίπου 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (Πηγή: Bloomberg). Για να μην υποτιμήσει αυτό το χρέος ως ένα καλό πράγμα με κάθε μέσο και το γεγονός ότι οι ΗΠΑ το δημόσιο χρέος έχει διογκωθεί από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια τα τελευταία δύο χρόνια είναι σίγουρα τίποτα για να φτερνιστεί σε. Αλλά κοιτάζοντας το χρέος μόνο αγνοεί αρκετούς σημαντικούς παράγοντες εξισορρόπησης. Κατ 'αρχάς, η συντριπτική πλειοψηφία των χρησιμοποιήθηκε για την αγορά περιουσιακών στοιχείων (ιδιοκτησία στον τομέα των χρηματοπιστωτικών και των αυτοκινήτων εταιρειών, καθώς και στεγαστικά δάνεια και άλλα δάνεια με εγγύηση καταθλιπτικοί). Είναι βολικά αριστερά ότι οι τιμές των περισσότερων από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί, κάποια δραματικά, καθώς οι επενδύσεις της κυβέρνησης έγιναν, με αποτέλεσμα να κερδίζουν οι φορολογούμενοι σημαντικά κέρδη. Είναι, επίσης, δεν αναφέρεται ότι, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της First Advisors Trust, τα στοιχεία του ενεργητικού στον ισολογισμό της κυβέρνησης υπερβαίνει 150 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αν η αναλογία των οφειλών προς τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού μιας εταιρείας (μείον μερικά μηδενικά φυσικά), ή ενός ατόμου (μείον μερικές ακόμα μηδενικά), που θα μπορούσε να θεωρηθεί εξαιρετικά ισχυρή οικονομικά. Ωστόσο, ο Τύπος και οι πολιτικοί παίρνουν κανένα όφελος από την ανάδειξη των πραγματικών περιστατικών που βολικά αφήνουν έξω.
Οι επιτυχείς επενδυτές αναζητούν "το υπόλοιπο της ιστορίας" και όχι απλώς να αντιδράσει συναισθηματικά με την διαφημιστική εκστρατεία ή τίτλους. Το σημερινό περιβάλλον είναι εκείνο στο οποίο δισεκατομμύρια δολάρια του πλούτου είναι πιθανό να μεταφέρει από τους επενδυτές δεν είναι έτοιμοι ή ικανοί να αψηφούν τα συναισθήματά τους σε αυτούς που είναι.
