Pokud jste zde nový, možná budete chtít přihlásit do mé RSS feed . Díky za návštěvu!
V předchozích příspěvcích jsem se odkazoval na filozofie a strategie investičních guru jako John Templeton a Warren Buffett. Chci prozkoumat další důvod, proč wealth management poradenství je FIM stanoví kořeny v osvědčených postupů těchto legend investovat.
Diplomová práce
Vynikající vlastnosti ověřených soukromých investorů, jako jsou Buffett a Templeton - a ekonomických vědců, jako je Benjamin Graham a Larry Ellison - může být destilovaná do jednoho metodický přístup, který vystihuje podstatu svých investičních strategií. Tento přístup je obohacen osvědčených postupů, které se pokoušejí udržitelným udělat jednu věc - maximalizovat výhody pomocí následujících investičních nástrojů:
- Diverzifikace a koncentrace
- Svědomitý bezpečnostní analýzy
- "Cenové předpisy" orientace na zachycení přebytečné výnosy
Peníze nestačí sám. Alokace aktiv, diverzifikace, bezpečnostní analýzy a zachycení přebytečné vrací se prostě nestane. Tyto nástroje musí "hands-on" řízení kvalifikované a talentované manažery, kteří budou moci provést s důsledností a disciplíny, nezatížené čtyřmi psychologickými jedy, které mohou snížit výnosy investorů.
Čtyři jedy
- Aktuálnost efekt
- Nadační chování
- Strach a setrvačnosti
- Úzký investice vesmír
Tyto čtyři jedy mohou vytvořit "prodat nízké a vysoké koupit tzv. tržní tlak, který nutí investory nedisciplinovaní odchýlit se od svých dlouhodobých strategií, a tím snížit jejich výnosy o výrazné procento (viz FIM Group březnem a prosincem 2008 bulletiny - www.fimg. net ).
Investice bez hranic
Dalším prvkem úspěšného osvědčených postupů investování se zdá být tak empiricky logické a racionální, ale přesto je třeba zmínit. Jednoduše, jeden by měl investovat bez svévolných omezení. Dlouhodobý úspěch závisí na pružnosti na neomezené investičního přístupu, který zcela vylučuje například země zaujatost, předpojatost regionu, třídy aktiv zaujatost, tržní kapitalizace zkreslení, atd. kořenem těchto omezení je snaha zjednodušit komplexní vesmír investičních možností v zájmu učinit proces řízení "jednodušší." Já zamění to k modernímu přístupu "dumbing dole" investování - aka lenosti.
Peníze musí být řízeny
Mnoho přístup Investment Management jako statický systém indexování či pasivity, ale peníze nestačí sám. Země, firmy, společnosti, spotřebitelé a všechny prvky, které řídí finanční trhy jsou dynamické a stále se měnící. Vezměme si například, historické příležitosti k zachování a vytváření bohatství - jako v USA v roce 1930 a počátkem 1970, 1999-2002 a 2008 a další po celém světě akce, jako rozvíjející se Asii, rozvíjející se Evropě, obnovitelné energie, trendy a technologie revoluce. Takové období vedly k boomu třídy aktiv a krachů v oblasti nemovitostí, ropy, kovů, měny, dluhopisy, úrokové sazby aj. divoké výkyvy v cenách v, což vede k příležitosti i rizika, jsou důkazem toho, že pasivita je zaručený způsob, jak ztratí, v horším případě, a mají horší výsledky, v nejlepším případě.
Volatilita je realita
Zima se změní na jaře a na jaře promění v létě. Recese položit semena oživení. Ramena se rozpadnout, a busty stane boom. Nikdo nemůže "čas" na trzích, a úspěšné dlouhodobé investování má jednu konstantní vedlejší účinek: volatility. Pochopení, že volatilita existuje a je součástí úspěšného investování krajině skutečně pomáhá dlouhodobou výkonnost, ale může být nepříjemné volatilita, zejména v důsledku manias na trhu vrcholy a dna. Nejlepší praxe systém vidí příležitost v busty, medvědích trhů, zpanikaří a dalších investorů psychologických extrémů, která se použijí pečlivou analýzu zabezpečení, cena záleží disciplínu a další udržitelnost a hodnoty, poháněné nástroje (např. trpělivost, výhledové analýzy) k dosažení příznivého dlouhodobých výnosech z investice. Tento přístup způsobí, investory, aby investovali "příliš brzy", jak to nikdo nemůže věnovaly zvláštní trhu na oživení dokonale. Jak Warren Buffett řekl, "Kapitálový trh je navržen tak, aby převést peníze z Active pro pacienta."
Řízení rizik
Pokus o době trh je riskantní a zbytečný úsilí. Když je na trhu, třídy aktiv nebo investiční cenu znamenat vysokou očekávanou návratnost, je třeba zvážit. Každá historická analýza trhu k závěru, že je lepší být brzy než pozdě. S & P je ten majetek index, který má nejvíce dostupné údaje k testování investiční historii. Pomocí tohoto zdroje, Jennison-Dryden, divize Prudential, zkoumal to "bude brzy" udržitelnost nápad. Jejich výsledky jsou uvedeny níže:
Wealth Management Poradenství FIM
Proč je finanční plánování důležité? Tato tabulka vypráví příběh.
Více těkavé trhy mají tendenci se dostat z trhů medvěda s výnosy výrazně nad rámec těch, které S & P 500. Například S & P Asie 50 index, který měří čtyři hlavní trhy v Asii, měla výnosy z jejího dna medvědího trhu, 4. září 1998 do září 3, 1999, 123% v prvním roce jeho oživení. Chybí dno a čekat tři měsíce na to, které investovaly do tohoto indexu snížila 12-měsíční výnos o 43 procentních bodů na 80% za období 4. prosince 1998, na 3. prosince 1999.
Řízení rizik II
Řízení rizik je zakotven v nejlepších postupů. Nejde o volatility řízení sám, ale spíše o objektivní při pohledu na investice v oblasti nástrojů. Portfolio management je o dosažení cílů, minimalizace rizika a maximalizovat potenciál. Nejde o panické prodeje, bude hotovost nebo CD, když je volatilita, nebo se snaží čas na trh. Ještě jsem se najít nějaký výzkum, knihy nebo studie, které prosazuje CD, investice na peněžním trhu nebo investiční renty jako nic jiného, než plnění krátkodobých potřeb hotovosti. Stejně tak lze najít žádné věrohodné důkazy o strategie s důrazem 100% v hotovosti nebo disky CD jako portfolio strategie. Ale statistiky ukazují, že dnešní investoři - navzdory skutečnosti, že nejlepší odhady a největší příležitosti v jedné generace jsou k dispozici - mají více peněz přidělených na CD a hotovost, než kdykoliv předtím v historii. Opět, je iracionalita chování investorů poháněn čtyřmi jedů.
Shrnutí
2009 představuje svůj 25. ročník správu portfolií. Rok 2008 byl pro nás určitě nejnáročnější a zklamání roku. Byli jsme samozřejmě brzy, ale věřím, že náš disciplinovaný přístup je racionální, potřeby a na základě ověřených prověřil čas osvědčených postupů. Máme v minulosti úspěch i přesto, že v podstatě uzavřeno na trhy v loňském roce. Nicméně, jsme se zrušil naše disciplíny nebo vyhodit historii. Na základě iracionální úrovni cen cenných papírů, věřím 2009 má potenciál stát se naším nejlepším rokem v historii, tak daleko, tak dobrý. V konci roku dopisy klientům, často jsem si povídali o "další dobrý rok." Věřím, že rok 2008 bude ohlédl se na jak položit základy pro mnoho dalších neuvěřitelných let. Upřímně věřím, že budoucí konci roku dopisy opět končí a začíná další "dobrý rok", a dost možná příští rok začne, "Rok 2009 byl neuvěřitelný rok"
Chcete-li se dozvědět více navštivte www.FIMG.net volání 800-632-5528.
