إذا كنت جديدا هنا، قد ترغب في الاشتراك في بلادي آر إس إس . شكرا لزيارة!
نقل الثروة هي ظاهرة تحدث عادة خلال فترة "انقلاب" في أعقاب انتهاء اتجاه اقتصادي كبير. خذ على سبيل المثال، دورات مثل الراحل سوق الأسهم 1990s 2000s وفقاعة العقارات. كما نعلم، فقد أنهى كل من هذه الأحداث في التماثيل النصفية. خلال المبالغ المستردة لاحق، ومع ذلك، مبالغ ضخمة من نقل الثروة من السذاجة للمستثمرين مع فهم من دورات التاريخ، والأعمال التجارية. وكرر هذه الظاهرة لقرون سنوات فقط لا. ما هو عليه إلى أن أكثر حظا ويحدث لهم؟ كيف يمكننا التعرف على ما يفصل بينهم والاقتداء نجاحها؟ الحكمة المستثمرين والذين لديهم ثروة جيدة المشورة في مجال إدارة انظر دورات والتقلب كما هو معتاد، ويربح من ورائه.
وأعتقد أنه من المفيد أن ننظر أولا في أنفسنا. وارتفع كثير من الناس المستثمرة في الذهب والفضة بعد أسعارها بشكل ملحوظ خلال هوس الإخوة هانت في أوائل 1980s. استثمر آخرون في السندات ذات العائد المرتفع في أواخر '80s، الأسهم الآسيوية في '94-'93، أسهم شركات التكنولوجيا في '99-'97، وقبعات كبيرة، وأسهم الشركات الكبرى، والفهارس السلبي مثل S & P 500 في أواخر '90s، و العقارات في 2000s. وهناك الكثير من هؤلاء الناس نفسه ثم تباع هذه "الاستثمارات" بعد أن لم تنجح على ما يرام.
قبل ميعاده المستثمرين الاستثمارات مطاردة عندما وسائل الإعلام والأقارب أو الأصدقاء تقرير حجم الاموال التي سبق أن قدمت خلال هذه الاتجاهات. عندما وتفيد المصادر ذاتها الامور "سيئة للغاية" أو "مختلفة هذه المرة" رد فعل عاطفي في كثير من الأحيان إلى البيع بخسارة، والانتقال إلى النقد (أو غيرها من ينظر إلى "ملاذات آمنة" مثل الذهب اليوم، بعد تشغيل الامر أكثر من 300٪ في السنوات القليلة الماضية)، وتعض على الجرح واحد. إذا كان بعض من هذا يبدو مألوفا على أساس الخاصة بك أو تجربة شخص آخر، تهانينا! تعتبر نفسك عادي.
حكمة
ما يفصل بين المستثمرين ناجح وثري عصامي من الرجل العادي؟ ما الذي مكن نقل ثروة هائلة من الباعة أقل حظا للمستثمرين الناجحة مثل أندرو كارنيجي ، جون روكفلر، وجيه بي مورغان، جون تمبلتون وارن بافيت؟ وعلى نفس المنوال، لماذا نفترض أن ذلك هو أن على مدى فترات طويلة خلال الأشياء السيئة التي تحدث في الواقع (بما في ذلك، ولكن لا تقتصر على الحروب العالمية، والكساد الكبير، والاغتيالات، والهجمات الإرهابية والكوارث الطبيعية والكوارث من صنع الإنسان، وليس فضلا عن أحداث أقل دراماتيكية مثل الركود الاقتصادي والتضخم والانكماش، الركود التضخمي، والعجز، وارتفاع الضرائب، والاستيلاء على الديمقراطيين والجمهوريين السيطرة على، طريق مسدود، وما إلى ذلك)، وأسواق قادرة على تسلق هذه "الجدران من القلق" على ما يبدو في حين تجاهل كل هذا مهم الاشياء؟
هناك خيط مشترك الذي يفصل بين نجاح الاستثمار من الرداءة. هذا هو نفس الظاهرة التي يدفع الاستثمارات أنفسهم ضد ارتفاع ما، على السطح، يبدو أن الظروف القاسية والصعبة. في كلمة واحدة: الأساسيات. في الجملة: القدرة على فصل أساسي من [معلومات] غير اساسي. وبعبارة أخرى، هو القدرة على وزن جميع الأدلة بدلا من الاستجابة لمجموعة فرعية. الصحافة والسياسيين وغيرهم غالبا ما يكون لها مصلحة في ما هي المعلومات التي يتم نشرها وليس ما هو. الاستثمار الناجح يتطلب الانضباط والمهارة والحرص على تحديد وتزن كل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات.
في حالة حركة واسعة اتجاهات السوق الاستثمارية، على عكس ما وسائل الإعلام المالية قد يحملنا على الاعتقاد، كان القاسم المشترك الذي يفصل فترات ارتفاع الأسعار عن تلك التي هبوط الأسعار ارتباط ضئيل جدا في النمو، والتضخم الاقتصادي أو خارجية ووصف أحداث مثل الرياح المعاكسة أعلاه. على سبيل المثال، من عام 1933 خلال عام 1936، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 200٪ على الرغم من أن غرقت البلاد في أعماق الكساد العظيم. في وقت مبكر من العام 1942 وحتى أوائل عام 1946، وارتفع مؤشر داو جونز أكثر من 130٪ على الرغم من الهجوم على بيرل هاربور والولايات المتحدة الانجرار الى الحرب العالمية الثانية. وفي الآونة الأخيرة، من 1982 إلى 1999، وارتفع مؤشر داو جونز لا يصدق 1214٪ على الرغم من التضخم والكساد، وارتفاع سعر الذهب عشرة أضعاف الانهيار ثم، وانهيار سوق الأوراق المالية (أكتوبر 1987)، وكارثة إيكسون فالديز، اكبر زلزال منذ عام 1908، في حرب الخليج الأولى، وأزمة السندات غير المرغوب فيه، وأزمة المدخرات والقروض وركود. (الجدير بالذكر أن كل هذه التطورات كانت وحدها في أسعار الأسهم ومؤشر داو جونز لم تشمل مساهمة كبيرة جدا من الأرباح التي توفرها للمستثمرين.)
كان وحيد الحالي القاسم المشترك في بداية كل فترة الممتدة من الأسهم مقدما السوق منخفضة تاريخيا بأسعار تبدأ من الأسهم بالنسبة لتدابيرها من التقييم، مثل دخولهم أو المبيعات في بداية كل فترة. على سبيل المثال، بدأت نسبة P / E (السعر الى العائد) من الأسهم في مؤشر داو تلك الفترات الثلاث في 9 و 11 و 7 على التوالي، في نهاية منخفضة لنطاقها التاريخي. الوضع عكس يصف الأسواق أسوأ دب في السنوات ال 100 الماضية زائد. وهذا هو، في بداية من أسوأ الفترات بالنسبة لسوق الأسهم في الولايات المتحدة، مثل 1929-1932، 1937-1941، 1966-1982 و 2000 و 2009، وبدأ P / E من مؤشر داو جونز في 28 و 18 و 21 و 42 ، في نهاية عالية من مداها. (المصدر: www.crestmontresearch.com)
نموذج المستثمرين
في حالة نجاح über بين المستثمرين، لديهم أيضا موضوع مماثل مشترك. انهم، هم ايضا، يطاع مقومات وزنه كل الأدلة.
حققت جامعة كارنيجي ثروته في البداية من خلال الاستثمار له السكة الحديد بنسلفانيا الهزيلة الأجور في أسهم الشركات مع الشركة التي كان يعمل لعمل فعلته. تخرج من تحت رماد الحرب الأهلية، فإن نجاح استثماراته في شركات السكك الحديدية، وبدأ أساسيا في إعادة بناء أمريكا، ما نمت في نهاية المطاف ليكون واحدا من أكبر كميات من ثروة الفرد قد جمعت من أي وقت مضى. شهدت جامعة كارنيجي حيث رأى آخرون الدمار والخراب، فرصة.
ارتفع مورغان، الذي جاء من خلفية العلوية القشرة العكس تماما، على الرغم من ثروة عائلته مساع عديدة، بما في ذلك المساعدة في تمويل حكومة خلال رعب عام 1893 والنظام المصرفي في رعب عام 1907. كان غنيا قبل هذه الأزمات ولم يكن في حاجة للمخاطرة رأس ماله. لكنه، أيضا، جزءا لا يتجزأ من رأى فرصة في الأزمات.
وكان روكفلر، مثل كارنيجي، ولدت من وسائل متواضعة. وكان رجل أعمال عصامي وجمع ثروته الكبيرة في بطريقة مماثلة لبافيت. شكلت روكفلر شركة النفط الوليدة ثم بدأت بشراء المنافسين، وتحسين الكفاءة والاستفادة من امبراطوريته متزايد للحصول على تسعير ملائم من البائعين. المسلم لا يرحم، وكانت تكتيكاته مماثلة لبافيت في انه اشترى الشركات بأسعار التي كانت منخفضة بالنسبة للأرباح كان يتوقع لها أن تكون قادرة على توليد بغض النظر عن العقبات الناجمة عن الصحافة، والمنظمين أو المنافسين.
خمس سنوات خسارة
موجهين FIM المجموعة، وتشمل بنيامين جراهام، السير جون تمبلتون وارن بافيت، لأنها أسهم في القرن الماضي الأساسية أبرز المستثمرين والسندات. لم يخافوا التقلب، ولكنه رأى بدلا التقلب فرصة لشراء أصول من الناس الخائفين الذين لديهم فهم قليل من قيمة ممتلكاتها. من خلال كل من نهجها قيمة منضبط، كلهم كانوا على المستثمرين الناجحة على نطاق واسع حتى عبر فترات واسعة من التضاريس الصعبة للاستثمار. على سبيل المثال، من عام 1966 خلال عام 1982، وهي فترة لمؤشر داو جونز الصناعي بدأ في 1000 وانتهت في 1000، وحصل تيمبلتون نفسه، وكذلك المستثمرين على باسمها انه استثمر أكثر من 1100٪. خلال تلك الفترة 16 عاما، كان لديه خمس سنوات خاسرة، لكن خسائره ليست دائمة، لأنه تجاهل الخوف، واحتضنت التقلب، وكان الاعتقاد في قيمة ممتلكاته في الشركة على الرغم من حماقة "الأسواق."
عندما يتم الضغط على أسعار هذه الاستثمارات إلى أسفل، والمستثمرين والدهاء الاستفادة من هذه الفرص. أي من هؤلاء المستثمرين كبير بيعها بسبب ما يسمى النقاد قال ان السوق نزول أو أن العالم كان في ورطة. بدلا من ذلك، أخذ كل واحد منهم الاستفادة من مثل هذا السلوك إلى نقل ثروة كبيرة من المستثمرين على ضعف أنفسهم. ما الذي يمنع المستثمرين من المشترك نجاحا مماثلا؟ بول حيث ساذرلاند أنها "سموم الاستثمار." هذه السلوكيات تشمل وضع الكثير من التركيز على الأخبار الجارية، وعقد الاستثمارات التي لم تعد القيم الجيدة، حالة من الذعر مبيعا، عدم المرونة / العناد، الخ ... ومرة أخرى، الجواب القصير لعدم وجود نجاح المستثمر هو عدم القدرة على وزن جميع الأدلة والاستثمار وفقا لذلك.
أما بقية القصة
ولدراسة حالة في العالم الراهنة. الاشياء السيئة ويشمل الديون الضخمة، وعمليات إنقاذ، والعجز، وارتفاع الضرائب، وإصلاح نظام الرعاية الصحية، والبطالة 9٪، وهبوط الدولار (حتى 11/09)، يليه ارتفاع الدولار، مشاكل مماثلة في اليونان والبرتغال واسبانيا وايطاليا، والانهيار اليورو، وتسرب النفط الرهيبة والصراعات في العراق وأفغانستان وكوريا. السياسيون يقولون محكوم علينا ما لم نتبع جدول أعمالهم. الصحافة المالية يقول محكوم علينا من اجل الحفاظ على الناس لصقها على أنبوب، أوراق أو أي شكل آخر من وسائل الإعلام. حتى الآن، ولكل من هذه الشروط، وهناك سوابق تاريخية على حد سواء، وعوامل تحقيق التوازن الحالي.
على سبيل المثال، الديون على الميزانية العمومية للحكومة الولايات المتحدة هو حوالي 9 تريليون دولار (المصدر: ا ف ب). عدم التقليل من شأن هذا الدين كما أمر جيد بأي وسيلة، وحقيقة أن الولايات المتحدة الديون الحكومية وتزايد بنسبة 3 تريليون دولار في العامين الماضيين هو بالتأكيد شيء أن يعطس في. ولكن بالنظر إلى الديون وحده يتجاهل عدة عوامل التوازن مهم. أولا، كانت تستخدم الغالبية العظمى منها لشراء الأصول (ملكية في الشركات المالية وصناعة السيارات، فضلا عن قروض الرهن العقاري وغيرها من القروض المضمونة من الاكتئاب). ويترك مناسبة من ذلك أن القيم لمعظم تلك الأصول قد ارتفعت، بعض بشكل كبير، منذ قدمت استثمارات الحكومة، وبالتالي كسب أرباح كبيرة دافعي الضرائب. كما أنه لم يذكر أنه وفقا لحسابات من المستشارين الثقة أولا، إن الأصول في الميزانية العمومية للحكومة يتجاوز 150 تريليون دولار. إذا كانت هذه النسبة من الديون إلى الأصول في الميزانية العمومية لشركة (ناقص الأصفار القليلة بطبيعة الحال)، أو من أي فرد (ناقص الأصفار أكثر قليلة)، وسيتم النظر فيها بشكل لا يصدق قوية من الناحية المالية. ومع ذلك، فإن الصحافة والسياسيين الحصول على أي فائدة من تسليط الضوء على الحقائق يغادرون مريح خارج.
المستثمرين ناجحة تسعى الى "بقية القصة" بدلا من مجرد الرد عاطفيا إلى مستوى الضجيج أو العناوين. البيئة الحالية هي واحدة في أي مليارات الدولارات من ثروة سينقل على الأرجح من قبل المستثمرين غير مستعدين أو قادرين على تحدي مشاعرهم لمن هم.
