إذا كنت جديدا هنا ، قد ترغب في الاشتراك في بلادي آر إس إس . شكرا لزيارتك!
في وظائف سابقة ، المشار إليه أنا الفلسفات واستراتيجيات الاستثمار معلمو مثل جون تمبلتون وارن بافيت. أريد لاستكشاف مزيد من السبب في تقديم المشورة لإدارة الثروات متجذر FIM يوفر في أفضل الممارسات من هذه الأساطير الاستثمار.
أطروحة
أن الأداء المتفوق لمستثمرين من القطاع الخاص ثبت مثل بافيت وتمبلتون -- العلماء والاقتصادية مثل بنيامين جراهام واري إليسون -- يمكن المقطر في نهج واحد والانضباط الذي يلتقط جوهر استراتيجياتهم الاستثمارية. غير المحصنة هذا النهج أفضل الممارسات التي تحاول أن تفعل شيئا واحدا على نحو مستدام -- تعظيم الفوائد باستخدام الأدوات الاستثمارية التالية :
- التنويع وتركيز
- الضميري تحليل أمني
- A "المسائل السعر" التوجه لالتقاط إرجاع فائض
المال لا يدير نفسه. توزيع الأصول ، والتنويع ، وتحليل الأمن وإرجاع فائض اسر لا يحدث للتو. هذه الأدوات تحتاج إلى "التدريب العملي على" إدارة ومدير ، والمهرة الموهوبين الذين يمكن تنفيذها مع التماسك والانضباط ، وغير المرتبط بها السموم four النفسية التي يمكن أن تقلل من عوائد المستثمرين.
أربعة السموم
- تأثير حداثة
- الوقف السلوك
- الخوف والجمود
- ضيق الاستثمار الكون
يمكن لهذه السموم four إنشاء "بيع وشراء منخفضة عالية" ضغوط السوق التي تفرض على المستثمرين غير منضبطة لتحيد عن استراتيجيات طويلة الأجل ، مما يقلل من عوائدها بنسبة كبيرة (انظر FIM المجموعة مارس وديسمبر 2008 نشرات -- www.fimg. صافي ).
الاستثمار بلا حدود
العنصر التالي للاستثمار أفضل الممارسات الناجحة ويبدو ذلك منطقيا تجريبية وعقلانية ، ولكن مع ذلك ينبغي أن يذكر ذلك. ببساطة ، ينبغي للمرء أن يستثمر دون قيود تعسفية. النجاح على المدى الطويل يعتمد على مرونة نهج الاستثمار غير المرتبط به أن يتجنب تماما ، على سبيل المثال ، وجود تحيز البلاد ، والتحيز المنطقة ، وانحياز فئة الأصول ، والسوق التحيز كأب ، وما إلى ذلك الجذر من هذه القيود هو محاولة لتبسيط الكون المعقدة من الخيارات الاستثمارية من أجل جعل عملية الإدارة ". أسهل" أنا تساوي بينه وبين النهج الحديثة "تخفيف لهجة" الاستثمار -- الملقب الكسل.
يجب أن تدار الأموال
كثير من إدارة الاستثمار نهج كنظام ثابت من فهرسة أو سلبية ، ولكن المال لا يدير نفسه. البلدان والشركات والمجتمعات والمستهلكين وجميع العناصر التي تدفع الأسواق المالية هي ديناميكية ومتغيرة باستمرار. تنظر ، على سبيل المثال ، فإن الفرص التاريخية للحفاظ على وخلق الثروة -- في 1930s ، وأوائل 1970s ، 1999-2002 و 2008 ، والأحداث الأخرى حول العالم مثلما هو الحال في الولايات المتحدة ، مثل آسيا الناشئة ، وأوروبا الناشئة ، واتجاهات الطاقة المتجددة وتكنولوجيا الثورة. وقد أدت مثل هذه الفترات ازدهارا لفئة الأصول ، وتماثيل نصفية في مجال العقارات ، والنفط والمعادن والعملات والسندات وأسعار الفائدة ، وما إلى ذلك تقلبات حادة في الأسعار ، مما أدى إلى الفرص فضلا عن المخاطر ، ودليل على ان السلبية هو وسيلة مضمونة ل تفقد ، في أسوأ الأحوال ، ولها نتائج متدنية ، في أحسن الأحوال.
التقلب هو الواقع
الشتاء يتحول إلى فصل الربيع ، والربيع تتحول إلى فصل الصيف. وضع الركود بذور الانتعاش. سوف تفلس الطفرات ، وتماثيل نصفية وسوف تصبح الطفرات. لا أحد يستطيع أن "الوقت" الأسواق ، ونجاح الاستثمار على المدى الطويل واحد الآثار الجانبية ثابت : التقلب. فهم أن التذبذب موجود وجزء من طبيعة الاستثمار الناجح يساعد فعلا الأداء طويل الأجل ، ولكن يمكن أن تكون غير مريحة التقلبات ، وخصوصا خلال الهوس مما أسفر عن قمم وقيعان السوق. نظام أفضل الممارسات يرى فرصة في التماثيل النصفية ، تتحمل الأسواق ، وحالات الهلع والمتطرفة الأخرى نفسية المستثمر لتطبيق دقيق تحليل الأمن ، وهو سعر مسائل الانضباط والاستدامة وأدوات أخرى يحركها القيم (على سبيل المثال ، والصبر ، تطلعي تحليل) مواتية لتحقيق عوائد استثمارية طويلة الأجل. وسوف يؤدي هذا النهج المستثمرين للاستثمار "من المبكر" ، كما لا يستطيع أحد أن وقت انتعاش السوق تماما. و ارن بافيت وقال "لقد تم تصميم سوق الأسهم لنقل الأموال من أحدث للمريض".
إدارة المخاطر
محاولة وقت السوق هو جهد ومخاطرة الضائع. عندما يكون سعرها في السوق ، أو فئة من فئات الأصول الاستثمارية ليدل على ارتفاع العائد المتوقع ، ينبغي النظر فيه. أي تحليل السوق التاريخية يخلص إلى أنه من الأفضل أن تكون في وقت مبكر من وقت متأخر. مؤشر S & P هو مؤشر الأصول الذي يحتوي على معظم البيانات المتاحة لاختبار التاريخ الاستثمار. استخدام هذه الموارد ، وبحث جينسون ، درايدن ، وهي فرع من الحصيفة ، وهذا "من المبكر" فكرة الاستدامة. وتتضح نتائجها أدناه :
إدارة الثروة مشورة من FIM
لماذا هو مهم التخطيط المالي؟ هذا المخطط يروي القصة.
الأسواق أكثر تقلبا تميل إلى الخروج من الأسواق الهابطة مع عائدات تفوق بكثير تلك التي S & P 500. على سبيل المثال ، كان مؤشر S & P آسيا 50 المؤشر ، الذي يقيس أربع أسواق رئيسية في آسيا ، ويعود من القاع في السوق تحمل في 4 أيلول 1998 ، خلال شهر سبتمبر 3 ، 1999 ، من 123 ٪ في السنة الأولى من الانتعاش. مفقود القاع والانتظار ثلاثة أشهر لاستثمرت في هذا المؤشر انخفض العائد لمدة 12 شهرا نقطة مئوية 43-80 ٪ للفترة من 4 ديسمبر 1998 ، إلى 3 ديسمبر 1999.
إدارة المخاطر الثاني
مضمن إدارة المخاطر في أفضل الممارسات. ليس حول إدارة التقلب وحده ، وإنما يبحث في الاستثمارات بموضوعية كأدوات. إدارة المحافظ هو تحقيق حول الأهداف ، وتقليل المخاطر وتعظيم المحتملة. انها ليست على وشك بيع الذعر ، والذهاب إلى نقد أو الأقراص المضغوطة عندما يكون هناك تقلبات ، أو محاولة لوقت السوق. أنا لم تجد أي بحث ، أو دراسة الكتاب أن بطل أقراص مدمجة ، والاستثمارات سوق المال أو المعاشات الثابتة كما أي شيء آخر سوى تلبية الاحتياجات قصيرة الأجل للنقد. ولا يمكن أن أجد أي أدلة موثوقة تؤكد وجود استراتيجية 100 ٪ نقدا أو اسطوانات كاستراتيجية المحفظة. حتى الآن تشير الإحصاءات إلى أن المستثمرين اليوم -- على الرغم من حقيقة أن أفضل التقييمات وأعظم الفرص في جيل متوفرة -- على مزيد من الاموال المخصصة للاسطوانات والنقد من أي وقت مضى في التاريخ. مرة أخرى ، هو الدافع إلى اللاعقلانية للسلوك المستثمرين بسبب السموم الأربعة.
ملخص
يصادف عام 2009 سنتي 25 إدارة المحافظ. عام 2008 كان لدينا يقين العام الأكثر تحديا ومخيبة للآمال. كنا في وقت مبكر من الواضح ، ولكن أعتقد أن نهجنا هو عقلاني منضبطة ومناسبة وعلى أساس الممارسات اجتازت اختبار الزمن أفضل المؤكدة. لدينا تاريخ من النجاح على الرغم من وجود تطابق في الأساس الأسواق العام الماضي. ومع ذلك ، ونحن لم نضع جانبا مناهجنا أو طردوا التاريخ. استنادا إلى مستوى غير عقلاني أسعار الأوراق المالية ، أعتقد أن 2009 لديه القدرة على أن يكون العام أفضل من أي وقت مضى ، حتى الآن ، جيد جدا. في نهاية العام رسائل إلى العملاء ، وتجاذب اطراف الحديث الأول في كثير من الأحيان عن "عاما جيدا آخر." اعتقد انه سينظر اليها على انها عودة 2008 وضع الأساس لسنوات عديدة لاحقة لا يصدق. وأعتقد مخلصا أن المستقبل في نهاية العام رسائل سينتهي مرة أخرى وتبدأ ب "عام آخر جيد" ، وربما الى حد بعيد في العام القادم سوف تبدأ "، كان عام 2009 عاما لا يصدق"
لمعرفة المزيد يرجى زيارة www.FIMG.net دعوة 800-632-5528.
