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Wealth Transfer ist ein Phänomen, das tritt in der Regel während der "Umkehrung Zeit" nach dem Ende einer signifikanten konjunkturellen Entwicklung. Nehmen wir zum Beispiel, wie die Zyklen Ende der 1990er Jahre Aktienmarkt und den 2000er Jahren Immobilienblase. Wie wir wissen, endete diese beiden Ereignisse in Büsten. Bei der anschließenden Erholungen jedoch riesige Summen von Reichtum Transfer vom naiven für Anleger mit einem Verständnis von Geschichte und Konjunkturzyklen. Dieses Phänomen ist seit Jahrhunderten nicht nur Jahre wiederholt. Was ist es, dass die mehr Glück haben, für sie hin? Wie können wir erkennen, was sie trennt und emulieren ihren Erfolg? Wise Investoren und solche mit guten Wealth-Management-Beratung sehen Zyklen und Schwankungen als normal und profitieren davon.
Ich finde es hilfreich, zuerst bei uns selbst schauen. Viele Menschen in Gold und Silber nach deren Preise deutlich gestiegen investierte während der Hunt Brothers Manie in den frühen 1980er Jahren. Andere investiert in hochverzinsliche Anleihen in den späten 80ern, Asiatische Aktien in '93-'94, Technologie-Aktien in '97-'99, Large Caps, Blue Chips, passive Indizes wie der S & P 500 in den späten 90ern, und Immobilien in den 2000er Jahren. Viele dieser gleichen Leute dann diese "Investitionen" verkauft, nachdem sie nicht so gut funktioniert.
Unseasoned Investoren Chase Investitionen, wenn die Medien berichten, Verwandte oder Freunde, wie viel Geld bereits während eines solchen Trends gemacht worden. Wenn diese gleichen Quellen berichten, die Dinge sind "wirklich schlecht" oder "dieses Mal anders" die emotionale Reaktion ist oft, mit Verlust zu verkaufen, um Bargeld zu bewegen (oder andere vermeintlich "sicheren Häfen" wie Gold heute, nachdem sie mehr laufen als 300% in den letzten Jahren) und lecken die Wunden ein. Wenn einige von Ihnen das bekannt vorkommt basierend auf eigenen oder fremden Erfahrungen, herzlichen Glückwunsch! Betrachten Sie sich als normal.
Weisheit
Was unterscheidet erfolgreiche Investoren und die Selfmade-Reichen aus dem gemeinen Mann? Was ist es, ermöglichte die ungeheuren Reichtum Transfer von weniger glücklichen Verkäufer, um erfolgreiche Investoren wie Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton und Warren Buffett? Entlang denselben Linien, warum nehme an, es ist, dass über lange Zeiträume, in denen wirklich schlimme Dinge stattfinden (einschließlich, aber nicht zu Weltkriege, die Weltwirtschaftskrise, Attentate, Terroranschläge, Naturkatastrophen und von Menschen verursachten Katastrophen beschränkt ist, nicht auf weniger dramatische Ereignisse wie Rezessionen, Inflation, Deflation, Stagflation, Defizite, höhere Steuern, Demokraten zu übernehmen, die Republikaner zu übernehmen, Verkehrsinfarkt, etc.) zu erwähnen sind die Märkte der Lage, diese "Mauern der Angst" zu klettern, während scheinbar ignoriert all diese wichtige Zeug?
Es gibt einen roten Faden, der Anlageerfolg von Mittelmäßigkeit trennt. Es ist das gleiche Phänomen, das Investitionen treibt sich selbst höher gegen das, was auf der Oberfläche, scheinen prekären Bedingungen sein. Mit einem Wort: Grundlagen. In einem Satz: die Fähigkeit, das Wesentliche vom Unwesentlichen [Informationen] zu trennen. Mit anderen Worten, es ist die Fähigkeit, alle Beweise und nicht reagieren auf eine Teilmenge wiegen. Die Presse, Politiker oder andere oft haben ein ureigenes Interesse daran, was Informationen verbreitet ist und was nicht. Erfolgreiche Investitionen erfordert die Disziplin, Können und Fleiß zu identifizieren und zu wiegen alle Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken.
Im Falle der Bewegung der breiten Investition Markttrends, entgegen dem, was die finanziellen Medien uns glauben machen könnte, hat der rote Faden, Perioden steigender Preise getrennt hat, von denen der sinkenden Preise nur sehr wenig Korrelation zur Inflation, Wirtschaftswachstum oder exogene hatte Veranstaltungen wie die oben beschriebenen Gegenwind. Zum Beispiel, von 1933 bis 1936 stieg der Dow Jones Industrial Average 200% des Landes trotz in den Tiefen der Großen Depression versinken. Von Anfang 1942 bis Anfang 1946 stieg der Dow mehr als 130%, trotz der Angriff auf Pearl Harbor und den USA werden in dem Zweiten Weltkrieg gezogen. In jüngerer Zeit von 1982 bis 1999 stieg der Dow eine unglaubliche 1214% trotz Stagflation, Inflation, die steigenden Goldpreis verzehnfacht dann zusammenbricht, ein Börsencrash (Oktober 1987), die Exxon-Valdez-Katastrophe, dem größten Erdbeben seit 1908 ersten Golfkrieg, die Junk-Bond-Krise, die Spar-und Kredit-Krise und eine Rezession. (Bemerkenswert ist, dass all diese Fortschritte nur die Preise der Dow-Aktien waren und nicht zählen die sehr beträchtliche Beitrag der Dividenden für die Anleger.)
Der einzige rote Faden vorhanden zu Beginn jeder Periode der erweiterten Aktienmarkt voraus war historisch niedrigen Ausgangsniveau Kurse der Aktien relativ zu ihrer Maßnahmen der Analyse, wie das ihre Gewinne oder Umsätze zu Beginn des jeweiligen Zeitraums. Zum Beispiel, begann das P / E Ratio (Kurs-Gewinn-Verhältnis) der Aktien im Dow Durchschnitt dieser drei Perioden bei 11, 9 und 7 jeweils die unteren Ende ihres historischen Bereich. Die umgekehrte Situation beschreibt, die schlimmsten Baisse der letzten 100-jährigen. Das heißt, am Anfang der schlimmsten Zeiten für den US-Aktienmarkt, wie zum Beispiel von 1929 bis 1932, von 1937 bis 1941, von 1966 bis 1982 und von 2000 bis 2009, das P / E des Dow begann mit 28, 18, 21 und 42 Die hohe Ende ihrer Reichweite. (Quelle: www.crestmontresearch.com)
Modell Investors
Im Falle der erfolgreichen uber-Investoren, sie hatten auch eine ähnliche roter Faden. Auch sie gehorchten Grundlagen und wog alle Beweise.
Carnegie erreicht sein Vermögen zunächst durch die Investition seine mageren Pennsylvania Railroad Löhne in den Aktien von Unternehmen, mit denen die Firma, die er für seine Geschäfte abwickelte gearbeitet. Aus der Asche des Bürgerkrieges, der Erfolg seiner Investitionen in den Eisenbahn-Unternehmen, Integral in den Wiederaufbau von Amerika, begann, was schließlich wuchs zu einer der größten Mengen an Reichtum ein Individuum jemals angehäuft hatte. Wo andere Zerstörung und Verwüstung sah, sah Carnegie Chance.
Morgan, der aus einer völlig entgegengesetzten oberen Kruste Hintergrund kam, erhöhte seine Familie das Glück, obwohl viele Bemühungen, einschließlich finanzielle Förderung der Regierung während der Panik von 1893 und das Bankensystem in der Panik von 1907. Er war reich, bevor dieser Krisen und brauchte nicht zu sein Kapital zu riskieren. Aber auch er sah die Möglichkeit in Krisen eingebettet.
Rockefeller war, wie Carnegie, mit bescheidenen Mitteln geboren. Er war ein Selfmade-Geschäftsmann und seinen großen Reichtum angehäuft in ähnlicher Weise wie Buffett. Rockefeller bildeten ein frischgebackener Ölkonzern begann dann Kauf von Wettbewerbern, die Verbesserung ihrer Effizienz und nutzt sein wachsendes Imperium zu günstigen Preisen von Anbietern erhalten. Zugegeben rücksichtslosen, waren seine Taktik ähnlich Buffetts, indem er Unternehmen erworben zu Preisen, die niedriger waren im Verhältnis zu den Einnahmen, er erwarte sie in der Lage sein, unabhängig von den Hindernissen, die aus der Presse, Behörden oder Konkurrenten zu generieren.
Fünf Verlustjahre
FIM Group Mentoren, gehören Benjamin Graham, Sir John Templeton und Warren Buffett, weil sie im vergangenen Jahrhundert die wichtigsten fundamentalen Aktien und Anleihen die Anleger sind. Sie fürchteten nicht Volatilität, sondern sah Volatilität als Chance an Vermögenswerten von verängstigten Menschen, die wenig Verständnis für den Wert ihrer Bestände hatten zu kaufen. Durch jedes ihrer disziplinierten Value Ansätze, sie waren alle überaus erfolgreichen Investoren auch über große Zeiträume schwierig Investition Gelände. Zum Beispiel, von 1966 bis 1982, eine Zeitspanne, während der Dow Jones Industrial Average bei 1.000 begann und endete bei 1.000, verdient Templeton selbst, ebenso wie Investoren auf, für den er investiert, mehr als 1.100%. Innerhalb dieser 16-Jahres-Zeitraum, hatte er fünf zu verlieren Jahre, aber seine Verluste waren nicht von Dauer, weil er die Angst ignoriert, umarmte Volatilität und hatte Überzeugung in dem Wert seiner Beteiligungen trotz der Torheit "der Märkte."
Wenn die Preise für solche Investitionen unter Druck unten sind, nehmen versierte Investoren Vorteil eines solchen Gelegenheiten. Keine dieser großen Investoren verkauft, weil so genannte Experten, sagte der Markt ging unter oder die Welt in Schwierigkeiten war. Stattdessen nahm jeder von ihnen den Vorteil eines solchen Verhaltens zu großem Reichtum von schwächeren Investoren zu übertragen, um sich. Was ist es, gemeinsame verhindert Investoren aus, die ähnliche Erfolge? Paul Sutherland nennt es "Die Gifte der Investition." Diese Verhaltensweisen gehören Platzierung zu viel Wert auf aktuelle Nachrichten, halten Investitionen, die nicht mehr sind gute Werte, Panik-Selling, Inflexibilität / Sturheit, etc ... Auch die kurze Antwort auf einen Mangel an Investor Erfolg ist die Unfähigkeit, alle Beweise abzuwägen und entsprechend zu investieren.
Der Rest der Geschichte
Untersuchen wir den weltweit aktuellen Stand der Dinge. Die schlechte Zeug enthält riesige Schulden, Rettungsaktionen, Defizite, höhere Steuern, Gesundheitsreform, 9% Arbeitslosigkeit, eine fallende Dollar (bis 11/09) gefolgt von einem steigenden Dollar, ähnliche Probleme in Griechenland, Portugal, Spanien und Italien, einem kollabierenden Euro, eine schreckliche Ölpest und Konflikte im Irak, Afghanistan und Korea. Die Politiker sagen wir dazu verdammt sind, wenn wir nicht ihre Agenda zu folgen. Die Finanzpresse wird sagen, dass wir dazu verdammt sind, um Menschen auf das Rohr geklebt, Papier oder anderen Form von Medien zu halten. Doch für jede dieser Bedingungen gibt es sowohl historische Vorläufer und aktuelle Balancing Faktoren.
Zum Beispiel ist die Verschuldung der US-Regierung auf die Bilanz rund $ 9000000000000 (Quelle: Bloomberg). Nicht, um diese Schulden als eine gute Sache herunterzuspielen mit jedem Mittel und die Tatsache, dass US-Staatsanleihen wurde von $ 3000000000000 in den vergangenen zwei Jahren aufgebläht ist sicherlich nicht zu verachten. Aber ein Blick auf die Schulden allein ignoriert einige wichtige ausgleichende Faktoren. Zunächst wurde die überwiegende Mehrheit der es verwendet, um Vermögenswerte (Eigentum im Finanz-und Autofirmen sowie Hypotheken und andere depressive besicherte Kredite) zu erwerben. Es ist günstig, dass die Werte der meisten dieser Anlagen sind gestiegen, manche dramatisch, da die Regierung Investitionen getätigt wurden, so verdienen die Steuerzahler erhebliche Gewinn übrig. Es wird auch nicht erwähnt, dass nach Berechnungen von First Trust Advisors, die Vermögenswerte auf die Regierung Bilanz 150000000000000 $ überschreiten. Wenn das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten waren die Bilanz eines Unternehmens (minus ein paar Nullen natürlich), oder eines Individuums (minus ein paar mehr Nullen), sie würde als unglaublich stark finanziell werden. Allerdings bekommen die Presse und die Politiker keinen Nutzen aus Hervorhebung der Tatsachen, die sie bequem weglassen.
Erfolgreiche Investoren suchen "den Rest der Geschichte", anstatt nur zu reagieren emotional auf den Hype oder Schlagzeilen. Das derzeitige Umfeld ist eine, in der Milliarden von Dollar an Reichtum wahrscheinlich von den Investoren nicht bereit oder nicht in der Lage zu trotzen, ihre Gefühle zu denen, die sind dann weitergeleitet werden.
