Pokud jste zde nový, možná budete chtít přihlásit do mé RSS feed . Díky za návštěvu!
Mám naději a víru, že finanční trhy opět vrátí k racionalismu. Myslím, že je odůvodněná a empiricky logické, že trhy budou opět reflektovat svět budoucnosti. Také věřím, že vaše víra a důvěra v FIM Group as své portfolio o správci a poradci správu majetku jsou dobře umístěné a logické.
Tyto víry jsou založeny na víře. I když jsem měl přátele a rodinu říct, že jsem ty "věrné", člověk ví, nemám základ mé víry ve štěstí, nebo že jsme vyvolení, takže vše bude v pořádku. Spíše "víra" My je založen na lidské přirozenosti, příčin a následků, a Einsteinova teorie relativity. Jedná se o prostou vírou, že i nevěřící, nebo non-teista má - že vyjde slunce na východě, budou rodiče milují své děti, a lidé budou jíst, komunikovat, hledat štěstí a vyhnout se utrpení. Jednoduše řečeno ... život půjde dál. Je to víra, která pochází ze vzdělání, znalosti, studium a zkušenosti.
To je, myslím, nejdůležitější blogu jsem se vůbec psát. To je psáno pro naše klienty, ne na trhu FIM Group. To je psáno, protože věřím ve upřímný, přímočarý transparentnosti. Věřím, že se vaši zaměstnanci, najal a držel, protože provádíme cenné služby a dobré výkony za posledních 24 let. Byli jsme šťastní? Příležitostně. Ale z větší části, zatím náš úspěch lze přičíst naší flexibilní, vzdělaný a disciplinovaný přístup k řízení investic.
Minulý rok se určitě zkouší naši víru v americkou vládu, demokracie, kapitalismus, dobro lidí a institucí, a racionalita optimismu, naděje a víry.
Před lety jsem napsal slova "víra" a "Díky Bohu" v bulletinu klienta a ihned zavolal klient, který se ukončuje svůj účet, protože chce své peníze spravuje někdo více "empirický" a "racionální", nikoli na základě na nějaké "víře věc." Ať už je váš "víra věc", je v Bohu a empirických racionalismu, bude přirozený důsledek reflexe současného stavu svého portfolia je vytrvat. Takže v duchu racionalismu empirické, budeme se tohoto případu.
Kromě naší běžné pracovní rozhovory investice vedení a já jsme diskutovali současný stav ve světě. Ptáme se jeden druhého ", je tato doba liší? Proč? Proč ne? "Chceme se ujistit, že jsme se klást ty správné otázky, jako:" Bude demokracie dál žít? "" Bude kapitalismus je cesta na světě? "Nebo", budou USA a dalších zemí znárodnit všechno? " Samozřejmě, ty jsou důležité otázky, ale skutečnou otázkou je, a naše odpověď je velmi jednoduchá: "Co budeme dělat na FIM Group?": Naším cílem je zaměřen na to, aby svým klientům pocit jistoty bez ohledu na ztráty. Chceme, aby naši klienti dobře spát znát svá portfolia, jsou konstruovány tak, aby jim absolutní, dlouhodobý výkon, k udržení jejich odchodu do důchodu, vychovávat své děti a dát jim finanční klid.
V naší kanceláři Michigan, jsme nedávno uspořádala čtyři kulaté stoly klienta - 1) stát v hospodářské a finanční budoucnost, 2) Základy investování, 3) důchodu investice, a 4) Souvislost, složitosti a kultury. Se konaly původně na zkoušku, ale oni byli tak působivě, že jsme obdrželi nakonec vedení třech různých zasedáních v důchodu Investice jen kvůli velkému zájmu. Budeme pořádat podobné jednání v budoucnosti, takže pokud máte zájem o účast, prosím, e-mailem nebo telefonicky Sára Harding, FIM Group ředitel komunikace, na sharding@fimg.net nebo 1.800.632.5528.
Mnozí klienti, kteří se zúčastnili těchto setkání nachází úlevu na základě znalosti složení svého portfolia, jak dividendy práce, a proč akcie a dluhopisy jsou nádherné likvidní investice. Jsme však také vysvětlil Nevýhodou "krize likvidity", která má vliv na cenu, ale hodnota cenného papíru. Také jsme si povídali o tom, že i přes výrazný pokles hodnoty portfolia, P / E poměr, dividendy a cen cenných papírů jsou již odráží depresi ekonomiky, velmi dlouhá, hluboká recese nebo, jak někteří lidé označují to, "obsahoval deprese. "Jsme často strach z věcí, kterým nerozumíme. Ti investoři, kteří v panice hotovosti nebo CD v takových dobách prostě nerozumím. Cílem našich seminářů, dopisy a informační bulletin, zejména je poskytovat našim klientům porozumění a znalosti, aby mohli mít racionální "víru" v jejich investice do portfolia, a na týmu, který je správci.
Krize je hodně věcí - ale pro naše portfolia to je (většinou) o likvidity
Akcie a dluhopisy jsou skvělé! Vždy se můžete nakupovat a prodávat, a téměř vždy za cenu každou hodinu obchodního dne. Jsou považovány za kapaliny investice. Předpokládejme však, že z nějakého důvodu své hodnoty jen jít dolů, takže jejich likvidita non-přínosem pro investora. Představte si, že před několika lety jste zdědili budovy oceněny v $ 2 milión, který je v prestižní lokalitě a 100% pronajata vládě USA do 35-ti let ", peklo nebo high-voda" NEZRUŠITELNÝ pronájmu, který zaručuje 10.000 dolarů měsíčního příjmu . Teď si představte, že jste neustále klesal 1,5 miliony dolarů a 2 miliony dolarů nabídky realitních kanceláří prodat své budovy, aby se rozhodly 10.000 dolarů měsíční příjem, ale zároveň dává vám pocit bezpečí a jistoty. Pak se stane, krize, vláda kaucí bank, v podstatě znárodní dvě největší domácí věřitelů, která ruší příjem příslib na jejich prioritních i kmenových akcií, a dokonce i vláda garantovala státních dluhopisů (TIPS) propadl. Najednou uvědomíte, že jste již obdrží žádné nabídky budovy. Z rozmaru říkáte na předchozí uchazeče ptát: "Co bys mi zaplatit za můj dům dnes?" A odpověď je: "No, když jsme blízko na stavební Dnes mohu zaplatit 100.000 dolarů. Když se mi podaří získat finance, mohu zaplatit víc. "Můžete připomenout jim, že je na předním místě s garantovanou nájemcem. Říkají: "Ber, nebo nech to," na kterou odpověď, "nechám!" V tomto příkladu se odráží současná likvidita akciového a dluhopisového trhu.
Akcie a dluhopisy představují věci od bezpečné vládní záruky jistiny a úroků se potenciál zisku z "what if" scénářů. Většina společností supět si to uprostřed těch extrémů. Není k vyzvednutí na Berkshire Hathaway Warren Buffett je slavný diverzifikovaná společnost, ale jeho "B" podíly, které postihly vysoce 5059 dolar na akcii loni v prosinci, také dosáhla svého minima $ 3,000 v říjnu. Bylo to opravdu stojí za to o 40% méně? Byly miliardy dolarů příjmů ročně od všech obchodních podílů Berkshire stojí za to, že mnohem méně?
Řekněme, že jste zdědil Berkshire zásob spolu s 2 milionů dolarů budovy. Tvůj bratr, který provozuje rodinný podnik, volá a říká: "Sis, nemohu dělat mezd v tomto týdnu, protože jeden z mých zákazníků nemohou zaplatit. A moje banka není půjčování, dokud se vyřešit tento "krize věc." Existuje nějaký způsob, jak můžete mi pomoci? ", Na kterou odpověděl:" Nemůžeš prodat akcie Berkshire jste zdědili? "A on říká," Udělal jsem to, aby se minulý týden ze mzdy. "
Nechcete prodat, ale akcie Berkshire je jediná kapalina, co máte, takže se ho prodat. To je příklad krize likvidity, a podobná situace se dějí všude. Normální obchodní praktiky jsou něco jiného než normální. Rock Solid zákazníci zpožďují platby a způsobuje další zpoždění, zatímco banky nejsou schopny zvýšit vedení úvěrů. Zákazníci přestali kupovat a existuje pouze omezená cash flow. To je, když strach sad a zhoršuje situaci.
Banky mohou brzy očekávat, pokud se nedostal nich už je první splátka výši 700 miliard dolarů federální finanční výpomoc. Tato akce by měla přidat likviditu na trhy, takže lidé nemají prodávat své dlouhodobé kapalina orientovaných aktiv, aby mzdy, zaplatí jejich dodavatelům, nebo se nájemné nebo hypotéku platby. Jak banky obdrží vláda peníze, měl by prodejní tlak na likvidních aktiv se výrazně snížila. A jakmile se tak stane, dejte si pozor, protože historie ukazuje, že trhy mohou vrátit docela dramaticky. Být brzy graf, který se objevil v předchozím newsletter se znovu uvedeny níže pro ilustraci tohoto jevu. Ve shrnutí, zničující klesající cenový pohyb akcií - bylo oprávněné - zejména banky, pojišťovny, makléři, stavitelé domů a realitní kanceláře. Mnoho z těchto společností využít k rukojeti na přesvědčení, Zlatovláska, že ceny domů rostou zranění na neudržitelné úrovni. Se mýlili. Zajímavostí je, že energie, zdravotnictví, farmaceutickém a telekomunikační společnosti byly taženy dolů spolu s těmi (banky, makléři, finanční společnosti, atd.), které byly na spekulace straně rovnice. Pamatujte na to, jak se podíváme na některé z pozic jsme byli nakupovat v portfoliích.
Akcionáři, dividendy a diverzifikace ekonomiky
Mnoho společností jsou hrdí na to, jak dobře se jejich zásoby které pro své akcionáře. Většina měření úspěšnosti své zásoby z hlediska jejich ocenění a peněžní dividendy, který kombinuje dva odrážet celkové výnosy. Historicky, dividendy dali zhruba polovina celkového stavu se vrací do své investory. Samozřejmě, je to průměr. Společnosti jako Berkshire Hathaway neplatí dividendy a zvolit investovat veškerý zisk růst hodnoty aktiv společnosti. Některé firmy platí z většiny z jejich dividend, protože jsou ve vyspělých průmyslových odvětvích, které vyžadují málo kapitálu k růstu. Samozřejmě, že všechny společnosti spadá někam mezi tyto extrémy.
Naše ekonomické základny případě, že bychom mohli mít dlouhé recesi, která trvá mnoho let, se úrokové sazby u 1% na CD a nástrojů peněžního trhu, a je deflační, nebo inflační jako důsledek. Ať tak či onak, bude nezaměstnanost růst, ekonomika bude pomalé a podle našeho názoru, bude cash flow, aktuální výnos z úroků, dividend a současný solidní bilance v dobré průmyslu přežít.
Pointa je, že náš svět potřebuje energii. A obnovitelné zdroje energie - větrné, solární, vodní a geotermální energie - bude růst průmyslu stejně jako čisté uhlí, plynu a dalších uhlovodíků zdrojích energie. Jako takový, máme mnoho investic do energetického průmyslu. Z grafu na této stránce ukazuje některé zástupce investic portfolia FIM Group. I když existuje jen několik energetických společností, zdůraznil, že je jedním z našich největších oblasti investic ve prospěch našich klientů. My všichni teplo naše domy, továrny a kanceláře, drive kolem sebe, přesunout výrobky a vytvářet produkty s energií, bez ohledu na naší zemi ekonomické klima. Dividendy by supět si to pro akcionáře energetické společnosti. Pokud jste růstu nebo v důchodu dlouhodobý investor, co byste raději vlastním v období recese? Diverzifikovaného portfolia dobře řízených společností v dobré odvětvích platí více než 5% nebo 1% CD? Máte-li krátkodobé potřeby, peněžní trhy a CD smysl. Pokud chcete, dlouhodobé bezpečnosti, pak se do diverzifikovaného portfolia přeplněný z Nice, dávat dividendu, akcie platit, je správné předpis. Merck a Eli Lilly jsou dobře placení dividend a mají dobré vyhlídky. Je zajímavé, jak mnoho z velkých společností kótovaných na dividendy tabulce jsou za cenu, která je tak nízké, jak polovina jeho bývalé jednoho roku vysoká. Dividendy dál platit, zatímco příjem investoři Dostávám svých příjmů platit účty, a to i přesto, že cena investice snížila.
Cena za dobrý dlouhodobý výkon volatility, a všechny dlouhodobé investice mívají kolísající ceny na mánie trhu. Dividendový výnos graf vpravo ukazuje, že pokud dividendy se dostali do velkorysou úrovní (dnes, například), budoucí výnosy, které byly docela dobré.
Při investování důchodových příjmů u kulatého stolu, jsem poukázal na šest věcí, které přispívají k úspěšné portfolio:
* Diverzifikace.
* Globálního portfolia pečlivě vybraných Dlouhodobý příjem vytvářejí aktiva, akcie, dluhopisy a cenné papíry vládní inflace.
* A portfolio, které je profesionálně spravované s daňovým citlivé, disciplinovaný a perspektivní přístup.
* Realistická očekávání.
* Patience
* Vyloučení rozpočtu Busters nebo situacích - například půjčovat peníze na rodinné příslušníky, kteří nemohou splácet, trvalé kapitálové ztráty způsobené žije z hlavní nebo sellng majetku od strachu.
Samozřejmě, že úspěch aspekty se promítají do téměř jakéhokoli portfolia, a to nejen v důchodu klientských portfolií.
Dokonce i dluhopisy a ostatní klubem Investice se dostali do Výhodné Ceny
Dluhopisy, samozřejmě, jsou nudné. Jako jsou akcie, které také kolísat, a to zejména v krizi likvidity. Ale co je zajímavé je, že během nedávné krize na trhu, a to i dluhopisů dramaticky klesla. Dluhopisy nabízejí dvě věci: 1) Hlavní zpět na určitou dobu v budoucnosti, a 2) úroky, samozřejmě s výhradou subjektu, který s pevným výnosem cenného papíru, který kolem, když dluhopisu zraje.
Pokud je otřesena důvěra, lidé prodávají všechno: AAA dluhopisy, cenné papíry s pevným výnosem, a dokonce i hroty, které jsou garantovány vládou Spojených států. (IShares-vyměnil fond (ETF), že jen vlastní americká vláda TIPS, například, byl pokles o 9,67% v říjnu, zatímco iShares dlouhodobé 20-plus-roční státní ETF klesl 4,25% za měsíc).
Takže i starý dobrý vlády Tipy a dlouhodobé dluhopisy měl hrubý jít v říjnu. Jsem zjednodušují, ale základní pochopení "proč", to všechno pochází z porozumění dvě věci: 1) lidské povahy a naši schopnost k panice, a 2) Důsledky krize likvidity.
Je rozumné předpokládat, že se věci zlepší, protože se zlepší likvidita. Lidé si uvědomí, že ačkoli jejich dlouhodobého majetku jsou ceny za mnohem méně, než oni byli, oni ještě mají hodnotu, která je mnohem vyšší než aktuální cena odráží. Je rozumné předpokládat, že banky budou přežít a poskytovat úvěry a likviditu na dobré obchody. To trvá jen malou naději a víře i pro ty strašné investor uvědomit, že je jen "nevzdělané" prodat do této panice.
Hledáte další novinky Wealth Management? Zaregistrujte se k odběru upozornění na digitální
