Pokud jste zde nový, možná budete chtít přihlásit do mé RSS feed . Díky za návštěvu!
Převodu jmění je jev, který obvykle dochází při "obrácení období" po skončení významný ekonomický trend. Vezměme si například, cykly, jako pozdní 1990 kapitálový trh a 2000s realitní bublina. Jak víme, jak tyto události skončily krachy. Během následné vymáhání, ale obrovské sumy převodu jmění z naivní investory pochopení dějin a hospodářských cyklů. Tento jev se opakuje po staletí nejen let. Co je to štěstí, že čím více bude mít pro ně? Jak můžeme poznat, co je odděluje, a napodobovat jejich úspěch? Moudří investoři a ti s dobrou radou správy majetku viz cyklů a volatility jako normální a zisk z ní.
Myslím, že je užitečné nejprve zamyslet sami nad sebou. Mnoho lidí investoval do zlata a stříbra po jejich ceny vzrostly výrazně během lovu Brothers mánie Na začátku roku 1980. Ostatní investovali do vysoce výnosných dluhopisů na konci 80. let, asijské akcie v '93-'94, technologických akcií v roce '97-'99, velké čepice, blue chips, jako pasivní indexy S & P 500 na konci 90. let, a nemovitostí v roce 2000. Mnoho tito lidé pak prodával tyto "investice" poté, co nefungovalo tak dobře.
Unseasoned investoři Chase investice, když média, příbuzní nebo přátelé zprávu, kolik peněz již bylo dosaženo v průběhu takových trendů. Když se tyto stejné zdroje uvádějí, co je "opravdu špatné" nebo "jiné době" emocionální reakce je často prodávat pod cenou, přechod na hotovostní (a dalších vnímaných "bezpečné útočiště", jako je zlato dnes, po jeho spuštění více než 300% za posledních několik let) a olizovat si rány. Pokud se něco z toho zní povědomě na vlastní pěst, nebo někdo jiný zkušenosti, gratulujeme! Vezměme si normální.
Moudrost
To, co odděluje úspěšné investory a samorostlý bohatý od obyčejného člověka? Co je to, že umožnil obrovské bohatství, transfer z méně šťastných prodejců úspěšné investory, jako Andrew Carnegie , John D. Rockefeller, JP Morgan, John Templeton a Warren Buffett? Podél stejných linek, proč si myslíte, že je možné, že po dlouhou dobu, během které opravdu špatné věci konat (včetně, mimo jiné světové války, Velkou hospodářskou krizi, vraždy, teroristické útoky, přírodní katastrofy a člověkem způsobených katastrof, a to zmínit méně dramatické události, jako je recese, inflace, deflace, stagflace, deficity, vyšší daně, demokraté převzetí, republikáni převzetí, chaosu, atd.), trhy jsou schopni vylézt tyto "zdi starosti", zatímco zřejmě ignorovat všechny tyto důležité věci?
K dispozici je společná nit, která odděluje úspěšné investice z průměrnosti. Je to stejný jev, který pohání vyšší investice se proti tomu, co na povrchu, se jeví katastrofální podmínky. Jedním slovem: základy. Ve větě: schopnost oddělit podstatné od nepodstatný [informace]. Jinými slovy, je to schopnost vážit všechny důkazy, spíše než reagovat na podmnožiny. Stiskněte tlačítko, nebo jiní politici mají často zájem na tom, jaké informace jsou šířeny, a co ne. Úspěšná investice vyžaduje disciplínu, dovednost a pracovitost identifikovat a zvážit všechny silné a slabé stránky, příležitosti a hrozby.
V případě pohybu obecných trendů investic na trhu, na rozdíl od toho, co finanční Média, abychom věřili, že společným jmenovatelem, který má oddělené období stoupajících cen od poklesu cen má jen velmi málo vztah k inflaci, ekonomický růst, nebo exogenní Události, jako protivětru je popsáno výše. Například v letech 1933 až 1936, Dow Jones Industrial Average vzrostl o 200% bez ohledu na zemi, je utápí v hlubinách velké deprese. Od začátku roku 1942 do začátku roku 1946, Dow Jones vzrostl o více než 130%, i přes útok na Pearl Harbor a Spojené státy jsou vtaženy do druhé světové války. Více nedávno, 1982-1999, Dow vzrostl neuvěřitelných 1214% i přes stagflaci, inflaci, rostoucí cena zlata desetkrát pak hroutí, krach burzy (říjen 1987), Exxon Valdez neštěstí, největší zemětřesení od roku 1908, první války v Perském zálivu, junk bonds krizi, spořitelní a úvěrové krize a recese. (Za zmínku stojí, že všechny tyto zálohy byly pouze ceny akcií Dow a nezahrnovala velmi významný podíl dividend poskytovaných investorům.)
Jednotná společná nit přítomných na začátku každého období prodloužené předem akciový trh je historicky nízké počáteční ceny akcií v poměru k jejich opatření ocenění, jako jsou jejich příjmy nebo prodeje na začátku každého období. Například, P / E ratio (price-to-zisk poměr) z akcií v průměru Dow začal těchto třech obdobích v 11, 9 a 7, respektive, z nižšího konce jejich historického rozsahu. Opačné situaci popisuje nejhorší medvědích trhů minulého 100-plus let. To znamená, že na začátku nejhorší období pro amerického akciového trhu, jako je 1929 - 1932, 1937 - 1941, 1966 až 1982 a 2000 až 2009, P / E indexu Dow začal v 28, 18, 21 a 42 , high-end jejich rozsahu. (Zdroj: www.crestmontresearch.com)
Model investory
V případě uber-úspěšné investory, ale také měl podobnou společnou nit. Také oni poslechli základy a zváží všechny důkazy.
Carnegie dosáhl svého bohatství zpočátku investovat své hubené mzdy v Pennsylvania železnice akcií společností, se kterými společnost pracoval podnikal. Z popela občanské války, úspěch jeho investic do železniční podniky, integrální při obnově Ameriky, začalo to, co nakonec začal být jeden z největších množství bohatství jednotlivých kdy shromáždil. Tam, kde jiní viděli ničení a devastaci, Carnegie viděl příležitost.
Morgan, který přišel z úplně opačného horního kůry pozadí, zvýšení jeho rodinný majetek ačkoli mnoho úsilí, včetně pomoci financovat vláda během paniky 1893 a bankovního systému v panice v roce 1907. Byl bohatý, než tyto krize a nemusel riskovat svůj kapitál. Ale on také viděl příležitost, vložené v krizových situacích.
Rockefeller byl, jako Carnegie, narozený skromných prostředků. Byl samorostlý obchodník a nahromadil velké bohatství v módě podobné Buffett. Rockefeller založil začínající ropná společnost pak začal kupovat z konkurence, zlepšení jejich efektivity a posilování své rostoucí říše dostat příznivé ceny od dodavatelů. Je pravda nemilosrdný, jeho taktika byla podobná Buffett je v tom, že zakoupené společnosti, a to za ceny nízké ve srovnání s příjmy čekal, že bude schopen generovat bez ohledu na překážky, vycházející z tisku, regulačních orgánů a konkurence.
Pět let Ztráta
FIM Group mentorů, patří Benjamin Graham, Sir John Templeton a Warren Buffett, protože se v minulém století je nejpozoruhodnější základní akcií a dluhopisů investory. Nebáli volatility, ale viděl volatility jako příležitost k nákupu aktiv od vyděšených lidí, kteří měli málo pochopení hodnoty jejich podílů. Přes každý z jejich hodnota dosahuje disciplinované, všichni byli pozoruhodně úspěšné investory i přes obrovské investice obtížné období terénu. Například od roku 1966 do roku 1982, období, kdy Dow Jones Industrial Average začal v 1000 a skončil u 1000, Templeton vydělal sám, stejně jako investorům, na jejichž účet investoval více než 1100%. V rámci tohoto 16-let, on měl pět let ztratil, ale jeho ztráty nebyly trvalé, protože ignoroval strach, přijal volatility a měl přesvědčení, hodnoty jeho držení i přes hloupost "trhu".
Jsou-li ceny těchto investic tlakem dolů, důvtipný investoři využít těchto příležitostí. Žádný z těchto velkých investorů prodal, protože tzv. experti řekl, že trh šel dolů a na světě byl problém. Místo toho, každý z nich využili takové chování přenášet velké bohatství od slabších investorů na sebe. Co je to, že brání běžné investory od mít podobný úspěch? Paul Sutherland hlediska se "Jedy investování." Tyto způsoby chování jsou umístění příliš velký důraz na aktuální informace, držení investice, které jsou již dobré hodnoty, panika, prodej, nepružnost / tvrdohlavost, atd. ... Opět krátká odpověď na nedostatek investor úspěch je nemožnost zvážit všechny důkazy a investují.
Zbytek příběhu
Podívejme se na svět je současný stav. Špatné věci včetně obrovského dluhu, sanace, deficity, vyšší daně, reforma zdravotnictví, 9% nezaměstnanost, klesající dolar (do 11.09) a poté rostoucí dolar, podobné problémy v Řecku, Portugalsku, Španělsku a Itálii, hroutící se Euro, hrozná olejová skvrna a konflikty v Iráku, Afghánistánu a Koreji. Politici říkají, že jsme odsouzeni, pokud budeme následovat jejich agendu. Finanční tisk říká, my jsme odsouzeni, aby se udržet lidi přilepené k metru, doklady nebo jiné formy médií. Přesto, pro každý z těchto podmínek, jsou i historické precedenty a současnými vyrovnávání faktorů.
Například dluh na americkou vládu rozvaze je kolem 9 biliony amerických dolarů (zdroj: Bloomberg). Ne bagatelizovat tento dluh za dobrou věc všemi prostředky, a to, že americký vládní dluh se nafoukl o 3 biliony dolarů v posledních dvou letech není nic kýchat na. Ale při pohledu na dluh sám ignoruje několik důležitých faktorů, vyvažování. Za prvé, většina z toho použity na nákup majetku (vlastnictví finančních a automobilové společnosti, stejně jako hypotéky a jiné úvěry zajištěné deprese). To je také nechali na to, že hodnoty většiny těchto aktiv vzrostla, některé dramaticky, protože vládní investice, které provádí, tak vydělávat daňové poplatníky značné zisky. Také není uvedeno, že podle výpočtů z první Důvěra Advisors, aktiv v rozvaze vlády než 150 bilionů amerických dolarů. Je-li, že poměr dluhu k majetku byly v rozvaze společnosti (minus pár nul přirozeně), nebo individuální (minus několik nul), by měly být považovány za neuvěřitelně silná finančně. Nicméně, tisk a politici si žádný užitek z zdůraznění skutečnosti, které pohodlně vynechat.
Úspěšné investoři vyhledávají "zbytek příběhu", spíše než pouze reagovat emocionálně na humbuk, nebo titulky. Současný životní prostředí, v němž miliardy dolarů bohatství pravděpodobně transfer z investorů nebude připraven ani schopen vzdorovat své city k těm, kdo jsou.
